هل تستحق الدولار النيوزيلندي (NZD) الاستثمار؟ دليل الاستثمار وتقييم المخاطر للدولار النيوزيلندي NZD

ما هي الدولار النيوزيلندي؟ ولماذا يُصنف كعملة سلعية؟

الدولار النيوزيلندي (رمز العملة: NZD)، وهو الدولار النيوزيلندي، بدأ العمل بنظام سعر الصرف العائم منذ عام 1985، حيث توقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي عن إصدار أسعار شراء وبيع رسمية، مما جعل قوى السوق هي التي تحدد تقلبات سعر الصرف. كواحدة من العملات ذات أكبر حجم تداول عالمي، يحتل زوج NZD/USD المرتبة العاشرة في سوق الفوركس الدولية.

غالبًا ما يُطلق على الدولار الأسترالي والنيوزيلندي لقب “العملات السلعية”. هاتان الدولتان اقتصادان تصديريان بشكل رئيسي، ويشمل قطاعهما الصناعي الفحم، خام الحديد، النحاس، الألمنيوم، الصوف، وغيرها من السلع الأساسية والمنتجات الزراعية. ولهذا السبب، غالبًا ما يتحرك سعر صرف الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأسترالي بشكل متزامن مع أسعار السلع العالمية. تعتمد نيوزيلندا بشكل كبير على تصدير المنتجات الزراعية، ومنتجات الألبان، والصوف، حيث تمثل أكثر من ثلثي إجمالي صادراتها.

تحليل اتجاه الدولار النيوزيلندي: لماذا يستمر في الانخفاض؟

أداء الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي في السنوات الأخيرة يواجه ضغوطًا متعددة. وفقًا لبيانات السوق، بعد أن سجل أعلى مستوى له عند 0.88 في عام 2014، انخفض إلى فوق 0.5 دولار، مسجلًا انخفاضًا إجماليًا بنسبة 32%.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على اتجاه الدولار النيوزيلندي تشمل:

أولًا، تقلبات أسعار المنتجات الزراعية العالمية. تعتمد نيوزيلندا بشكل كبير على صادرات المنتجات الزراعية، ومنتجات الألبان، والصوف. عندما تنخفض أسعار هذه السلع، يتعرض الدولار النيوزيلندي لضغوط، مما يعكس توقعات السوق المتشائمة لمستقبل الاقتصاد النيوزيلندي.

ثانيًا، تراجع قطاع السياحة. يُعد قطاع السياحة أحد الأعمدة الأساسية للاقتصاد النيوزيلندي. بعد تفشي الجائحة العالمية، انخفض الطلب على السياحة الدولية بشكل كبير، مما أثر سلبًا على قطاع الخدمات والدخل من العملات الأجنبية.

ثالثًا، تأثير سياسة الاحتياطي الفيدرالي. رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أدى إلى قوة الدولار الأمريكي، مما زاد من الفارق في أسعار الفائدة بين نيوزيلندا والولايات المتحدة. عندما يرتفع الدولار، يميل المستثمرون إلى تحويل أموالهم إلى أصول بالدولار، مما يضغط على الدولار النيوزيلندي للانخفاض.

رابعًا، الصدمات العالمية المفاجئة. أي أزمة عالمية (مثل الجائحة، الصراعات الجيوسياسية) تؤثر مباشرة على اقتصاد نيوزيلندا المعتمد على التصدير، مما يعيق أداء الدولار النيوزيلندي.

