فرصة توزيع الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية لعام 2025 قد حانت! كيف تختار 5 أسهم ذات عائد مرتفع؟

إذا كنت قد حققت أرباحًا من ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية في عام 2024، وبدأت تتخذ حذرًا مع عدم اليقين في الاقتصاد الكلي لعام 2025، فإن الوقت الحالي هو الوقت المناسب للنظر في توصيات الأسهم ذات العائد العالي. خاصة في ظل أن معدل العائد على توزيعات أرباح مؤشر S&P 500 يبلغ فقط 1.2%، لا تزال هناك بعض الفرص ذات العائد المرتفع المقيمة بأقل من قيمتها والتي تنتظر الاكتشاف.

وفقًا لأحدث البيانات، فإن موقف وول ستريت من نمو توزيعات الأرباح في عام 2025 متفائل — تتوقع جولدمان ساكس أن ينمو أرباح الأسهم لمكونات مؤشر S&P 500 بنسبة 11%، مما يدفع نمو الأرباح بنسبة 7%؛ وتوقع بنك أوف أمريكا أن ينمو العائد بنسبة 12%؛ ويتوقع محللو مؤشر S&P داو جونز أن تصل إجمالي توزيعات الأرباح إلى مستوى قياسي عند 685 مليار دولار. هذا يعني أن عام 2025 قد يكون النافذة الذهبية للاستثمار في توصيات الأسهم ذات العائد العالي.

لماذا يجب التركيز على الأسهم ذات العائد العالي في عام 2025؟

جاذبية التدفق النقدي المستقر

في بيئة تقلبات الدورة الاقتصادية، يُعد التوصية بأسهم ذات عائد مرتفع شائعة لأنها توفر عائدًا نقديًا ثابتًا. غالبًا ما تمتلك هذه الشركات قدرة ربحية مستقرة، وتدفقات نقدية وفيرة، ونماذج أعمال يمكن الاعتماد عليها.

وفقًا للبيانات التاريخية، فإن الدافع الرئيسي وراء توزيعات الأرباح هو نمو الأرباح. بدءًا من عام 2024، بدأ مكونو مؤشر S&P 500 في التعافي بسرعة من أرباح السهم. تظهر البيانات السوقية أن هناك عادة تأخيرًا يقارب ثلاثة أرباع السنة بين نمو الأرباح وزيادة التوزيعات، مما يعني أن نمو التوزيعات في 2025 أصبح في وضعه النهائي تقريبًا.

ضرورة تنويع المحفظة الاستثمارية

في الأسواق التي كانت تهيمن عليها أسهم التكنولوجيا والنمو في السنوات الأخيرة، تساعد توصيات الأسهم ذات العائد العالي المستثمرين على تحقيق توازن في المحفظة. من خلال اختيار شركات تقليدية ذات توزيعات ثابتة، يمكن تقليل المخاطر الإجمالية للاستثمار وتوفير حماية أثناء تقلبات السوق.

أفضل 5 أسهم ذات عائد مرتفع يجب مراقبتها الآن

وفقًا لأحدث البيانات لعام 2025، فإن هذه الأسهم ليست فقط ذات عائد يزيد عن 5%، بل تمتلك أيضًا أساسيات تشغيلية قوية.

1. Enbridge（شركة إنبريدج）

إنبريدج هي عملاق في مجال البنية التحتية للطاقة، تغطي قطاعات خطوط الأنابيب للسوائل، ونقل الغاز الطبيعي، وتوليد الطاقة المتجددة. الأبرز هو أن الشركة حافظت على سجل نمو التوزيعات لمدة 22 سنة متتالية، ويبلغ عائدها حاليًا 6.03%.

قامت البنك الكندي الملكي مؤخرًا برفع السعر المستهدف للشركة من 59.00 دولار إلى 63.00 دولار، مع تصنيف “أفضل من السوق”. من حيث القيمة السوقية، يبلغ حجمها 97.529 مليار دولار، مما يضمن مكانتها المستقرة في القطاع.

2. Verizon（فيريزون）

كواحدة من مكونات مؤشر داو جونز الصناعي، تعتبر فيريزون شركة رائدة في خدمات الاتصالات في الولايات المتحدة. أظهرت تقاريرها المالية الأخيرة أن إيرادات الربع الرابع من عام 2024 بلغت 35.7 مليار دولار، بزيادة 1.7% على أساس سنوي، وتجاوزت التوقعات السوقية.

يبلغ عائد التوزيع 6.99%، والقيمة السوقية 166.969 مليار دولار، ونسبة السعر إلى الأرباح 17.17. على الرغم من أن بنك أوف أمريكا لا يزال يحتفظ بتصنيف “احتفاظ”، فإن استقرار أعمالها ومكانتها الرائدة عالميًا يوفران تدفقًا نقديًا مستدامًا للمستثمرين.

