مطلوب للمتداولين: إشارات السوق وراء انخفاض السعر وزيادة الحجم، بالإضافة إلى 4 إشارات أخرى للكمية والسعر

تخيل سيناريو: سعر الأسهم التي تمتلكها ينخفض، وفي الوقت نفسه حجم التداول يزداد. هل هذا إشارة خطيرة أم فرصة للشراء؟ للإجابة على هذا السؤال، تحتاج إلى فهم علاقة الحجم والسعر، وهي أداة التداول الأكثر فاعلية.

من منظور المتداول، لماذا تعتبر علاقة الحجم والسعر مهمة جدًا؟

الأسهم لا تتحرك بشكل معزول. عندما يتغير السعر، يعكس حجم التداول المصاحب له نية المشاركين في السوق الحقيقية. ارتفاع الحجم مع ارتفاع السعر يعني أن المشترين متحمسون؛ بينما الارتفاع مع انخفاض الحجم قد يكون مجرد انتعاش مؤقت. من خلال مراقبة تفاعل السعر مع حجم التداول، يمكن للمتداولين تحديد قوة الاتجاه، واكتشاف نقاط تحول المزاج السوقي، واتخاذ قرارات أكثر دقة.

باختصار، علاقة الحجم والسعر هي “نبض السوق” — فهي تخبرك عن الاتجاه الحقيقي لرأس المال الرئيسي.

جدول سريع لـ5 علاقات أساسية بين الحجم والسعر

أولاً، أخطر حالة: انخفاض السعر مع زيادة الحجم

الكثير من المتداولين عندما يرون انخفاض السعر مع زيادة الحجم يتجهون تلقائيًا للهروب. هذا رد فعل منطقي — هبوط حاد في السعر مع زيادة حجم التداول غالبًا ما يدل على حالة من الذعر في السوق، حيث يبيع الكثير من المستثمرين. شركة أبل في نهاية 2018 مثال كلاسيكي: بسبب ضعف مبيعات iPhone وتوترات التجارة بين الصين وأمريكا، هبط سعر السهم بأكثر من 30% خلال شهر، مع زيادة مذهلة في الحجم.

لكن هناك تحول مهم — انخفاض السعر مع زيادة الحجم هو أيضًا إشارة قوية لتكوين قاع السوق. عندما يتعرض السعر لتصحيح طويل الأمد ويصاحبه ارتفاع في الحجم، فهذا يدل على أن الملاك يتخلون عن مقاومة، والمشترون الجدد يبدأون في الدخول. شركة بلاك بيري في عام 2012 أظهرت هذا النموذج. رغم استمرار انخفاض السعر بسبب تأثير الهواتف الذكية، مع نفاد البائعين، أصبح الحجم المرتفع نقطة دخول للمستثمرين الباحثين عن القاع. وأخيرًا، ارتد السعر من القاع.

الدلالة التداولية: انخفاض السعر مع زيادة الحجم يتطلب توافقًا مع مؤشرات أخرى. إذا كان الانخفاض ناتجًا عن تغيرات أساسية (مثل نتائج مالية كارثية)، فقد يستمر في الانخفاض؛ لكن إذا كان نتيجة لبيع ذعر بعد انخفاض طويل، فقد يكون إشارة لانعكاس قريب.

أخطر حالة قد تغفل عنها: ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم

ارتفاع الأسهم يجب أن يكون خبرًا جيدًا للمستثمرين، لكن عندما يصاحبه تراجع تدريجي في الحجم، تبدأ القصة في التغير. ماذا يعني ذلك؟ المشترون الذين دفعوا السعر للأعلى يبتعدون تدريجيًا، والمشترين الجدد لا يشاركون بشكل كافٍ.

مثال على ذلك، شركة تسلا في بداية 2017 — سجلت ارتفاعات جديدة، لكن الحجم بدأ يتراجع. خلال الأشهر التالية، بدأ السعر في التصحيح. وأمثلة أخرى تشمل علي بابا. هذا التباين بين الحجم والسعر غالبًا ما يشير إلى أن الارتداد الفني على وشك الانتهاء، وليس بداية ارتفاع قوي جديد.

المزاج السوقي يقول: عندما يكون الجميع متفائلين ويمتلكون الأسهم، من سيشتري بعد ذلك؟ تراجع الحجم هو انعكاس لهذا “نقص المشترين”.

الدلالة التداولية: عند ملاحظة انخفاض السعر مع تراجع الحجم، يجب زيادة وعيك بالمخاطر. يمكن التفكير في جني جزء من الأرباح أو تضييق وقف الخسارة، انتظارًا لزيادة الحجم مرة أخرى لتأكيد استمرار الاتجاه.

الحالة التي تتطلب صبرًا كبيرًا: استقرار السعر مع انخفاض الحجم

السعر يتذبذب ضمن نطاق معين، مع تراجع تدريجي في الحجم — هذا هو ما يُعرف بـ السعر مستوي مع انخفاض الحجم. ماذا يعني ذلك؟ السوق في حالة من الجمود، والمتداولون يفتقرون إلى اتفاق حول الاتجاه المستقبلي للسهم.

