ما هو الناتج المحلي الإجمالي حقًا وكيف يؤثر على استثماراتنا

هل تساءلت يوماً لماذا تتغير سوق الأسهم بشكل متقلب كلما أعلنت بيانات الناتج المحلي الإجمالي؟ لأن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو مؤشر يُظهر ما إذا كانت البلاد تتقدم أم تتراجع، ويؤثر مباشرة على دخل الشركات في السوق المالية. ستساعدك هذه المقالة على فهم ما هو الـ GDP، كيف يُحسَب، ولماذا يهتم المستثمرون به.

لماذا يعتبر الناتج المحلي الإجمالي مهمًا للسوق المالية

أولاً، يجب أن تعرف أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو مجموع قيمة السلع والخدمات التي تُنتج في بلد معين خلال فترة زمنية معينة. هذا الرقم مهم لأنه يُظهر ما إذا كانت اقتصاد البلاد ينمو أم يتقلص.

الشركات المدرجة في سوق الأسهم تعتمد على الحالة الاقتصادية. عندما يرتفع الـ GDP، يكون المستهلكون أكثر قدرة على الإنفاق، ويزيد المستثمرون من استثماراتهم، مما يؤدي إلى زيادة أرباح الشركات وارتفاع مؤشرات السوق. وعلى العكس، فإن انخفاض الـ GDP يُشير إلى تباطؤ الاقتصاد، وتقلص دخل الشركات.

مما يتكون الـ GDP

الصيغة الأساسية للـ GDP هي GDP = C + G + I + NX، وتتكون من أربعة مكونات رئيسية:

1. C - الاستهلاك الخاص (الإنفاق الاستهلاكي الخاص)

هو الإنفاق الذي يقوم به المستهلكون. عندما يثق الناس في المستقبل، يميلون إلى شراء المزيد من السلع والخدمات. يُعتبر هذا الجزء غالبًا أكبر مكون من الـ GDP. إذا فقد المستهلكون الثقة، فإنهم يترددون في الإنفاق، مما يقلل الـ GDP.

2. G - الإنفاق الحكومي (الإنفاق الحكومي)

تقوم الحكومة بإنفاق الأموال على البنية التحتية، وتوظيف العمال، وشراء المعدات. عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود، تزيد الحكومة من الإنفاق لتحفيز النمو.

3. I - الاستثمار (الاستثمار)

هو استثمار الشركات في مشاريع جديدة، آلات، وتوسعات. زيادة الاستثمار تعني أن الشركات تتوقع نموًا، مما يرفع الـ GDP.

4. NX - الصادرات الصافية (الصادرات الصافية)

تحسب بطرح الواردات من الصادرات. إذا كانت الصادرات أكبر من الواردات، يكون الـ NX موجبًا، ويساعد على زيادة الـ GDP.

نوعان من الـ GDP يجب معرفتهما

Nominal GDP - الناتج المحلي الإجمالي الاسمي

هو قيمة الـ GDP دون تعديل للتضخم. يُظهر نسبة النمو، لكنه لا يوضح ما إذا كان النمو ناتجًا عن زيادة الإنتاج الحقيقي أم ارتفاع الأسعار فقط.

Real GDP - الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي

يُعدل الـ GDP ليعكس التضخم، مما يُعطي صورة أدق عن النمو الاقتصادي الحقيقي. على سبيل المثال، إذا زاد الـ Nominal GDP بنسبة 10%، لكن التضخم كان 8%، فإن الـ Real GDP زاد فقط بنسبة 2%.

كيف يُحسب الـ GDP بثلاث طرق مختلفة

هناك ثلاث طرق لحساب الـ GDP:

الطريقة الأولى - طريقة الإنفاق (طريقة الإنفاق)

باستخدام المعادلة C + G + I + NX، وهي الطريقة التي ناقشناها سابقًا، وتُنظر من وجهة نظر المستهلك أو المستثمر.

الطريقة الثانية - طريقة الدخل (طريقة الدخل)

تجمع كل الدخل الناتج عن الإنتاج، مثل الأجور، الأرباح، والإيجارات. ويجب أن يتطابق الناتج مع طريقة الإنفاق.

الطريقة الثالثة - طريقة الإنتاج (طريقة الإنتاج)

تُحسب من خلال مجموع القيمة المضافة في كل مرحلة من مراحل الإنتاج، من المواد الخام إلى المنتج النهائي.

ماذا يعني انخفاض الـ GDP

عندما ينخفض الـ GDP، فهذا يعني أن الـ Real GDP يتقلص، وهو إشارة إلى ركود اقتصادي (Recession). إذا استمر الانخفاض لربعين متتاليين، يُعتبر ذلك ركودًا حقيقيًا، ويؤدي إلى:

• ارتفاع معدلات البطالة
• انخفاض دخل الشركات
• تراجع أسعار السلع والعقارات
• هبوط سوق الأسهم

على سبيل المثال، عندما ينخفض الـ GDP في الولايات المتحدة، غالبًا ما يقلق مؤشر SET في تايلاند ويتراجع.

ماذا يعني ارتفاع الـ GDP

ارتفاع الـ GDP عادةً يدل على:

• توسع الاقتصاد
• استقرار التوظيف وزيادة الدخل
• استثمار الشركات الجديدة
• زيادة الرواتب والأرباح
• دعم سوق الأسهم بالأخبار الإيجابية

لكن، إذا كان الـ GDP مرتفعًا جدًا، فقد يكون ذلك مؤشرًا على ارتفاع التضخم، وهو مشكلة قد تؤثر على الاقتصاد.

كيف يؤثر التضخم على الـ GDP

مهم أن يفهم المستثمرون أن الـ Nominal GDP قد يرتفع، بينما الـ Real GDP يظل ثابتًا أو ينخفض، بسبب ارتفاع التضخم. على سبيل المثال، إذا زاد الـ Nominal GDP بنسبة 7%، لكن التضخم كان 8%، فإن الـ Real GDP ينخفض بنسبة 1%. يُطلق على ذلك أحيانًا “ثروة وهمية” — الأسعار ترتفع، لكن القوة الشرائية تنقص.

الـ GDP وعلاقته بأسواق المال

كلما زاد الـ GDP، زادت أرباح الشركات المدرجة، وبالتالي ترتفع الأسهم. والعكس صحيح، فهبوط الـ GDP يؤدي إلى تراجع أداء الشركات والأسهم. لذلك، غالبًا ما تتحرك سوق الأسهم في نفس اتجاه الـ GDP.

الخلاصة: لماذا يعتبر الـ GDP مهمًا جدًا

الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو مؤشر رئيسي لصحة اقتصاد البلاد. يتابع المستثمرون هذا الرقم لأنه:

1. يُظهر ما إذا كان الاقتصاد ينمو أم يتراجع
2. يؤثر مباشرة على دخل الشركات
3. يساعد على توقع تحركات سوق الأسهم
4. يُفيد في وضع خطط استثمار طويلة الأمد

لكن، لا ينبغي الاعتماد فقط على الـ GDP، بل يجب دمجه مع مؤشرات أخرى مثل معدل التضخم، معدل البطالة، وثقة المستهلكين، للحصول على صورة كاملة لاتجاهات الاقتصاد واتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة.