ما هو معدل (Quick Ratio) ولماذا هو مهم للمتداولين

نسبة رأس المال العامل السريع: أداة التحليل الأساسية للسيولة

النتيجة أو التي تعرف أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل السريع، هي مؤشر مالي يساعد المستثمرين والمتداولين على فهم قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل بسرعة، على عكس التحليل العام الذي قد يتجاهل التفاصيل المهمة. تركز النتيجة فقط على الأصول ذات السيولة الأعلى، مثل النقد، والذمم المدينة، والأوراق المالية في السوق، دون احتساب المخزون.

بالنسبة لمتابعي السوق المالية، تعتبر النتيجة إشارة تحذيرية مبكرة تشير إلى الحالة المالية للشركة على المدى القصير، لأنها تركز على الموارد التي يمكن تصريفها فورًا.

كيف تعمل النتيجة

تقيم النتيجة قدرة الشركة على تحويل الأصول إلى نقد بسرعة ودون فقدان كبير في القيمة. تتعلق العملية بمراجعة الأصول ذات الاستعداد الأعلى، وهي:

• النقد: العملات النقدية في الحسابات الجارية أو حسابات التوفير التي يمكن استخدامها على الفور
• الأوراق المالية المكافئة للنقد: الاستثمارات قصيرة الأجل التي تستحق خلال أقل من ثلاثة أشهر، مثل صناديق السوق المالية والكمبيالات
• الأوراق المالية في السوق: الأسهم والسندات التي يمكن تداولها بسهولة
• الذمم المدينة: المبالغ المستحقة من العملاء التي يمكن تحويلها إلى نقد من خلال عمليات التحصيل

صيغة حساب النتيجة

حساب النسبة بسيط، حيث لا يشمل المخزون لأنه عادةً يستغرق وقتًا أطول للتحويل إلى نقد. من خلال التركيز على الأصول ذات السيولة العالية، تعتبر النتيجة مقياسًا دقيقًا للسيولة قصيرة الأجل.

النسبة = (النقد + الأوراق المالية المكافئة للنقد + الذمم المدينة) ÷ الالتزامات قصيرة الأجل

تفسير النتائج

• نسبة ≥ 1.0: الشركة لديها أصول سيولة كافية لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل دون الحاجة لبيع المخزون، مما يدل على وضع مالي قوي
• نسبة < 1.0: قد تواجه الشركة مشاكل في السيولة، وقد تضطر إلى الاعتماد على بيع المخزون أو الحصول على تمويل خارجي

عموماً، تشير النتيجة الأعلى إلى وضع سيولة أفضل. ومع ذلك، من المهم مقارنة النتيجة بمعايير الصناعة والاتجاهات التاريخية للحصول على صورة أكثر شمولاً.

مثال عملي على حساب النتيجة

لننظر إلى شركة أ، التي تعمل في قطاع التجزئة، مع البيانات المالية التالية:

الحساب: النسبة = (50,000 + 20,000 + 30,000) ÷ 60,000 = 100,000 ÷ 60,000 = 1.67

المعنى: تمتلك شركة أ 1.67 ريال من الأصول السائلة لكل ريال من الالتزامات قصيرة الأجل، مما يدل على قدرتها على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بكفاءة.

الفرق بين الأصول السريعة (Quick Asset) و النسبة السريعة (Quick Ratio)

على الرغم من أن المصطلحين غالبًا ما يُستخدمان بالتبادل، إلا أنهما يشيران إلى مفاهيم مختلفة:

الأصول السريعة (Quick Asset): تعني الأصول التي تمتلكها الشركة ويمكن تحويلها إلى نقد خلال 90 يومًا، باستثناء المخزون والأصول ذات السيولة المنخفضة.

النسبة السريعة (Quick Ratio): هي نسبة تقارن الأصول السريعة بالالتزامات قصيرة الأجل، وتقيس القدرة على سداد الديون فورًا.

باختصار، الأصول السريعة تمثل “الموارد”، والنسبة السريعة تقيس “كفاءة” استخدام تلك الموارد.

فوائد النتيجة

✅ تركز على الأصول ذات السيولة العالية: بدون احتساب المخزون، توفر صورة واضحة عن القدرة على سداد الديون فورًا

✅ تعكس إدارة التدفقات النقدية: ارتفاع النتيجة يدل على إدارة فعالة للنقد واستعداد للوفاء بالالتزامات

✅ مفيدة للدائنين والمستثمرين: تساعد في تقييم القدرة على سداد الديون وإدارة المخاطر المالية

✅ حساب بسيط: يعتمد على بيانات من الميزانية العمومية ولا يتطلب معادلات معقدة

عيوب النتيجة

❌ نظرة محدودة: عدم احتساب المخزون قد يكون غير كامل، خاصة في الصناعات التي تعتمد بشكل كبير على المخزون

❌ قد يُساء تفسيرها: ارتفاع النتيجة لا يعني دائمًا إدارة سيولة جيدة، قد يشير إلى وجود أصول غير فعالة

❌ اختلافات بين الصناعات: تختلف المعايير المرجعية للنسبة بين الصناعات، مما يصعب المقارنة المباشرة

النتيجة والتداول عبر العقود الفرقية (CFD): فوائد حقيقية

النسبة أداة قيمة للمتداولين في عقود الفروقات (Contract for Difference)، لأنها توفر معلومات عن الحالة قصيرة الأجل للسيولة في الشركة، وهو أمر مهم لاتخاذ قرارات البيع والشراء على المدى القصير.

كيفية استخدام النسبة في تداول CFD

إدارة المخاطر: ارتفاع النسبة يشير إلى أن الشركة تمتلك أصولًا سائلة كافية لتغطية ديونها قصيرة الأجل، مما يقلل من مخاطر المشاكل المالية أو التخلف عن السداد

مواجهة تقلبات السوق: خلال فترات عدم اليقين السوقي، تساعد النتيجة المتداولين على تحديد الشركات ذات الحالة السيولة القوية، والتي تكون في وضع أفضل لمواجهة التغيرات السوقية

استراتيجية قصيرة الأجل: يمكن للمتداولين الذين يتبعون استراتيجيات قصيرة الأجل استخدام النتيجة كجزء من التحليل الأساسي، حيث أن الشركات ذات النتيجة العالية قد تكون أكثر ملاءمة للتداول القصير بسبب احتمالية أقل لمشاكل السيولة

الخلاصة: النتيجة أداة حاسمة لتحليل السيولة

النسبة أو نسبة رأس المال العامل السريع، هو مؤشر يقيم قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل بدقة، من خلال التركيز على الأصول ذات السيولة العالية. توفر النتيجة المعلومات الضرورية لاتخاذ قرارات تداول ذكية.

للمستثمرين والدائنين والمتداولين، فهم النتيجة واستخدامها بشكل صحيح خطوة مهمة لبناء محفظة آمنة وتنمو بشكل مستدام