3. Realty Income（شركة الدخل العقاري）

هذه شركة استثمار عقاري تركز على العقارات التجارية لمستأجر واحد، وتملك أكثر من 12237 عقارًا بمساحة إيجارية تصل إلى 236.8 مليون قدم مربع. يضمن نموذجها التجاري عقود إيجار صافية طويلة الأمد، مما يضمن دخلًا ثابتًا.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 أن الإيرادات التشغيلية بلغت 3.931 مليار دولار، بزيادة 30.91% على أساس سنوي، وصافي الربح 666 مليون دولار. العائد على التوزيعات 5.80%، ونسبة السعر إلى الأرباح 51.45. يظل المحللون في ستيفو يوصون بالشراء، مع سعر هدف 66.5 دولار.

4. Brookfield Renewable（بروكفيلد للطاقة المتجددة）

تمتلك الشركة واحدة من أكبر محافظ الاستثمار في الطاقة المتجددة على مستوى العالم، بسعة تركيب تبلغ حوالي 6707 ميغاواط. تشمل أصولها 204 منشأة للطاقة الكهرومائية، و28 منشأة لطاقة الرياح، وتغطي أسواق كندا والولايات المتحدة والبرازيل في 13 سوقًا كهربائية.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 أن الإيرادات التشغيلية بلغت 4.444 مليار دولار، بزيادة 19.62% على أساس سنوي، ورفعت JP Morgan تصنيفها إلى “زيادة الوزن النسبي”، مع سعر هدف 28.00 دولار. العائد على التوزيعات 5.60%، والقيمة السوقية 4.581 مليار دولار.

5. Vici Properties（شركة فيكي للعقارات）

تركز على امتلاك وتشغيل الكازينوهات والفنادق وغيرها من الأصول الترفيهية، وتملك أصولًا تشمل كازينوهات مثل كازينو سيزار، وفنادق MGM، ومنتجع فينيسيا، وغيرها، في لاس فيغاس. تضمن 93 أصلًا متعدد المواقع دخلًا ثابتًا من خلال عقود إيجار ثلاثية الصيانة.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 أن الإيرادات التشغيلية بلغت 2.873 مليار دولار، بزيادة 7.2% على أساس سنوي، وصافي الربح 2.097 مليار دولار. العائد على التوزيعات 5.89%، والقيمة السوقية 30.877 مليار دولار، ونسبة السعر إلى الأرباح 10.86. من قبل بنك باركليز، تم تصنيفها على أنها شراء مع سعر هدف 36 دولار.

استراتيجية اختيار الأسهم في توصيات الأسهم ذات العائد العالي

الخطوة الأولى: اختيار الشركات الرائدة في القطاع

داخل قطاع أو قطاعين مهتمين بهما، اختر من 1 إلى 3 شركات، وادرس وضعها المالي، وربحيتها، وآفاق نموها بشكل معمق. المعيار الأساسي هو استقرار الإيرادات، وتوفر التدفقات النقدية، والاستدامة.

الخطوة الثانية: تقييم استقرار العائد

راجع أداء أرباح الشركة خلال دورة اقتصادية تمتد من 5 إلى 10 سنوات. الشركات التي تستطيع الحفاظ على أرباحها بشكل نسبي خلال التقلبات هي التي تضمن موثوقية التوزيعات.

الخطوة الثالثة: تقييم سجل التوزيعات

اطلع على سجل توزيعات الأرباح خلال السنوات الماضية، ويفضل اختيار الشركات التي توزع بشكل ثابت أو تزيد التوزيعات سنويًا. كما يجب فهم سياسة التوزيع لضمان أنها منطقية وقابلة للاستدامة.

الخطوة الرابعة: تحليل مدى معقولية معدل العائد على التوزيعات

عند حساب معدل العائد على التوزيعات، إذا كانت هناك حالات استثنائية عالية جدًا أو منخفضة جدًا، يجب تحليل الأسباب وراء ذلك. هل الشركة تواجه صعوبات، أم أن هناك استراتيجيات أخرى، فهذه التفاصيل تؤثر على العائد على المدى الطويل.

الخطوة الخامسة: الاعتماد على تقييمات الخبراء

قبل اتخاذ القرار النهائي، استمع إلى آراء المحللين والبنوك الاستثمارية الحديثة، لتجنب توقيت الشراء بشكل خاطئ وزيادة تكاليف رأس المال.

فرص ومخاطر الاستثمار في الأسهم ذات العائد العالي

الميزة الأساسية

• عائد نقدي كبير: التوزيعات المستمرة توفر دخلًا نقديًا ثابتًا للمستثمرين
• مقاومة المخاطر: الشركات الناضجة والمستقرة أكثر قدرة على مواجهة تقلبات السوق
• إمكانات زيادة رأس المال: مع التوزيعات، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أيضًا
• توازن المحفظة: التوصية بأسهم ذات عائد مرتفع تساعد على توازن استثمارات النمو الطموحة

التحذيرات والمخاطر

قد تواجه الشركات ذات الديون العالية، والأرباح غير المستقرة، أو نماذج الأعمال المشكوك فيها، مخاطر تعديل أو إيقاف التوزيعات. يجب إجراء بحوث مالية شاملة قبل الاستثمار، وتقييم قدرة تحمل المخاطر الخاصة بك، وإيجاد توازن بين العائد والمخاطر.