تحديث السوق المالي في 21 نوفمبر: بيانات التوظيف غير الزراعي تتجاوز التوقعات، الأسهم الأمريكية تمر بتقلبات حادة، وأسهم التكنولوجيا تتعرض لضغوط

رؤى استثمارية - احتفظ بنبض السوق العالمية، الإفطار المالي لرؤية الاستثمار يرافقك في كل يوم تداول!

الأسهم الأمريكية تفتتح مرتفعة وتغلق منخفضة، أسهم التكنولوجيا تقود الانخفاض

شهدت الأسهم الأمريكية يوم الخميس حركة نموذجية على “القطار الدوار”. بدأت الجلسة بارتفاع بسبب النتائج القوية من إنفيديا في الربع الثالث وبيانات التوظيف غير الزراعي في سبتمبر التي فاقت التوقعات بكثير، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة تزيد على 2.5%. ومع ذلك، مع ارتفاع يقظة المستثمرين من مخاطر التقييم، شهد السوق الأمريكي تصحيحاً في النهاية على كل الجبهات. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.84%؛ انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.56%؛ انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.15% إلى 22078 نقطة. أسهم المفهوم الصيني أظهرت أداءً أضعف، حيث انخفض مؤشر جين دراجون بنسبة 3.26%. أظهرت الأسواق الأوروبية أداءً نسبياً أكثر استقراراً، ارتفع مؤشر DAX 30 الألماني بنسبة 0.5%، ارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.34%، وارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة طفيفة 0.21%.

تفسير بيانات التوظيف غير الزراعي: نمو التوظيف يتجاوز التوقعات، لكن معدل البطالة يرتفع

زاد التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة بمقدار 119,000 وظيفة في سبتمبر، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 50,000 وظيفة بشكل كبير. ومع ذلك، خلف اللمعة في هذه البيانات تكمن مخاوف مخفية - ارتفع معدل البطالة من 4.3% في أغسطس إلى 4.4%، محققاً أعلى مستوى في أربع سنوات. والأكثر جديراً بالملاحظة أن بيانات التوظيف في أغسطس تم تعديلها إلى قيمة سالبة بانخفاض 4000 وظيفة، مما يشير إلى أن سوق العمل يبرد بالفعل.

يقدر الاقتصاديون أن الاقتصاد يحتاج حالياً فقط إلى إنشاء 30,000 إلى 50,000 وظيفة شهرياً للتكيف مع نمو السكان في سن العمل، وهو أقل بكثير من متطلبات حوالي 150,000 في عام 2024. يؤدي الانتشار الواسع للذكاء الاصطناعي إلى تآكل سوق العمل، خاصة الوظائف على مستوى المبتدئين التي تتأثر أولاً، مما يواجه الخريجين الجدد تحديات أكبر في البحث عن وظائف. يرى بعض المحللين أن سياسات التجارة في حكومة ترامب تخلق عدم اليقين الاقتصادي، مما يضعف أيضاً رغبة الشركات، خاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة، في التوظيف.

موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي يزيد تقسيماً، توقعات خفض أسعار الفائدة تنخفض بشكل مستمر

هذا التقرير عن التوظيف هو المرجع الوحيد الكبير للتوظيف قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، لكن أسهم السوق على خفض الفائدة في ديسمبر انخفضت إلى ما دون 40%. يعكس سوق السندات الأمريكية المخاوف المتجددة من الركود الاقتصادي، حيث انخفضت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس إلى حوالي 4.08%.

حذر عضو مجلس البنك الاحتياطي كوك من أن أسواق الأسهم والسندات الشركاتية والعقارات والقروض ذات الرافعة المالية جميعها تقع عند مستويات تاريخية، مما يشير إلى احتمال تصحيح كبير في التقييمات. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي لشيكاغو جولسبي إنه رغم أن الأساسيات الاقتصادية الأمريكية قوية، فهو قلق من خفض الأسعار بسرعة كبيرة، معتقداً أن التضخم يصعب أن ينخفض بشكل كبير في الأشهر القادمة. حذرت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي لكليفلاند هاماك من أن خفض الأسعار لدعم التوظيف قد يطيل فترة التضخم المرتفع ويزيد من مخاطر الاستقرار المالي. أكدت أن البنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى تحقيق التوازن بين استقرار الأسعار والعمالة الكاملة.

تحذير جولدمان ساكس: قد تبيع صناديق تتبع الاتجاهات الأسهم بشكل كبير

أشار جولدمان ساكس في إحاطة العملاء إلى أنه بعد انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى ما دون 6725 نقطة، وهي عتبة رئيسية، ستبدأ صناديق التحوط التي تتبع الاتجاهات آليات البيع. يقدر جولدمان ساكس أنه قد يتم بيع حوالي 39 مليار دولار من الأسهم عالمياً في الأسبوع القادم. إذا استمرت أسعار الأسهم في الانخفاض، قد تصل نطاقات البيع من الصناديق الاتجاهية النظامية إلى ما يصل إلى 65 مليار دولار. تظهر بيانات جولدمان ساكس أن هذه صناديق التحوط قد أسست صفقات شراء بقيمة حوالي 150 مليار دولار من الأسهم العالمية في السابق.

