التقرير المالي: النوع، طريقة القراءة، وكيفية استخدامه في اتخاذ قرارات الاستثمار

العصر الحالي يتعين على المستثمرين مواجهة كميات هائلة من المعلومات وتغيرات السوق بسرعة. الاعتماد فقط على التحليل الفني أو آراء الخبراء غير كافٍ. البيانات الواقعية من التقارير المالية أصبحت واحدة من الأدوات الرئيسية التي تساعد المستثمرين والمديرين على اتخاذ قرارات منطقية، حيث تظهر التقارير المالية البيانات المالية الحقيقية من عمليات الشركة خلال فترة زمنية معينة.

ما هي التقارير المالية وما فوائدها

التقارير المالية (Financial Statement) هي وثيقة تلخص البيانات المالية للمؤسسة التي تُعد لتمكين المهتمين من معرفة الحالة المالية والأداء الإداري للشركة، من خلال بيان الأرباح والخسائر، والنفقات النقدية، والوضع المالي خلال فترة محددة.

تحتاج المؤسسات إلى إعداد التقارير المالية لتقديمها للجهات الحكومية مثل دائرة تطوير الأعمال ووزارة الضرائب. كما تساعد المديرين على التخطيط واتخاذ القرارات بشأن الاستثمارات، وتوسيع الأعمال، أو إدارة الشؤون المالية المستقبلية بكفاءة.

أنواع التقارير المالية والمكونات الرئيسية

تتكون التقارير المالية من ثلاثة أنواع رئيسية من التقارير الفرعية، كل منها له هدف مختلف:

1. الميزانية العمومية (Balance Sheet)

هذه القائمة تشبه صورة فوتوغرافية للحالة المالية للمؤسسة في يوم معين، مثل 31 ديسمبر 2022، لعرض نظرة عامة على الأصول، والخصوم، وحقوق المساهمين.

مكونات الميزانية:

• الأصول: النقد، المدينون التجاريون، المواد، المعدات، والأصول الأخرى
• الخصوم: الدائنون التجاريون، القروض، والخصوم الأخرى
• حقوق المساهمين: رأس المال المسجل، الأرباح المحتجزة

الأهمية: يمكن للمستثمرين والدائنين تقييم القدرة على سداد الديون وقوة الوضع المالي من خلال هذا التقرير.

2. بيان الأرباح والخسائر (Income Statement)

على عكس الميزانية، يُظهر بيان الأرباح والخسائر الأداء خلال فترة زمنية، من خلال عرض الإيرادات، والمصروفات، وصافي الربح أو الخسارة الناتجة.

كيفية القراءة:

• التحقق مما إذا كانت الإيرادات تتجه نحو الزيادة أو الانخفاض
• تحليل نسبة المصروفات إلى الإيرادات (القدرة على التحكم في التكاليف)
• تقييم صافي الربح ومقارنته مع العام السابق
• حساب EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك)

3. بيان التدفقات النقدية (Statement of Cash Flows)

يعرض هذا البيان تدفق النقد الداخل والخارج من العمليات خلال فترة معينة، مقسمًا إلى ثلاثة أنشطة رئيسية:

• الأنشطة التشغيلية: النقد من مبيعات المنتجات/الخدمات
• الأنشطة الاستثمارية: النقد المستخدم في شراء المعدات أو النقد الناتج من بيع الأصول
• الأنشطة التمويلية: النقد من القروض أو المدفوعات على توزيعات الأرباح

يساعد بيان التدفقات النقدية المستثمرين على فهم السيولة المالية للمؤسسة وكيفية استخدام النقد الحقيقي، وهو أحيانًا أكثر أهمية من رقم الربح.

4. بيان التغيرات في حقوق الملكية (Statement of Changes in Equity)

يسجل هذا البيان التغيرات في حقوق ملكية الشركة، والتي تحدث نتيجة:

• إصدار أسهم جديدة
• الأرباح المحتجزة أو الخسائر
• توزيع الأرباح
• التغيرات في الديون الأخرى

5. بيان الدخل الشامل (Comprehensive Income)

يسجل جميع الآثار المالية التي تؤثر على أصول المنظمة، بما في ذلك:

• صافي الربح والخسارة: العائد من العمليات
• التغيرات في القيمة السوقية: التغيرات في قيمة الأسهم أو العقود الآجلة

مزايا وقيود استخدام التقارير المالية

مزايا

• تقييم الحالة المالية بشكل ملموس: فهم القوة أو نقاط الضعف الحالية للمؤسسة
• للتخطيط التجاري: مساعدة المديرين على اتخاذ قرارات بشأن الاستثمارات، والتوسع، وإدارة التكاليف
• الحصول على التمويل بشكل مناسب: استخدام البيانات في طلب القروض أو البحث عن شركاء استثمار
• مراجعة الأداء: معرفة مصدر الأرباح وكيفية استخدام الأصول
• تخطيط النمو المستقبلي: تحديد الفرص والمعوقات لتوسيع الأعمال

قيود

• التعقيد: وجود العديد من الأرقام والعلاقات المعقدة، خاصة في المؤسسات الكبيرة
• عدم الدقة: قد تحتوي بعض البيانات على أخطاء أو يتم تعديلها لاحقًا
• كونها أرقام فقط: لا تظهر المعلومات النوعية مثل مشاكل الإدارة أو اتجاهات السوق
• صعوبة المقارنة: قد تتغير السياسات المحاسبية، مما يجعل البيانات من سنة لأخرى غير قابلة للمقارنة بسهولة

