ما هو التداول الجماعي؟ للمبتدئين قبل التداول

الحاجة إلى فهم Block Trade

إذا كنت مهتمًا بسوق الأسهم التايلاندي وتبحث عن طرق لتحقيق أرباح أكثر مرونة، فقد تصادف مصطلح Block Trade بشكل متكرر. هذا المنتج أصبح يحظى بشعبية متزايدة بين المتداولين خلال السنوات الأخيرة، مع توسع حجم التداول بشكل واضح. إذا لم تكن تعرف بعد ما هو Block Trade حقًا، فحاول أن تتعمق في فهم هذا المنتج.

ما هو Block Trade - التعريف الأساسي

Block Trade هو خدمة تربط بين المتداولين والوسطاء تتيح لك تداول (Single Stock Future) SSF### بسيولة أعلى، بدلاً من الاضطرار إلى التداول في سوق TFEX مباشرة بصعوبة.

من خلال آلية العمل، يتدخل الوسيط ليكون طرفًا في العقد نيابة عنك، ويستخدم سعر السهم في منصة التداول الحالية كمرجع، مما يمكنك من فتح مراكز كبيرة دون القلق بشأن حجم التداول غير الكافي.

المشكلة التي يعالجها Block Trade: بعض الأسهم في (Single Stock Future) لديها حجم تداول منخفض جدًا، مما يصعب عليك التداول بأسعار جيدة، حتى لو كانت تلك الأسهم ذات حجم تداول ضخم، لذلك تم إنشاء Block Trade لحل هذه المشكلات.

المزايا والمخاطر في تداول Block Trade

( المزايا - لماذا هو مثير للاهتمام

1. استخدام الرافعة المالية بشكل أكبر
يمكنك السيطرة على مبالغ كبيرة من المال بمبلغ استثمار أقل، حيث يمكن أن تتراوح نسبة الرافعة من 2 إلى 20 ضعفًا. على سبيل المثال، لتداول أسهم PTT بسعر 35 بات، 100 عقد، تحتاج إلى ضمان بقيمة 178,500 بات فقط، بدلاً من 3,500,000 بات، ويمكنك استثمار المبلغ المتبقي في أصول أخرى.

2. تحقيق أرباح في السوق الصاعدة والهابطة
يمكنك فتح مركز شراء )Long### لتحقيق أرباح من ارتفاع السعر، أو مركز بيع (Short) لتحقيق أرباح من انخفاض السعر. هذه الطريقة تزيد من فرص تحقيق الأرباح حتى في فترات السوق الهابطة.

3. رسوم أقل من شراء الأسهم الفعلي
رسوم Block Trade تبلغ 0.10% من قيمة العقد، بينما رسوم شراء الأسهم الفعلية تتراوح بين 0.15% و 0.25%. يمكنك توفير ما يصل إلى نصف الرسوم.

( المخاطر - ما يجب الحذر منه

1. يتطلب رأس مال استثمار كبير كحد أدنى
رغم أن الرافعة تساعدك على تقليل المبلغ المستثمر، إلا أن معظم الوسطاء يفرضون حد أدنى للاستثمار يتراوح بين 500,000 إلى 1,000,000 بات للتداول عبر Block Trade.

2. إجراءات فتح الحساب معقدة وتستغرق وقتًا
يجب إعداد المستندات المالية مثل كشف الحساب، ويستغرق الموافقة على الحساب من 3 إلى 7 أيام عمل.

3. مخاطر أعلى من تداول الأسهم العادي
قد تتعرض لطلب هامش )Margin Call### أو البيع الإجباري (Force Sell)، بالإضافة إلى مخاطر انتهاء صلاحية العقد والأحداث الخاصة بالشركات التي قد تجبرك على إغلاق المركز قبل الموعد.

4. تكاليف فائدة إضافية
بالإضافة إلى الرسوم، يتوجب عليك دفع فوائد حسب مدة الاحتفاظ بالعقد، وهو تكلفة إضافية تؤثر على أدائك المالي.

خطوات بدء تداول Block Trade

( الخطوة 1: فتح حساب مشتقات

يجب أن يكون حساب Block Trade حساب مشتقات منفصل عن حساب الأسهم )Stock(. إذا كان لديك حساب أسهم فقط، فستحتاج لفتح حساب مشتقات إضافي.

