السوق العالمية للنفط والشركات التي تسيطر عليه

القطاع النفطي يظل أحد الركائز الأساسية للاقتصاد العالمي، حيث يحرك تريليونات من الاستثمارات ويولد تدفقات مالية كبيرة. لفهم هذا السوق بشكل أفضل، من الضروري معرفة أكبر شركات النفط في العالم واستراتيجياتها في العمل.

ديناميكيات القطاع في 2024

تكشف الأرقام الأخيرة عن صورة مثيرة للاهتمام حول المشهد الطاقي العالمي. وفقًا لبيانات شركة McKinsey & Company، بلغ الإنتاج العالمي من النفط 102.7 مليون برميل يوميًا (mb/d) في 2024، مما يمثل زيادة قدرها 580 ألف برميل يوميًا. وقد تم دفع هذا الارتفاع بشكل رئيسي من قبل المنتجين خارج منظمة أوبك+، مثل الولايات المتحدة وكندا والبرازيل وغويانا.

من ناحية أخرى، زادت الطلبات بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا، ليصل الإجمالي إلى 102.3 مليون برميل يوميًا. يعكس هذا المعدل المعتدل توجهات مهمة: تحسين كفاءة الطاقة والتسريع في اعتماد المركبات الكهربائية.

تذبذبت أسعار برنت بشكل كبير خلال الفترة، حيث وصلت إلى حوالي 83 دولارًا للبرميل. وترتبط هذه التقلبات بشكل مباشر بقضايا جيوسياسية، وقرارات خفض الإنتاج التي تتخذها أوبك+، وانقطاعات في المنشآت الحيوية.

من الناحية المالية، حافظ قطاع النفط والغاز في المرحلة العليا على استثمارات بقيمة 580 مليار دولار، وحققت الصناعة أكثر من 800 مليار دولار في تدفقات نقدية حرة. سمح هذا الأداء القوي للشركات بتمويل التوسعات في الوقت ذاته ومكافأة المساهمين.

انخفضت مخزونات النفط التجارية العالمية إلى 4.4 مليار برميل في مارس 2024، وهو انعكاس لكل من الاضطرابات التجارية وسياسات خفض الإنتاج.

فئات ونماذج الأعمال

يُبنى القطاع على قطاعات مختلفة، كل منها بأدواره الاستراتيجية المميزة:

الشركات المتكاملة: تعمل في جميع مراحل سلسلة القيمة، من الاستكشاف حتى التوزيع النهائي. يوفر هذا النموذج مرونة أكبر أمام تقلبات الأسعار. إكسون موبيل وشيفرون أمثلة كلاسيكية على هذا الشكل.

المنتجون المتخصصون (E&P): يركزون حصريًا على استكشاف واستخراج النفط والغاز. عادةً لا يملكون عمليات تكرير أو تجارة تجزئة. تمثل شركة ConocoPhillips و Anadarko Petroleum هذا القطاع.

المكررات والموزعون: متخصصون في معالجة النفط الخام إلى مشتقات مثل البنزين والديزل، بالإضافة إلى تسويقها. شركة Valero Energy و Marathon Petroleum يقودان هذا المجال.

مقدمو الخدمات المتخصصة: يقدمون خبرة تقنية في الحفر، وبناء البنية التحتية البحرية، والصيانة. شركة Schlumberger و Halliburton مرجعيات في القطاع.

أكبر شركات النفط في العالم من حيث الإيرادات

أكبر شركات النفط في العالم تظهر إيرادات (TTM) تعكس حجم عملياتها:

دور شركات النفط البرازيلية

تحتل البرازيل مكانة مميزة في الإنتاج النفطي العالمي، مع شركات تساهم بشكل كبير في تلبية الطلب المحلي والدولي.

شركة بتروبراس PETR4 تعمل كأكبر مشغل نفطي في البرازيل. كشركة مملوكة للدولة ذات طابع مختلط، تنسق أنشطتها التي تشمل الاستكشاف، والإنتاج، والتكرير، والتوزيع. خبرتها في تقنية الاستخراج البحري تضع البرازيل كمرجع في الإنتاج في المياه العميقة.

شركة 3R Petroleum RRRP3 تعمل في قطاع الاستكشاف والإنتاج، مع التركيز على الحقول الناضجة. من خلال تقنيات متقدمة للاسترجاع الثانوي، تعظم الشركة إنتاج الأصول التي يستكشفها مشغلون آخرون بشكل أقل كثافة.

شركة بريو PRIO3، المعروفة سابقًا باسم PetroRio، تتوحد كأكبر منتج خاص في البرازيل. استراتيجيتها تتضمن شراء أصول قيد الإنتاج وتحسينها من خلال استثمارات في التكنولوجيا والكفاءة التشغيلية.

شركة بترو ريكونكافو RECV3 تركز عملياتها على الحقول البرية في حوض ريكونكافو. من خلال شراء حقول ناضجة وتطبيق تقنيات حديثة للاسترجاع، تساهم في تزويد المنطقة بالنفط والغاز.

أسباب النظر في الاستثمار في القطاع

يجذب الاستثمار في أكبر شركات النفط في العالم اهتمام أنواع مختلفة من المستثمرين لأسباب استراتيجية:

نقاط إيجابية:

• توزيعات الأرباح متكررة وملموسة، وتوفر دخلًا مستمرًا
• الطلب على النفط والغاز لا يزال قويًا عالميًا، مما يضمن إيرادات مستمرة
• الشركات المتكاملة توفر تعرضًا لعدة حلقات من سلسلة القيمة، مما يقلل الاعتماد على قطاع واحد
• الحجم التشغيلي يمنح قدرة أكبر على امتصاص تقلبات الأسعار

التحديات التي يجب مراعاتها:

• تتعرض أسعار النفط لتقلبات كبيرة، تتأثر بالجيوسياسة، والظروف الاقتصادية، والضغوط البيئية
• تفرض اللوائح البيئية المتزايدة تكاليف إضافية للامتثال
• قد تؤثر الانتقال إلى مصادر طاقة نظيفة على ربحية الشركات التي تركز على الوقود الأحفوري
• يمكن أن تؤدي الأحداث الجيوسياسية إلى توقف العمليات الحيوية

التوقعات النهائية

لا تزال أكبر شركات النفط في العالم لاعبين أساسيين في الهيكل الاقتصادي العالمي. قدرتها على توليد الأرباح، وموقعها الاستراتيجي في سلسلة إمداد الطاقة، وتنويع عملياتها، يحافظ على مكانتها كخيارات مهمة للمحافظ الاستثمارية. ومع ذلك، يجب على المستثمر اليقظ مراقبة المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار، واتجاهات التحول الطاقي، والتغيرات التنظيمية. تكمل الفرص في السوق البرازيلية هذا المشهد، وتوفر بدائل ذات خصائص إقليمية خاصة. يجب أن يكون قرار الاستثمار مبنيًا على تحليل دقيق واستشارة مختصة.