توقعات مستقبل الدولار النيوزيلندي واعتبارات الاستثمار

وفقًا لتقارير البنوك الاستثمارية الرائدة، من المتوقع أن يواجه الدولار النيوزيلندي ضغوط هبوطية كبيرة في المستقبل:

• خلال ستة أشهر: 0.594
• خلال سنة: 0.5934
• خلال ثلاث سنوات: 0.5834

على المدى الطويل، في ظل تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، قد يدخل الدولار النيوزيلندي في سوق الدببة. ومع ذلك، لا ينبغي للمستثمرين أن يكونوا متشائمين تمامًا. عندما يكون الطلب على الأصول ذات المخاطر العالمية قويًا، عادةً ما ترتفع أسعار السلع الأساسية. في مثل هذه الحالات، يزيد المستثمرون من مخصصاتهم للدولار النيوزيلندي والعملات السلعية الأخرى، مما قد يؤدي إلى ارتفاع قيمة الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

حاليًا، يظهر الدولار الأمريكي مرونة قوية في السوق، لذا يجب على المتداولين مراقبة قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي، خاصة اتجاهات أسعار الفائدة، لاستخدامها كمرجع لتعديل مراكزهم.

أربع طرق للاستثمار في الدولار النيوزيلندي

1. الودائع بالدولار النيوزيلندي

عن طريق البنوك المحلية، يتم تحويل التايوان دولار إلى الدولار النيوزيلندي، وتودع في حساب وديعة ثابتة. عند الاستحقاق، يتم الحصول على فوائد بالدولار النيوزيلندي، ثم يتم تحويلها إلى التايوان دولار وفقًا لسعر الصرف السائد حينها. هذه الطريقة منخفضة المخاطر، وسهلة التنفيذ، لكنها ذات عائد محدود، وتناسب المستثمرين المحافظين الباحثين عن استقرار في العائد.

2. صناديق الاستثمار بالدولار النيوزيلندي

صناديق العملات الأجنبية المتخصصة بالدولار النيوزيلندي، يديرها مديرو صناديق محترفون. نظرًا لتقلبات سعر الصرف الكبيرة، فإن مخاطر وعوائد الصناديق أعلى، وتناسب المستثمرين القادرين على تحمل التقلبات.

3. عقود مستقبلية للدولار النيوزيلندي

تُتداول العقود المستقبلية للدولار النيوزيلندي في بورصة شيكاغو (CME)، برمز السلعة NE، وأدنى وحدة تغير 0.0001، وقيمة التغير الأدنى 10 دولارات. تعتمد على نظام الهامش، وتتيح عمليات شراء وبيع (مراكز طويلة أو قصيرة)، لكن هناك مخاطر التصفية القسرية، والخسارة الكبيرة، أو الاختراق. تتطلب العقود تسوية في تاريخ محدد، ويجب الانتباه لمشاكل النقل والتسوية.

4. العقود الفرقية (CFD)

عقد الفرق هو اتفاق تسوية الفرق بين سعر الشراء والبيع، ولا يتضمن تسليمًا فعليًا. بالمقارنة مع العقود المستقبلية، يتطلب CFD هامش أقل، ويتيح استثمار رأس مال أكبر، ويحقق “ربح من فرق السعر”. الميزة الكبرى هي المرونة العالية، حيث يمكن الاحتفاظ بالمراكز لفترات طويلة دون الحاجة لنقل العقود، ويدعم التداول ثنائي الاتجاه. بالنسبة للعملات السلعية مثل الدولار النيوزيلندي، يمكن أن توفر التداولات القصيرة فرصة لتحقيق أرباح أكثر.

اختيار الأداة الاستثمارية المناسبة

المستثمرون في تايوان يواجهون خيارات محدودة في سوق العقود الآجلة للعملات الأجنبية. يُعد عقد الفرق من الأدوات المفضلة عالميًا بسبب مرونته، وتكلفته المنخفضة، وتنوع الأصول التي يمكن تداولها. عبر منصات العقود الفرقية، يمكن للمستثمرين التداول على أزواج العملات مثل NZDUSD، GBPNZD، EURNZD، وغيرها من العملات السلعية، مع القدرة على تعديل استراتيجيات التداول وفقًا لحالة السوق.

قبل الاستثمار في الدولار النيوزيلندي، من الضروري فهم خصائص مخاطر كل أداة استثمارية، ويُفضل البدء بمحاكاة التداول للتدريب، ثم الانتقال إلى التداول الحقيقي بأموال حقيقية.