المستندات المطلوبة:

• نسخة من بطاقة الهوية )مع التصديق على النسخة(
• نسخة من كشف حساب البنك )مع التصديق على النسخة###
• بيان مالي (Financial Statement) لآخر 3-6 أشهر، برصيد يتراوح بين 200,000-500,000 بات

مدة الموافقة: من 3 إلى 7 أيام عمل

( الخطوة 2: التواصل مع الموظف وإرسال الأوامر

على عكس تداول الأسهم، يجب إرسال أوامر Block Trade عبر موظف الوسيط فقط، ولا يمكن استخدام المنصة الإلكترونية.

القيود على إرسال الأوامر:

• يجب إرسال الأوامر قبل الساعة 16:00 يوميًا للتداول
• لا يمكن استخدام أوامر ATO )فتح### أو ATC (إغلاق) لأنها قد تؤدي إلى انحراف السعر
• الحد الأدنى لفتح العقود، مثلاً PTT يجب أن تفتح على الأقل 100 عقد، وADVANC على الأقل 20 عقد

( الخطوة 3: حساب الضمانات والحفاظ على المركز

مثال على الحساب:

• فتح Block Trade ل PTT 100 عقد بسعر 35 بات
• قيمة العقد = 100 × 35 × 1,000 = 3,500,000 بات
• الضمان الابتدائي )IM( = 178,500 بات )نسبة 5.1%(

حفظ الضمان:

• إذا انخفض الضمان إلى أقل من هامش الصيانة )MM###، وهو 70% من IM، أي 124,950 بات، يجب إعادة تمويله ليصل إلى 178,500 بات
• إذا انخفض إلى أقل من هامش الإجبار (FM)، وهو 30% من IM، سيتم البيع الإجباري على الفور

( الخطوة 4: حساب الأرباح والخسائر

مثال:

• شراء PTT 100 عقد بسعر 35 بات )بقيمة 3,500,000 بات(
• البيع عند سعر 37 بات )بقيمة 3,700,000 بات(
• الربح = 200,000 بات )عائد بنسبة 112% من الضمان البالغ 178,500 بات###

مقارنة بشراء أسهم PTT مباشرة ###باستثمار 3,500,000 بات(، فإن الربح يكون فقط بنسبة 5.7%.

مقارنة Block Trade مع منتجات أخرى

) Block Trade مقابل شراء الأسهم مباشرة

Block Trade مقابل Single Stock Future (SSF)

التماثل:

• كلاهما يعتمد على أسعار الأسهم الكبرى في تايلاند
• كلاهما يستخدم نظام الضمان والرافعة المالية

الاختلافات:

• إرسال الأوامر: Block Trade عبر الموظف فقط، SSF يمكن إرساله عبر الإنترنت
• الفوائد: Block Trade يتضمن فوائد، SSF لا يتضمن
• الأرباح: Block Trade يحصل على أرباح، SSF لا يحصل
• طرف العقد: طرف عقد Block Trade هو الوسيط، وSSFs تتداول مع الوسطاء الآخرين

( Block Trade مقابل CFD

CFD يوفر مرونة أكبر من Block Trade:

• نسبة الرافعة: CFD تصل إلى 1:200، مقابل 2-20 ضعفًا في Block Trade
• الحد الأدنى للتداول: CFD يبدأ من 0.01 لوت، وهو أقل بكثير من الحد الأدنى في Block Trade
• نوع الأصول: CFD يشمل أسهم، مؤشرات، سلع، فوركس )، بينما Block Trade يقتصر على الأسهم التايلاندية الكبرى
• فتح الحساب: CFD أسرع بكثير ###في أقل من 3 دقائق(، مقابل 3-7 أيام في Block Trade

تكاليف تداول Block Trade

) رسوم فتح وإغلاق العقود

الصيغة: [ ( سعر السهم × عدد العقود × حجم العقد × 0.10% ) + رسوم السوق ] × 1.07

مثال: فتح Block Trade ل 100 عقد بسعر 35 بات:

• = [ ### 35 × 100 × 1,000 × 0.10% ( + 51 ] × 1.07
• = [ 3,500 + 51 ] × 1.07
• = 3,799.57 بات

) فوائد الاحتفاظ بالعقد

الصيغة: ( سعر السهم × عدد العقود × حجم العقد ) × عدد أيام الاحتفاظ ÷ 365 ( × سعر الفائدة

يتم حساب الفائدة حسب مدة الاحتفاظ، مع حد أدنى للمدة مثل يوم واحد أو 3 أيام، حسب سياسة الوسيط.