أسهم النمو (Growth Stock) مقابل الأسهم القيمة (Value Stock): ماذا تختار لتتناسب مع أهداف استثمارك

الاستثمار في سوق الأسهم غالبًا ما يتطلب اتخاذ قرار بشأن الاتجاه الذي يجب أن تسلكه، بين الأسهم ذات النمو العالي المحتمل، والأسهم ذات القيمة التي تتمتع بالاستقرار. هذا هو السؤال الذي يطرحه معظم المستثمرين، لأن اختيار نوع الأسهم الصحيح سيؤثر على العائدات والمخاطر لمحفظتك الاستثمارية.

الأسهم ذات النمو (Growth Stock) الخصائص والتصنيف

تشير الأسهم من نوع Growth Stock إلى شركات لديها القدرة على توسيع إيراداتها بسرعة، وتتمتع بقدرة تنافسية واضحة مقارنة بالمنافسين، وغالبًا ما تكون في صناعات رائجة مثل التكنولوجيا، تكنولوجيا المعلومات، والاتصالات.

عند النظر إلى خصائص هذا النوع من الأسهم، ستجد أن معدل توزيع الأرباح غالبًا ما يكون منخفضًا أو أحيانًا لا يُوزع على الإطلاق. لماذا يحدث ذلك؟ لأن الشركة بحاجة إلى تجميع رأس مال للاستثمار في توسيع أعمالها. في الوقت نفسه، تكون نسب P/E و P/BV لهذه الأسهم عادة أعلى من متوسط السوق، لأن المستثمرين على استعداد لدفع أسعار أعلى إيمانًا بقدرة النمو.

من أمثلة الأسهم ذات النمو: TIDLOR، ADVANC، CCET، و IMH، والتي تقع في قطاعات التكنولوجيا والاتصالات.

الأسهم ذات القيمة (Value Stock) الاستقرار والإيرادات المستمرة

على النقيض من ذلك، الأسهم ذات القيمة (Value Stock) تمثل شركات تعمل بشكل مستقر ولديها أساسيات قوية. غالبًا ما تكون في صناعات مكتملة النمو، مثل الطاقة، التمويل، والسلع الاستهلاكية.

الفرق الرئيسي هو توزيع الأرباح. غالبًا ما تكون أسهم القيمة ذات معدلات توزيع أرباح عالية، لأنها تمتلك تدفقات نقدية مستقرة، ولا تحتاج إلى استثمارات إضافية كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، تكون نسب P/E و P/BV لهذه الأسهم أقل من متوسط السوق، مما يشير إلى أن سعر السهم معقول ويتوافق مع إمكانيات الشركة.

من أمثلة الأسهم ذات القيمة: PTT، EGCO، TTW، CPALL، BANPU، و KTB، وهي شركات ذات تاريخ طويل وتحقق إيرادات مستمرة.

المقارنة التفصيلية: العائد والمخاطر

عند مقارنة هذين النوعين من حيث العائد، غالبًا ما توفر الأسهم ذات النمو عائدًا من فرق الأرباح (Capital Gain) مرتفع، لكن توزيعات الأرباح تكون منخفضة. بينما توفر الأسهم ذات القيمة عائدًا أكثر توازنًا بين فرق الأرباح وتوزيعات الأرباح.

أما من ناحية التقلب، فإن الأسهم ذات النمو تتسم بتحركات سعرية عالية جدًا، مما يعني مخاطر عالية. بينما الأسهم ذات القيمة أكثر استقرارًا، وتقل تقلباتها، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين الذين يفضلون عدم القلق المستمر.

معدل نمو الإيرادات في الأسهم ذات النمو هو نقطة قوتها. هذه الأنواع من الشركات تتوسع بشكل أسرع بكثير من الأسهم ذات القيمة، لكن المشكلة هي أن الاستثمار المستقبلي غير مؤكد تمامًا.

اتخاذ القرار بناءً على فترة الاستثمار

إذا كنت مستثمرًا يبحث عن عائد سريع، ولديك القدرة على تحمل المخاطر، وتخطط للاستثمار على المدى القصير (أقل من سنة)، فإن الأسهم ذات النمو ستكون خيارًا مناسبًا. غالبًا ما يهدف هذا النوع من المستثمرين إلى تحقيق أرباح من خلال التداول المتكرر وتحركات الأسعار.

أما إذا كنت تخطط للاستثمار على المدى الطويل (3 سنوات أو أكثر)، وترغب في الحصول على دخل مستمر من توزيعات الأرباح، وتقبل تقلبات أقل، فإن الأسهم ذات القيمة ستكون أكثر ملاءمة لك.

التحليل النهائي: الأهم هو التخطيط

اتخاذ القرار بين الأسهم ذات النمو (Growth Stock) والأسهم ذات القيمة (Value Stock) ليس أمرًا سهلاً. المفتاح هو العودة إلى أهداف استثمارك، والأهداف المالية، ومدة استثمارك، وقدرتك على تحمل المخاطر.

من خلال فهم هذه العوامل، ستتمكن من بناء محفظة متوازنة ومناسبة لظروفك الشخصية بشكل فعلي.