هل ستنخفض أسعار الذهب أكثر؟ تحليل عميق من سوق العالم وتوجيهات حول 4,000 دولار

إذا كنت قد اشتريت الذهب مؤخرًا وتقلق من هل ستنخفض أسعار الذهب مرة أخرى، فهذه المقالة ستقدم لك إجابة واضحة. بعد أن تجاوز الذهب مستوى نفسيًا عند 4,000 دولار للأونصة لأول مرة في التاريخ، يتساءل العديد من المستثمرين نفس السؤال: هل هذا هو الحد الأقصى أم لا يزال هناك المزيد؟

ارتفاع الذهب بنسبة 66% خلال 7 أشهر فقط: قوة غير متوقعة بشكل جيد

من بداية عام 2568، ارتفع سعر الذهب بأكثر من 66% من قيمة 2,500 دولار، وحدثت الفترة بين 3,000 و4,000 دولار خلال 7 أشهر فقط. في 20 أكتوبر 2568، سجل سعر الذهب رقمًا قياسيًا جديدًا عند 4,181 دولارًا للأونصة.

سرعة هذا التكيف تشير إلى شيء واحد: السوق يعتقد أن هناك أسبابًا حقيقية لارتفاع سعر الذهب.

في تايلاند، سعر الذهب عيار 96.5% ارتفع إلى أكثر من 62,000 بات للغرام، مما اضطر الخبراء الذين تنبؤوا بـ 55,000 بات إلى تعديل مواقفهم بسرعة.

أربعة أسباب تجعل الذهب لا ينخفض بسهولة

1. الحرب التجارية تتوسع، وليست تتراجع

واحدة من الأسباب الرئيسية لارتفاع سعر الذهب هي التوترات بين القوى العظمى العالمية، حيث يزداد التوتر. عندما يرى المستثمرون إشارات لعدم اليقين، فإنهم غالبًا ما يشترون الذهب كملاذ آمن.

حاليًا، تشير الإشارات إلى أن المنافسة التجارية قد تستمر حتى يتم مناقشة مبادئ جديدة، مما يجعل المستثمرين يعتمدون على الذهب.

2. البنوك المركزية حول العالم تواصل جمع الذهب

هذا هو العامل الهيكلي الأكثر أهمية. خلال الثلاث سنوات الماضية، اشترت البنوك المركزية من الأسواق الناشئة الذهب بشكل مستمر، بأكثر من 1000 طن سنويًا.

هم يفعلون ذلك لتقليل اعتمادهم على الدولار الأمريكي. بعد تجميد أصول البنك المركزي الروسي في 2022، أصبح احتياطي الذهب العالمي الآن عند أعلى مستوى في عقود، حيث بلغ 36,699 طنًا.

ولا تزال هناك طلبات إضافية من بنوك مركزية أخرى تستعد للقيام بالمثل.

3. السياسة النقدية للمركز المالي لا تزال متراخية

بدأت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في خفض أسعار الفائدة، حيث خفضت 0.25% في سبتمبر 2568، ومن المتوقع أن تخفض مرة أخرى في أكتوبر وديسمبر.

عندما تنخفض الفائدة، عادةً ما يضعف قيمة الدولار، وعندما يضعف الدولار، يصبح الذهب (المسعر بالدولار) أكثر جذبًا للمستثمرين من العملات الأخرى.

هذه هي الحركة التي من المحتمل أن تستمر.

4. مجموعة BRICS تستعد لإعادة هيكلة النظام المالي

تشير المعلومات إلى أن مجموعة BRICS تستعد لتقديم نظام دفع دولي يعتمد بشكل رئيسي على الذهب. هذه الفكرة تتحدى هيمنة الدولار الأمريكي، مما يعني أن الذهب قد يصبح أكثر أهمية من النقود الورقية.

وبذلك، لا يوجد سبب وجيه لانخفاض سعر الذهب.

متى قد ينخفض سعر الذهب؟

على الرغم من أن العوامل تشير إلى استمرار الارتفاع، إلا أن هناك أربع حالات قد تغير الوضع:

أولاً: نجاح مفاوضات الضرائب بين الولايات المتحدة والصين. إذا كانت هناك أخبار عن تهدئة التوترات التجارية، فقد ينقلب الذهب للأسفل.

ثانيًا: البيع لتحقيق الأرباح. بعد ارتفاع قوي ومتواصل لأسابيع، قد يبدأ المستثمرون في جني الأرباح أو التوقف عن المخاطرة.

ثالثًا: انتعاش الدولار الأمريكي. إذا كانت الاقتصاد الأمريكي قويًا أكثر من المتوقع، وقرر الفيدرالي إبطاء خفض الفائدة، فقد يقوى الدولار، مما يضغط على سعر الذهب.

