السواب هو تكلفة تؤثر على أرباحك: غوص عميق في الآلية

عند التفكير في تكاليف التداول، يفكر معظم المتداولين أولاً في السبريد والعمولة، ولكن هناك شيء آخر غالبًا ما يُغفل عنه، خاصة للمبتدئين، وهو السواب، والذي إذا لم يتم إدارته بشكل جيد، يمكن أن يتسبب في فقدان أرباحك بشكل صامت.

ما هو السواب وما أهميته

السواب هو الرسوم التي تُفرض عندما تحتفظ بصفقة لليلة واحدة، وفي المصطلحات المالية يُطلق عليه رسميًا “الفائدة الليلية” أو “رسوم التمديد” (Rollover Fee). ببساطة، هو الفائدة التي تدفعها أو تتلقاها عند الاحتفاظ بموقف تداول لأكثر من يوم واحد.

أسباب وجود السواب

بدلاً من النظر إلى السواب على أنه مجرد رسم عشوائي من الوسيط، فإن الواقع أكثر تعقيدًا. مصدر السواب هو فرق أسعار الفائدة (Interest Rate Differential)، والذي يكون واضحًا جدًا في تداول الفوركس.

عندما تتداول زوج عملات، مثل EUR/USD، أنت في الواقع:

• عند شراء EUR/USD: تقترض الدولار الأمريكي وتشتري اليورو
• عند بيع EUR/USD: تقترض اليورو وتشتري الدولار الأمريكي

كل عملة لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي، مثل USD بواسطة الاحتياطي الفيدرالي، وEUR بواسطة البنك المركزي الأوروبي. عندما تقترض عملة، تدفع فائدة، وعندما تحتفظ بعملة، تتلقى فائدة. إذن، السواب هو الفرق الصافي بين الفوائد الاثنين.

مثال: إذا كانت فائدة اليورو = 4.0% سنويًا، والدولار = 5.0% سنويًا:

• شراء EUR/USD: تحصل على فائدة 4.0%، وتدفع 5.0% → الفرق = -1.0% (أنت تخسر)
• بيع EUR/USD: تدفع 4.0%، وتستلم 5.0% → الفرق = +1.0% (أنت تربح)

لماذا نخسر السواب غالبًا

نظريًا، قد تتوقع أن تحصل على سواب إيجابي، لكن في الواقع، يضيف الوسيط رسوم إدارة خاصة به، لذلك حتى لو كان فرق الفائدة إيجابيًا، فإن السواب الذي تتلقاه قد ينخفض أو يتحول إلى سلبي. هذا هو السبب في أن السواب للصفقات الطويلة والقصيرة لا يكونان دائمًا متساويين.

أنواع السواب التي يجب أن يعرفها المتداولون

سواب إيجابي (سواب موجب)

عندما تتلقى الفائدة كل ليلة على الصفقة المفتوحة، يحدث ذلك عندما تكون فائدة الأداة التي تشتريها أعلى من الأداة المقترضة (بعد خصم رسوم الوسيط)

سواب سلبي (سواب سالب)

عندما تدفع الفائدة كل ليلة، وهو الوضع الأكثر شيوعًا، ويحدث عندما تكون فائدة الأداة التي تشتريها أقل من الأداة المقترضة

3 أيام سواب (ثلاثة أيام سواب)

هذه نقطة يخطئ فيها المتداولون المبتدئون غالبًا. عادةً، يُحسب السواب يوميًا، ولكن هناك يوم واحد في الأسبوع يُحسب فيه ثلاث مرات، لأن سوق الفوركس يُغلق يومي السبت والأحد، ومع ذلك تستمر الفوائد في التدفق. لذلك، يدمج الوسيط حساب الثلاثة أيام تلك، عادةً في ليلة الأربعاء (الانتقال من الأربعاء إلى الخميس)، بسبب دورة التسوية T+2 في سوق الفوركس.

