ما هو التوكن؟ وما الفرق بينه وبين العملة؟ الدليل الكامل للاستثمار في التوكن

معنى Token بالعربية - شرح مفصل

Token، يُترجم عادةً إلى العربية بمصطلحات مثل “الرمز” أو “الشهادة” أو “العملة الرقمية”، ويمثل أصلاً رقمياً له حقوق وامتيازات محددة أو شكل قيمة معين. هذه الأصول يمكن تداولها وتحويلها وتبديلها على البلوكتشين المقابل. بخلاف Coin، فإن Token لا يمتلك بلوكتشين مستقل خاص به، بل يتم بناؤه على نظام بلوكتشين موجود.

بعد إطلاق معيار ERC-20 للعملات الرمزية من قبل الإيثيريوم في عام 2015، أصبح بإمكان أي شخص إصدار Token خاص به على هذه المنصة. قلل هذا الابتكار من حاجز الإصدار بشكل كبير، مما جعل الإيثيريوم أكثر البلوكتشين من حيث عدد العملات الرمزية المصدرة. باختصار، Token هو مفهوم شامل يغطي جميع العملات غير البلوكتشين، بما في ذلك عملات تطبيقات DeFi، عملات حلول Layer-2، عملات NFT (مثل APE و SAND) وغيرها.

الفرق الأساسي بين Coin و Token

الفرق الجوهري بين Coin و Token هو أن Coin يمتلك بلوكتشين مستقلاً خاص به، بينما Token لا يمتلك.

البيتكوين (BTC) يعمل على بلوكتشين البيتكوين، والإيثيريوم (ETH) يعمل على بلوكتشين الإيثيريوم، وهما أصول أصلية لشبكاتهما على التوالي وتصنف ضمن Coin. أما Token فيعتمد على نظام بلوكتشين موجود، مما يحد من شمول تطبيقاتهما البيئية، وحتى قد لا يتمكن من بناء تطبيق كامل بشكل مستقل.

ما هي أنواع Token؟

وفقاً لمعايير التصنيف من الهيئة السويسرية لمراقبة الأسواق المالية (FINMA)، يمكن تقسيم Token إلى ثلاثة أنواع رئيسية:

عملات الدفع (Payment Tokens) مصممة بشكل أساسي لتحقيق الدفع الآمن والفعال والمنخفض التكلفة، والعملات المستقرة تندرج ضمن هذه الفئة.

العملات الخاصة بالمنفعة (Utility Tokens) توفر حقوق الوصول لتطبيقات متنوعة، معظم عملات ERC-20 على الإيثيريوم تندرج ضمن هذه الفئة، حيث يستخدم المستخدمون هذه العملات للوصول إلى خدمات أو تطبيقات محددة.

عملات الأصول (Asset Tokens) تمثل حقوقاً في المشاركة في تطور المشروع، ويمكن للحاملين الاستفادة من نمو القيمة التي تحققها العملة، وطبيعتها مشابهة للأسهم. لكن يجب الانتباه إلى أن مستثمري العملات عادة لا يمتلكون حقوق الملكية في المشروع ولا حقوق الأرباح.

في الممارسة العملية، غالباً ما يحمل Token خصائص متعددة من الأنواع أعلاه في نفس الوقت، مما يصعب التمييز الواضح بينها، لكن هذه الخصائص المتعددة توفر أيضاً إمكانيات تطبيقية أكثر.

Coin أم Token؟ أيهما يمتلك إمكانية استثمار أفضل

لكل منهما مزاياه وهما يكملان بعضهما البعض. إذا فهمنا Coin كبنية تحتية على مستوى البلوكتشين العام، فإن Token هو أداة وظيفية على مستوى التطبيق — الأول يحل مشاكل النظام الأساسية، والثاني يخدم احتياجات المستخدمين مباشرة على أساسه.

