ملخص السوق في 17 ديسمبر: ضعف الدولار يتعمق مع تغذية بيانات العمالة لمعنويات المخاطرة

تسارع تراجع الدولار الأمريكي

شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تدهورًا كبيرًا يوم الثلاثاء، حيث انخفض دون مستوى 98.00 مسجلاً أضعف مستوى له منذ منتصف أكتوبر. وقد أدى تراجع سوق العمل الذي جاء أضعف من المتوقع إلى إطلاق عملية بيع للعملة، مما يشير إلى تبريد ملحوظ في نمو التوظيف. وقد غير هذا التطور من مزاج السوق بعيدًا عن قوة الدولار، مما يخلق عوائق أمام الدولار الأوسع مقابل نظرائه الرئيسيين.

ويمتد الضعف عبر أزواج العملات الرئيسية، حيث يتماسك زوج اليورو/الدولار حول 1.1750. وقد وفر تضييق الفارق في العائد بين الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي دعمًا لهذا الزوج على الرغم من استمرار إشارات الانكماش في التصنيع الألماني، الذي يسجل 47.7.

ديناميكيات أزواج العملات وتوقعات البنوك المركزية

يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار على موقعه بالقرب من 1.3430، مع توجه المتداولين نحو إصدار مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة يوم الأربعاء. وتتوقع السوق زيادة شهرية بنسبة 0% ونمو سنوي بنسبة 3.5% لشهر نوفمبر. وسيكون قرار السياسة النقدية لبنك إنجلترا يوم الخميس حاسمًا لاتجاه الجنيه في الجلسات القادمة.

أما التحرك الأكثر درامية فهو لزوج USD/JPY، الذي انكسر أسفل 155.00 ويُتداول الآن في منطقة 154.65. ويزداد الحديث في السوق حول احتمال رفع سعر الفائدة بنسبة 0.75% من قبل بنك اليابان يوم الجمعة، بهدف كبح ضعف الين المستمر وسط ضغوط التضخم.

لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يواجه صعوبة بالقرب من 0.6630، غير قادر على الاستفادة من تراجع الدولار الأوسع. وأظهرت البيانات الاقتصادية الصينية الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع صورة مخيبة للآمال، حيث انخفضت مبيعات التجزئة في نوفمبر إلى 1.3% من القراءة السابقة 2.9%، وتراجع الإنتاج الصناعي إلى 4.8% على أساس سنوي مقابل التوقعات عند 5%.

المعادن الثمينة وجلسات التداول الإقليمية

شهد الذهب تقلبات ملحوظة خلال ساعات التداول في الجلسة الآسيوية — وهي فترة نشطة بشكل خاص للمتداولين العاملين عبر المناطق الزمنية العالمية، بما في ذلك المناطق مثل جنوب أفريقيا حيث يراقب المشاركون في السوق افتتاح الجلسة الآسيوية. في البداية، تراجع المعدن الثمين نحو 4,270 دولار قبل أن يتعافى إلى مستوى 4,300 دولار، مدعومًا بمؤشرات سوق العمل المبردة ومخاوف التضخم المتجددة التي أعادت الطلب على الملاذ الآمن.

وقد أدى تلاقي بيانات التوظيف الأمريكية الأضعف مع إشارات التضخم المستمرة إلى خلق ما يصفه الكثيرون بـ"عاصفة مثالية"، داعمًا قوة المعدن الأصفر على الرغم من اضطرابات السوق الأوسع.

ما القادم

لا تزال التوقعات السلبية لبيانات الولايات المتحدة، وتغير توقعات السياسة النقدية للبنوك المركزية، وخيبات الأمل الاقتصادية الإقليمية تؤثر على مؤشر الدولار. ومن المتوقع أن تحدد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القادمة في المملكة المتحدة وتوجيهات بنك اليابان اتجاه أزواج العملات في الجلسات القادمة، بينما يظل الذهب مدعومًا بالبيئة الاقتصادية الكلية التي تتسم ببطء النمو وتضخم ثابت.