كيفية حساب قيمة السواب على منصة التداول

على MT4/MT5

1. اذهب إلى Market Watch
2. انقر بزر الماوس الأيمن على الأصل (مثل EUR/USD)
3. اختر Specification
4. ابحث عن Swap Long و Swap Short (عادةً يُعرضان كنقاط)

على المنصات الحديثة

الوسطاء الجدد غالبًا ما يعرضون هذه المعلومات بوضوح في قسم “مقدمة” أو “تفاصيل الأصل”، ويعرضونها كنسبة مئوية (%) لكل ليلة، وهو أسهل في الحساب.

حساب تكلفة السواب بالتفصيل

الطريقة 1: من خلال وحدات النقاط (MT4/MT5)

السواب = (معدل السواب بالنقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال:

• تداول 1 لوت EUR/USD، السواب للشراء = -8.5 نقطة
• لوت EUR/USD، 1 نقطة = $1 USD$1
• السواب الليلي = -8.5 × ###= -8.5 دولار أمريكي
• للسواب لمدة 3 أيام = -8.5 × 3 = -25.5 دولار أمريكي

( الطريقة 2: من خلال النسبة المئوية )%( لكل ليلة السواب = )القيمة الكاملة للصفقة( × )نسبة السواب %(

مثال:

• تداول 1 لوت EUR/USD بسعر 1.0900
• رسوم التمديد = -0.008%
• القيمة الكاملة = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار
• السواب = 109,000 × )-0.008 ÷ 100( = -8.72 دولار
• للسواب لمدة 3 أيام = -8.72 × 3 = -26.16 دولار

ملاحظة مهمة: يُحسب السواب من القيمة الكاملة للصفقة، وليس من الهامش )الرافعة المالية(. إذا استخدمت رافعة مالية 1:100 لفتح صفقة لوت واحد، ووضعت هامشًا قدره 1,090 دولار، فإن خسارة السواب )8.72 دولار### تمثل حوالي 0.8% من الهامش في كل ليلة. هذا هو السبب في أن السواب يتحول إلى تكلفة خفية مخيفة.

فرص ومخاطر السواب

( المخاطر

• الربح يُستهلك بالكامل: قد تربح 30 دولار من فرق السعر، لكن بعد خصم السواب لمدة 3 أيام، يتبقى لديك فقط 4 دولارات.
• ضغط نفسي: عندما يكون السوق ثابتًا )Sideways###، فإن السواب السلبي يحقق أرباحًا يوميًا، مما يجبرك على إغلاق الصفقة قبل موعدك.
• مخاطر الرافعة المالية: السواب يُحسب بشكل كبير مقارنةً بالهامش، مما يجعل نداء الهامش أكثر احتمالًا.

( الفرص

• Carry Trade )استراتيجية الحمل(: تستفيد من السواب الإيجابي عن طريق اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة )مثل JPY، CHF( وشراء عملة ذات فائدة عالية )مثل AUD، NZD(، والحصول على السواب الموجب يوميًا. المخاطرة هي أن يتحرك سعر الصرف بشكل كبير قد يُلغي أرباح السواب على مدى سنوات.
• حسابات بدون سواب )حساب إسلامي: العديد من الوسطاء يقدمون حسابات بدون سواب للصفقات التي تُحتفظ لليلة، وهو مناسب للمسلمين والمتداولين الذين يتبعون استراتيجيات Swing، رغم أن السبريد قد يكون أوسع قليلاً مقابل ذلك.

الخلاصة

فهم السواب ليس مجرد معرفة نظرية، بل هو وسيلة لتجنب التكاليف الخفية. للمتداولين القصيرين، قد يكون التأثير ضئيلًا، لكن للمتداولين الذين يحتفظون بصفقات لأسبوع أو شهر، يمكن أن يكون السواب عاملًا حاسمًا بين الربح والخسارة. اختيار وسيط شفاف في عرض بيانات السواب سيساعدك على التخطيط بشكل أكثر دقة.

الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد لا يكون مناسبًا للجميع