كيفية قراءة وتحليل التقارير المالية

الأسئلة الأساسية التي يجب طرحها

عند قراءة التقارير المالية، اسأل نفسك الأسئلة التالية:

عن الميزانية:

• ما هو إجمالي قيمة الأصول؟
• هل زادت أو انخفضت الالتزامات مقارنة بالعام السابق؟
• هل زادت أو انخفضت حقوق المساهمين؟

عن بيان الأرباح والخسائر:

• كيف تتجه الإيرادات؟
• هل هناك مصروفات غير معتادة؟
• هل زاد أو انخفض صافي الربح مقارنة بالعام السابق؟

نسب المالية:

• ما هو نسبة الدين إلى الأصول؟
• كم هو صافي الربح كنسبة من الإيرادات؟
• كيف يتم استخدام الأصول؟

المواقع والمصادر

بالنسبة للأسهم الأمريكية، يمكنك العثور على التقارير المالية من خلال:

1. موقع “علاقات المستثمرين” الخاص بالشركة: مثل Tesla Investor Relations أو Amazon Investor Relations
2. مواقع البيانات المالية: Investing.com، Bloomberg، Reuters، Yahoo Finance، Google Finance
3. تقارير المحللين: حيث يكتب المحللون تقارير تجمع البيانات المالية وتقدم التوصيات
4. قواعد البيانات المالية: البنوك والمؤسسات المالية تقدم تقارير أبحاث الأسهم

التقارير المالية للمنظمات غير الربحية

المنظمات التي لا تهدف للربح، مثل المؤسسات الخيرية، الجمعيات، أو منظمات التنمية (Nonprofit Organizations)، يجب عليها أيضًا إعداد تقارير مالية.

المكونات الرئيسية:

• بيان الأرباح والخسائر: يعرض الإيرادات (مثل الرسوم، التبرعات) والمصروفات خلال فترة معينة
• الميزانية العمومية: تظهر الأصول، الالتزامات، وحقوق الملكية
• بيان التغيرات في صافي الأصول: يسجل التغيرات في حقوق الأصول

مثال على بيان الإيرادات والمصروفات لجمعية:

لماذا يجب دراسة التقارير المالية

يجب على المستثمرين والمديرين دراسة التقارير المالية للأسباب التالية:

1. تقييم القوة المالية

توضح التقارير ما إذا كانت الشركة في وضع مالي مستقر، وما إذا كانت قادرة على سداد ديونها، وكيف تغيرت الحالة مع مرور الوقت.

2. اتخاذ قرارات استثمارية منطقية

تحليل القدرة على تحقيق الأرباح، معدل النمو، والمخاطر المالية يساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كانوا سيستثمرون في الأسهم أو المؤسسة.

3. متابعة أداء الإدارة

التحقق من أن الإدارة تستخدم الموارد المالية بكفاءة، وأن التكاليف تحت السيطرة، وأن الأرباح تنمو بشكل مستدام.

4. تخطيط إدارة المخاطر

فهم العوامل المالية المحتملة في المستقبل، مما يساعد على الاستعداد وتقليل المخاطر.

5. تقييم قدرة الشركة على خلق قيمة للمساهمين

التحقق مما إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا وتضيف قيمة للمساهمين، لاتخاذ قرار بشأن توزيع الأرباح أو الاستمرار في الاستثمار.

استخدام CFD في تداول الأسهم الأمريكية بعد دراسة التقارير المالية

بعد دراسة وتحليل التقارير المالية، يمكن للمستثمرين اختيار طرق متعددة للاستثمار:

الاستثمار المباشر في الأسهم

شراء الأسهم من خلال الوسيط للاحتفاظ بها على المدى الطويل، مع حقوق مثل الأرباح وتجزئة الأسهم.

استخدام عقود الفروقات (CFD)

لـ CFD مزايا عديدة:

• رافعة مالية عالية: تصل إلى 1:20، مما يضاعف العائدات مقارنة بالاستثمار التقليدي
• التداول على كلا الجانبين: شراء (BUY) أو بيع (SELL) لتحقيق أرباح من ارتفاع أو انخفاض السعر
• لا قيود: يمكن التداول خلال اليوم بدون حدود
• تكلفة منخفضة: لا تتطلب ودائع عالية كما هو الحال في التداول التقليدي

المقارنة بين CFD والأسهم التقليدية

( نصائح للمستثمرين

نسبة الرافعة المالية العالية تعتبر سلاحًا ذا حدين — فهي تزيد الأرباح، ولكن قد تزيد الخسائر أيضًا. لذا، يجب على المستثمرين:

• دراسة استخدام الرافعة المالية بشكل مناسب للظروف
• فهم توقيت العمليات بشكل صحيح
• تحديد مستوى المخاطر المقبول
• استخدام حساب تجريبي للتدريب قبل التداول الحقيقي

الخلاصة

التقارير المالية أداة مهمة تساعد المستثمرين، وأصحاب الأعمال، والمديرين على اتخاذ القرارات والتخطيط بشكل منطقي. الدراسة والتحليل الصحيح للتقارير المالية هو الخطوة الأولى نحو استثمار ناجح.

إذا لم يكن لديك فريق محاسبة أو كنت بحاجة إلى خدمات احترافية، فإن توظيف مكتب محاسبة لإعداد، ومراجعة، وتحليل التقارير المالية يضمن دقة البيانات واستفادتك القصوى منها.