الذهب لعام 2568 - متى يكون الاستثمار مجديًا؟ تحليل مفصل من وجهة نظر المستثمر

السوق المالية العالمية في الوقت الحالي مليئة بالإشارات المختلطة، لكن الأصول التي يُنظر إليها على أنها “ملاذ آمن” لا تزال تجذب اهتمام المستثمرين باستمرار، خاصة بعد الأحداث في عام 2567 حيث قفز الذهب إلى أعلى مستوى تاريخي. ستساعدك هذه المقالة على اتخاذ قرار بشأن متى تشتري الذهب بشكل مناسب في هذا العام الذي يحمل تحديات كبيرة.

وجهة نظر الخبراء والمؤسسات المالية: هل تبدو جيدة أم حزينة؟

قبل أن نغوص في التحليل العميق، دعنا نرى ما يفكر به المتداولون حول العالم.

جولدمان ساكس قام برفع هدف سعر الذهب، متوقعًا أن يصل الذهب في نهاية عام 2567 إلى مستوى 2,700 دولار للأونصة. يبرر فريقهم ذلك بأن الطلب من البنوك المركزية لا يزال قويًا، مع استمرار حالة المخاطر الجغرافية غير المستوية.

جي بي مورغان يتخذ موقفًا أكثر حذرًا قليلاً، مشيرًا إلى أن معدلات الفائدة الحالية مرتفعة، لكن توقعات أن تبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض المعدلات، مع الطلب القوي من البنوك المركزية، ستساعد على استقرار سعر الذهب.

أما FX Empire، فيبدو أكثر تفاؤلاً، حيث يرى المحلل AG Thorson أنه إذا تدهورت الحالة الجيوسياسية أكثر أو دخل الاقتصاد في حالة تباطؤ، فقد يصل سعر الذهب إلى 3,000 دولار للأونصة في عام 2568.

مورغان ستانلي وUBS لديهما وجهات نظر إيجابية بشأن سعر الذهب، لكنهما يحذران المستثمرين من الاندفاع بسرعة كبيرة. يتوقع مورغان ستانلي أن يصل السعر إلى 2,800 دولار للأونصة في 2568، بينما يقلق UBS من ضعف محتمل على المدى القصير.

الحقيقة وراء الأمر: لماذا ارتفع الذهب بشكل كبير

إذا نظرنا بشكل عام، فإن ارتفاع سعر الذهب إلى 2,790 دولار للأونصة في أكتوبر 2567 له أسباب قوية وراءه.

العامل الأول: استيقاظ البنوك المركزية

في الربع الأول من عام 2567، اشترت البنوك المركزية حول العالم ذهبًا صافياً بمقدار 290 طنًا، وهو أعلى بنسبة 36% من المتوسط الربع سنوي، وهو مؤشر رئيسي على التحديات التي تواجه نظام الدولار الأمريكي.

الصين تلعب دورًا رئيسيًا، حيث زادت حصة الذهب لديها من حوالي 1,900 طن إلى 2,500 طن، وهو إشارة واضحة على رغبتها في تقليل الاعتماد على الدولار الأخضر. الهند أيضًا تخطط لزيادة حصة الذهب في احتياطياتها من 7% إلى 10% بحلول 2025، مما يدل على أن العالم يمر بتغيرات عميقة في الهيكل المالي.

العامل الثاني: التوترات العالمية

لا تزال الحرب بين روسيا وأوكرانيا موضوعًا ساخنًا في السوق، والنزاعات في الشرق الأوسط لم تنتهِ، وعدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة يثير قلق المستثمرين. كل ذلك يدفعهم للبحث عن أصول أقل تقلبًا، ويصبح الذهب ملاذًا.

العامل الثالث: سياسات أسعار الفائدة المتغيرة

عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يصبح الذهب، الذي لا يدر عائد فائدة، أكثر جاذبية. التوقعات بأن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في 2567 تجعل الذهب خيارًا يجب النظر فيه.