شركة إنفيديا خلال فترات معينة، وشركة بوينج أيضًا، شهدت هذا النوع من الحركة. خلال هذه الفترة، يكون معظم المتداولين في حالة ترقب، بدون محفز واضح لكسر الجمود.

وهذا ليس بالضرورة أمرًا سلبيًا. انخفاض الحجم مع استقرار السعر غالبًا ما يشير إلى أن السوق يجمع طاقته. وعندما تظهر أخبار إيجابية أو سلبية مهمة، فإن الحجم المنخفض يمكن أن يتوسع بسرعة، ويختار السعر الاتجاه للانطلاق.

الدلالة التداولية: خلال فترات السعر مستوي مع انخفاض الحجم، من الأفضل عدم التداول. انتظر إشارة كسر واضحة قبل اتخاذ قرار، لتجنب الخسائر في سوق غير واضح.

أكثر ردود الفعل تحيزًا معرفيًا: انخفاض السعر مع حجم كبير

عندما يرى المتداولون هبوطًا حادًا في السعر مع ارتفاع الحجم، يكون رد فعلهم الأول غالبًا هو “لقد انتهى الأمر، سأخسر”. صحيح، انخفاض السعر مع حجم كبير غالبًا يعكس مزاجًا سلبيًا شديدًا.

مثال على ذلك، خلال أزمة كوفيد-19 في 2020، شهدت أسهم فنادق مثل هيلتون هبوطًا مدويًا مع حجم تداول مرتفع، بسبب مخاوف من تأثيرات طويلة الأمد على قطاع السياحة. لكن المثير للاهتمام، أن نفس النمط من الهبوط مع حجم كبير تكرر بعد نتائج مالية ضعيفة لشركة استي لودر في سبتمبر 2023، ووجد المستثمرون أن هذا يمثل فرصة شراء ممتازة. بعد عمليات البيع الذعر، ارتد السعر بسرعة، وحقق المستثمرون أرباحًا جيدة.

ما الفرق؟ يتطلب الأمر تقييم ما إذا كان الانخفاض ناتجًا عن تأثيرات قطاعية عامة (مثل الجائحة)، أو رد فعل مبالغ فيه على أخبار شركة معينة.

الدلالة التداولية: انخفاض السعر مع حجم كبير هو إشارة مخاطرة، لكنه قد يكون أيضًا فرصة. المفتاح هو تحديد طبيعة الانخفاض — هل هو تأثير هيكلي، أم رد فعل عاطفي مؤقت.

الإشارة المعتدلة التي قد تُخطئ في تفسيرها: انخفاض السعر مع تراجع الحجم

السعر ينخفض، لكن الحجم يتراجع أيضًا — هذا يُعرف بـ انخفاض السعر مع تراجع الحجم. قد يبدو هذا خبرًا سيئًا، لكنه من زاوية أخرى قد يكون إشارة إلى أن الانخفاض فقد زخمًا.

مثال على ذلك، نتفليكس في 2018، وفيسبوك في صيف 2022، شهدوا هذا النمط. تراجع الحجم غالبًا يعني أن الملاك يبيعون، لكن المشترين الجدد لا يشاركون. هذا النوع من الهبوط الأحادي الاتجاه غالبًا ما يكون أكثر عرضة للارتداد من الهبوط مع حجم كبير.

الدلالة التداولية: عند انخفاض السعر مع تراجع الحجم، يمكن وضع خطة شراء عند مستويات دعم فنية، لأن هذا النوع من الهبوط غالبًا ما يكون فرصة للارتداد.

التطبيق الشامل: تحويل علاقة الحجم والسعر إلى ميزة في التداول

بعد فهم هذه الأنماط الخمسة لعلاقة الحجم والسعر، يجب على المتداولين تذكر مبدأين أساسيين:

المبدأ الأول: التوافق بين الحجم والسعر هو الأكثر فاعلية. ارتفاع السعر مع زيادة الحجم، أو انخفاض السعر مع زيادة الحجم، كلها إشارات “قوة متوافقة”، وتكون أكثر موثوقية.

المبدأ الثاني: التباين بين الحجم والسعر يتطلب الحذر. ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم، أو انخفاض السعر مع انخفاض الحجم، كلها تشير إلى احتمال تغير الاتجاه، ويجب اتخاذ إجراءات وقائية.

بالإضافة إلى ذلك، الاعتماد فقط على علاقة الحجم والسعر غير كافٍ. يجب دمج أدوات أخرى مثل الشموع اليابانية، المتوسطات المتحركة، ومؤشرات القوة النسبية(RSI) للتحقق من الإشارات. فقط عندما تتوافق عدة إشارات معًا، تزداد احتمالية نجاح التداول.

سوق الأسهم دائمًا يختبر صبر وانضباط المتداولين. فهم علاقة الحجم والسعر هو الخطوة الأولى نحو أن تصبح متداولًا ناضجًا.