رابعًا: التضخم قد لا ينخفض كما هو متوقع. إذا استمر الاقتصاد في الانتعاش، قد يضطر الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة، مما يجعل الذهب (الذي لا يحقق عائد فائدة) أقل جاذبية.

كيف يتوقع الخبراء العالميون: هدف 4,900 دولار

رغم وجود مخاطر، إلا أن السوق لا تزال تظهر ثقة في الذهب.

جولدمان ساكس رفع هدف السعر من 4,300 دولار إلى 4,900 دولار للأونصة بحلول نهاية 2569، معتمدًا على الطلب من البنوك المركزية وتدفقات صناديق ETF للذهب.

قالت لينا توماس، محللة في جولدمان ساكس، إنه قبل نهاية 2568، من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 3,300 دولار، والسبب هو أن الطلب على الشراء أقوى مما كان متوقعًا.

يو بي إس من سويسرا كانت تتوقع سابقًا أن يصل السعر إلى 3,500 دولار، لكنها لا تزال تؤمن برؤيتها الإيجابية، مشيرة إلى أن تراكم الذهب من قبل البنوك المركزية غير مسبوق من حيث الحجم.

بالنسبة لتايلاند، إذا حسبنا هدف جولدمان ساكس، فإن سعر الذهب عيار 96.5% قد يصل إلى 75,000 إلى 80,000 بات بحلول 2569.

استراتيجيات تداول الذهب الحالية

إذا كنت تبحث عن طرق للاستثمار في الذهب الآن، فهناك ثلاث استراتيجيات فعالة:

الطريقة 1: الشراء عند التصحيح (Buy on Dip)

نظرًا للارتفاع السريع، هناك احتمال أن يحدث تصحيح مؤقت. هذه الطريقة تتطلب الانتظار حتى ينخفض السعر إلى دعم مهم، مثل 3,859 دولار أو مستوى أدنى عند 3,782 دولار.

عندما لا يتجاوز السعر مستوى الدعم، قم بالشراء وضع وقف خسارة تحت الدعم، وحدد هدف الربح عند أعلى مستوى جديد.

الطريقة 2: اختبار الاختراق (Breakout Retest)

عندما يتجاوز سعر الذهب مقاومة سابقة، فمن المحتمل أن يعود ليختبرها مرة أخرى، ليقاوم البيع ويخلق دعمًا جديدًا.

انتظر حتى ينخفض السعر إلى حوالي 3,980-4,000 دولار، وعند ظهور رد فعل صعودي، قم بالشراء.

الطريقة 3: استخدام مستويات فيبوناتشي لتحديد الدعم

قم برسم مستوى فيبوناتشي من نقطة البداية (مثلاً 3,500 دولار) إلى أعلى نقطة (4,059 دولار). عندما ينخفض السعر إلى مستوى 38.2% أو 61.8% من هذا الخط، يكون ذلك نقطة دخول أخرى.

الإشارات الفنية: كيف تقرأها بشكل صحيح

مراجعة مخططات السعر (Chart) مفيدة أيضًا:

سرعة الارتفاع تظهر أن هناك ضغط شراء هائل. إذا ارتفع السعر 250 دولار في بضعة أيام، فهذه إشارة إيجابية.

مؤشر RSI في منطقة التشبع في الشراء يدل على احتمال تصحيح قصير المدى، لكن إذا استمر ضغط الشراء وارتفع RSI، فذلك يدل على أن الاتجاه لا يزال قويًا.

نماذج الشموع مثل Shooting Star قد تنذر بانعكاس، لكن في اتجاه صاعد قوي، قد يكون مجرد تصحيح مؤقت.

الخلاصة: الذهب لا يزال في مسار الصعود، لكن حذر من التقلبات

للإجابة على سؤال هل سينخفض سعر الذهب مرة أخرى، يمكن القول إنه قد يحدث تصحيح قصير المدى، لكن السوق لا يزال يشير إلى استمرار الصعود على المدى الطويل.

إذا استمرت العوامل الرئيسية (توتر التجارة، خفض الفائدة، وشراء البنوك المركزية للذهب)، فهناك فرصة أن يصل سعر الذهب إلى 4,900 دولار أو أكثر.

رغم المخاطر، فإن المستثمرين الذين يشترون الذهب الآن لم يفوتوا فرصة الانتظار لالتقاط اللحظة المناسبة.

الأهم: اهدأ، وانتظر التصحيح الطفيف، ثم أدخل السوق، فذلك أفضل من الشراء بعواطفك والتعرض لخسائر جني الأرباح.