مقارنة بـ Coin، يتمتع Token بقابلية توسع أقوى في التطبيقات والخدمات ويصعب تحقيقها. تقتصر قيمة Coin على تحسين البنية التحتية، وعند الفشل عادة لا يمكن تغيير الاتجاه، كما حدث مع Quantum Chain (QTUM) و Bytom (BTM). بينما يمكن لـ Token إطلاق خدمات متنوعة بمرونة، على سبيل المثال، أعاد MakerDAO الاعتراف به من السوق بعد إطلاق خدمة رمزنة الأصول الحقيقية.

بالإضافة إلى ذلك، غالباً ما يكون تقلب Token أكبر بكثير من Coin، سعر عملات مثل UNI و SNX و MKR له تذبذب أوضح من BTC و ETH، خاصة خلال دورات السوق الصاعد يكون أكثر حدة. هذا يخلق فرصاً أكثر للمتداولين قصيري الأجل، لكن المخاطر تزداد أيضاً.

طريقتان رئيسيتان للاستثمار في Token

تداول Token الفوري

يعتمد التداول الفوري على نقل الأصول الفعلية. على سبيل المثال، إذا كان سعر UNI الحالي 3 دولارات، فإن المشتري يدفع 3 دولارات ويمتلك بالكامل ملكية عملة UNI واحدة.

تنبيه مهم: يجب أن يكون التداول الفوري حذراً من مخاطر العملات المزيفة الجديدة. إذا قام شخص ما بإصدار Token بنفس اسم عملة معروفة لكن بدون قيمة، فإن الشراء بالخطأ سيصعب تحويله إلى نقد. لذلك يجب التحقق من عنوان العقد على الموقع الرسمي أو متصفح البلوكتشين قبل التداول.

تداول Token بالهامش

يسمح التداول بالهامش باستخدام الرافعة المالية للتداول بدون دفع المبلغ الكامل. على سبيل المثال، الشراء بـ 10 أضعاف الرافعة على UNI، عند سعر 3 دولارات، تحتاج فقط 0.3 دولار كهامش للتحكم في مركز عملة UNI واحدة. عقود الفروقات أو عقود USDT المستقرة حتى لا تتضمن حيازة فعلية للعملات الرمزية، والمخاطرة مختلفة تماماً عن التداول الفوري.

نظراً لأن تقلب Token كبير، يجب إدارة المركز والرافعة المالية بحذر. ينصح بعدم تجاوز الرافعة المالية 10 أضعاف، خاصة للعملات الرمزية الجديدة فإن المخاطرة أكبر، يجب الحذر من مخاطر التصفية.

بغض النظر عن طريقة التداول المستخدمة، فإن اختيار منصة تداول منظمة وآمنة وموثوقة أمر حاسم، وهذا هو الشرط الأساسي للاستثمار في Token.

الخطوات الأساسية لتداول Token

عملية الاستثمار في Token نسبياً موحدة:

الخطوة الأولى: الدخول إلى منصة التداول وتسجيل الدخول

زر الموقع الرسمي لمنصة التداول، واضغط على زر تسجيل الدخول. إذا كنت مستخدماً جديداً، فتحتاج إلى إكمال تسجيل الحساب أولاً.

الخطوة الثانية: البحث واختيار Token المستهدف

أدخل اسم Token الذي تريد تداوله في صندوق البحث (مثل UNI يمثل Uniswap)، وسيعرض النظام أزواج التداول المقابلة.

الخطوة الثالثة: إعداد معاملات التداول

ملء اتجاه التداول (شراء أو بيع)، نوع التداول، الكمية، مضاعف الرافعة المالية (إن استخدمت الهامش)، سعر التوقف والربح وفقاً لاستراتيجيتك الشخصية، ثم أكمل الطلب.

بثلاث خطوات بسيطة يمكنك بدء رحلة الاستثمار في Token، لكن الشروط الأساسية هي فهم المخاطر بشكل كافٍ واختيار المنصة الصحيحة وإعداد المركز بحذر.