العامل الرابع: القلق الاقتصادي الوطني

الدول الكبرى التي تتبع سياسات مالية عجزية تثير مخاوف بشأن التضخم على المدى الطويل. الذهب هو أداة طبيعية للحماية من هذا الخطر.

التحليل الفني: ماذا تقول الأرقام لنا

من منظور الرسوم البيانية، الذهب حاليًا في مرحلة تصحيح من أعلى مستوى عند 2,790 دولار للأونصة.

الدعم المهم يقع عند مستوى 2,447 دولار، وهو يتوافق مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. طالما أن السعر فوق هذا المستوى، فإن الاتجاه الصاعد لا يزال قويًا، على الرغم من وجود تصحيح قصير المدى.

المقاومة الخطيرة تقع عند 2,800 دولار، حيث حاول السعر اختراقها سابقًا ولم ينجح.

مؤشر RSI يشير إلى أن السوق خرج من حالة التشبع في الشراء، وهو إشارة إلى وجود مجال للمزيد من الارتفاع. مؤشر MACD يقترب من خط الصفر، وإذا تمكن من الارتفاع فوقه، فسيؤكد الاتجاه الصاعد على المدى المتوسط بشكل مهم.

حجم التداول يزداد مع ارتفاع السعر، وهو علامة على أن المستثمرين لا زالوا واثقين في الاتجاه الصاعد.

متى تشتري، وما القيمة المناسبة؟

نقاط الدخول المحتملة

من خلال تحليل الرسوم البيانية، إذا أردت تحديد نقطة دخول مناسبة، فابحث عن اقتراب السعر من 2,447 دولار. وإذا انخفض السعر إلى أقل من 2,500 دولار، فهذه فرصة أخرى للمراقبة.

الاستثمار الذكي

ينصح معظم الخبراء بتخصيص حوالي 5-10% من إجمالي محفظة استثماراتك للذهب، وألا تتجاوز 15-20% لضمان تنويع المخاطر بشكل مناسب. على سبيل المثال، إذا كانت استثماراتك الإجمالية مليون ريال، فاستثمر بين 50,000 و100,000 ريال في الذهب فقط.

طرق الجمع الآمن

استخدام استراتيجية الشراء التدريجي أفضل من شراء كل الذهب مرة واحدة. قسم المبلغ إلى 4-6 أجزاء واشتري تدريجيًا عندما ينخفض السعر. طبيعة الذهب غير ثابتة، وهذه فرصة للاستفادة من تقلباته.

المدة المثالية للاحتفاظ

للاستثمار طويل الأمد (3-5 سنوات)، يوفر الذهب تنويعًا ممتازًا، لأنه غالبًا يتحرك عكس الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم.

أما للاستثمار القصير (6 أشهر - سنة)، فيجب الحذر من التقلبات، ويجب أن يكون لديك خطة واضحة للدخول والخروج.

تقييم المخاطر: استعد للنتائج

رغم جاذبية استثمار الذهب، إلا أنه ليس آمنًا تمامًا. في الماضي، انخفض سعر الذهب بنسبة 10-15% على المدى القصير خلال فترات تقلب السوق، وفي أسوأ الحالات، قد ينخفض بنسبة 20-25% خلال أزمات الديون.

إذا استثمرت 100,000 ريال، فاستعد لاحتمال انخفاض القيمة إلى 85,000-90,000 ريال على المدى القصير، أو حتى 75,000-80,000 ريال في حالة حدوث أزمة سوق.

الخلاصة: اتخاذ قرار منطقي

في ظل بيئة السوق العالمية الهشة الحالية، يقدم الذهب فرصة لتنويع الاستثمارات بشكل مستدام. ومع ذلك، الأهم هو تقييم مستوى المخاطر الذي أنت مستعد لتحمله، ووضع خطة مناسبة.

لا ينبغي استثمار أموال قد تحتاجها قريبًا، بل يجب أن يكون جزءًا من استراتيجية طويلة الأمد، مع تنويع الأصول الأخرى لتحقيق توزيع مخاطر متوازن وفعال.