سوق العملات الرقمية يتابع التصحيح

البيتكوينانخفض بنسبة 5.41% في 24 ساعة، يُسجل حالياً 86527 دولار؛ وفقاً لأحدث البيانات، السعر الحالي 92.67K، مع تغير 24 ساعة -1.21%.الإيثيريوم انخفض بنسبة 6.37% في 24 ساعة، يُسجل حالياً 2830 دولار؛ تظهر أحدث البيانات السعر الحالي 3.25K، مع ارتفاع 24 ساعة +2.13%. ترتبط سوق العملات الرقمية ارتباطاً وثيقاً بمعنويات المخاطر في الأسواق المالية التقليدية، حيث يقوم المستثمرون بتعديل مراكزهم في الأصول الرقمية عند تجنب المخاطر.

يشعر العديد من المستثمرين بالقلق بشأن إغلاق الصناديق، على سبيل المثال، أسئلة مثل “هل يتم استرجاع الأموال عند إغلاق صندوق etf” تظهر بشكل متكرر في مجتمع الاستثمار. في الواقع، عندما يُغلق الصندوق، سيتم تصفية الأسهم التي يحتفظ بها المستثمرون وفقاً للقيمة الصافية للأصول (NAV)، وسيحصل المستثمرون على عائد نقدي مقابل، عادة لن يسبب خسارة في رأس المال. في بيئة تتسم بتقلبات سوقية متزايدة، فهم هذه المعارف الأساسية أمر حاسم لحماية الأصول.

السلع والأسواق الأجنبية

انخفض الذهب بطفيفة 0.02% إلى 4076 دولار/أونصة؛ انخفض خام WTI بنسبة 1.09% إلى 58.7 دولار/برميل. ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% إلى 100.2؛ ارتفع الدولار/الين بنسبة 0.19%؛ انخفض اليورو/الدولار بنسبة 0.09%.

عقود مؤشر هانج سينج

أغلقت عقود مؤشر هانج سينج الليلية عند 25460 نقطة، بانخفاض 388 نقطة عن إغلاق مؤشر هانج سينج بالأمس عند 25835 نقطة؛ أغلقت عقود مؤشر ناشيونال الليلية عند 9012 نقطة.

ديناميكيات الشركات المدرجة

متاجر بيع الملابس Gap تظهر أداءً قوياً: نمت مبيعات نفس المتجر في الربع الثالث بنسبة 5%، وهي الأداء الأقوى منذ موسم العطلات لعام 2017، متجاوزة توقعات وول ستريت البالغة 3.1%. بينما انخفضت الأرباح الصافية على أساس سنوي بنسبة 14% إلى 236 مليون دولار، إلا أن ربح السهم البالغ 62 سنتاً فاق التوقعات البالغة 59 سنتاً؛ ارتفع الإيراد بنسبة 3% إلى 3.94 مليار دولار، وتجاوز التوقعات البالغة 3.91 مليار دولار. تتوقع الشركة أن تصل إيراداتها السنوية إلى الحد الأعلى للتنبؤات السابقة، بمعدل نمو 1.7 إلى 2%.

Google تطلق أداة تحرير صور AI جديدة: أطلقت Google أداة Nano Banana Pro، وهي أداة لتوليد وتحرير الصور بناءً على نموذج Gemini 3 Pro، قادرة على دمج معلومات البحث لتوليد الرسوم البيانية والرسوم التوضيحية والصور، ويمكنها دمج ما يصل إلى 14 صورة. سيتم توفير إصدار Pro مجاناً عبر تطبيق Gemini العالمي، لكن مع قيود على حصص الاستخدام.

SoftBank توسع استثمارها في OpenAI: تخطط SoftBank للاستثمار بما يصل إلى 3 مليارات دولار، لتحويل مصنع السيارات الكهربائية الموجود في Lordstown بولاية أوهايو، لإنتاج معدات لمراكز البيانات التابعة لـ OpenAI.

التطورات الجيوسياسية

تلقى الرئيس الأوكراني زيلينسكي رسمياً مسودة خطة السلام الأمريكية بشأن النزاع الروسي الأوكراني. وقد توصل الجانبان إلى إجماع على “جدول زمني إيجابي” لتوقيع اتفاقية بناءً على هذه الخطة، وسيجري زيلينسكي قريباً اتصالاً هاتفياً مع ترامب لمناقشة متعمقة. ستقوم الفرق الأوكرانية والأمريكية بوضع خطة عمل محددة بشكل مشترك، بهدف تحقيق حل لإنهاء النزاع بكرامة.