من 5 دولارات إلى ثروة بمليارات ثم النهاية برصاصة — لماذا أصبحت أسطورة وول ستريت لي فمور وداعًا؟

شخص واحد يمكنه أن يربح 1 مليار دولار في السوق، لكنه يعلن إفلاسه في حياته ويصبح لديه فقط 8.24 دولار.

في 28 نوفمبر 1941، ليلة عيد الشكر، سُمع إطلاق نار في غرفة الملابس بفندق شيري هولاند في مانهاتن، نيويورك. أنهى جيسي لوريسون ليفرمو حياته باستخدام مسدس كولت.32. كان يبلغ من العمر 63 عامًا. كان من أعظم المتداولين الأسطوريين في وول ستريت، واعتبره بيل غيتس شخصية “كتاب مقدس”. لكن هذا العبقري الذي كان يمتلك ثروة تتجاوز المليارات، ترك ثلاث كلمات فقط كوصية: “حياتي فاشلة. سئمت من القتال، ولم أعد أتحمل. هذه هي الطريقة الوحيدة.”

قصته ليست مجرد “من الصفر إلى المليون”، بل اختبار أعمق للطبيعة البشرية — كيف تضيع بين المال والرغبات، وكيف تتردد بين العبقرية والتدمير الذاتي.

فتى لا يرغب في الزراعة، بدأ بقيمة 5 دولارات ليصنع أسطورة مالية

في عام 1877، وُلد ليفرمو في عائلة فلاحين في ماساتشوستس. تعلم القراءة والكتابة وهو في عمر 3 سنوات ونصف، وكان يقرأ الصحف المالية وهو في عمر 5 سنوات، وموهبته في الرياضيات تفوق أقرانه — طفل عبقري كهذا، أُمر والده بربطه بالأرض.

في عمر 14 عامًا، غيرت مشاجرة عنيفة مع والده مسار حياته. سرّبت والدته 5 دولارات (ما يعادل 180 دولارًا الآن)، وفي ربيع 1891، استقل قطارًا متجهًا إلى بوسطن. لم يذهب إلى أقارب والدته كما هو مخطط، بل توقف أمام مكتب وسيط الأسهم بين ويبر (Paine Webber). كانت الأرقام المتحركة على الشاشة تجذبه بالكامل، ونجح في التوظيف كمسجل أسعار.

مثل العديد من العباقرة، اكتشف ليفرمو أن هناك قوانين خفية في العمل، حتى في المهام العادية. استخدم دفتر مربعات بنقطة واحدة لرسم منحنيات الأسهم، ووجد أن سعر سهم يونيون باسيفيك (UP) يتذبذب في أوقات معينة (11:15 صباحًا و2:30 ظهرًا)، وكأنه “مدفوع بواسطة مد وجزر غير مرئي”. اكتشف أن وراء الطلبات الكبيرة خلفية منتظمة، وأن هذه الأرقام ليست عشوائية، بل لها نمط.

عند تسجيل أسعار عقود القطن الآجلة، أدرك فجأة: “هذه الأرقام تتنفس — عندما ترتفع، كأنها تصعد على سلم، وعندما تنخفض، كأنها تزلج على كومة ثلج مكسرة.” هذا الإدراك وضع أساس نظرية التحليل الفني لاحقًا.

تاجر كامل الوقت في سن 16، “مثير المشاكل” يُمنع من العمل

وجد ليفرمو شركة مراهنات، واستثمر 5 دولارات، وحقق ربحًا قدره 3.12 دولار. كان يزاول العمل والتداول في آن واحد، وقرر في سن 16 أن يستقيل ويصبح متداولًا محترفًا.

كان كأنه خبير فنون قتالية يخرج من عرينه، وذاع صيته خلال سنوات قليلة. لكن، بسبب نجاحه المستمر، بدأ يُحظر من شركات المقامرة في بوسطن واحدة تلو الأخرى. هذا الشاب الذي لم يتجاوز العشرين، جعل الكازينوهات تغلق أبوابها في وجهه — وحقق أرباحًا قدرها 10,000 دولار (ما يعادل 30 ألف دولار الآن).

أول فشل في نيويورك: الدرس الأول للعبقري

في عام 1899، انتقل إلى نيويورك، وبلغ من العمر 23 عامًا، والتقى بالفتاة الهندية ناتي جوردن، وتزوجها بعد أسابيع قليلة. لم يكن المتداول الشاب معتادًا على المسرح الأكبر، وكان يعتمد على أرقام برامج تسجيل السوق الآلية، لكنه خسر كل شيء لأنه كان يتداول بناءً على بيانات متأخرة بـ30 إلى 40 دقيقة عن السوق الحقيقي. بعد أقل من سنة من زواجه، أفلس بسبب خسائره.

حاول جمع المال من زوجته، وطلب منها أن ترهِن مجوهراتها التي اشترى بها، لكن طلبه قوبل بالرفض. وبعد سبع سنوات، انفصلا.

هذا الفشل وضع بذرة الشك في نفسه، وبدأ يشعر بالاكتئاب، وهو ما تطور لاحقًا إلى مرض الاكتئاب.

معركة المراهنات الكبرى: ربح 750 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر

من 1899 إلى 1906، استعاد ليفرمو توازنه خلال سبع سنوات. بحلول عمر 28، كان قد جمع رأس مال قدره 100,000 دولار. لكنه بدأ ينتقد نفسه — يربح، لكنه لا يشعر بالسعادة، ويتداول بحذر شديد. خلال إجازته في بالم بيتش، أجرى تأملات عميقة.

وفي 18 أبريل 1906، جاءت الفرصة. دمر زلزال سان فرانسيسكو المدينة، واعتقد السوق أن شركة يونيون باسيفيك (UP) ستستفيد من إعادة الإعمار. لكنه كان يعارض ذلك.

منطقُه كان واضحًا:

• الأساسيات: الزلزال أدى إلى تراجع حركه الشحن في سان فرانسيسكو؛ شركات التأمين ستبيع أسهمها لجمع السيولة؛ أرباح UP ستكون أقل من المتوقع.
• الفني: سعر السهم ارتد، لكن حجم التداول انكمش، والشراء ضعيف؛ انتظر حتى يصل السعر إلى دعم رئيسي وبدأ في بناء مراكزه.

نفذ خطته على ثلاث مراحل: في أبريل ومايو، باع على سعر 160 دولارًا، وفي يونيو بعد إعلان تقارير سلبية، زاد من مراكزه، وفي يوليو، عندما هبط السعر إلى أقل من 100 دولار، أغلق مراكزه عند حوالي 90 دولارًا، محققًا أرباحًا تزيد عن 250,000 دولار (ما يعادل 750 مليون دولار الآن).

ومن خلال هذه الصفقة، استخلص الناس أن استراتيجية ليفرمو الأساسية كانت: انتظر تأكيد الاتجاه قبل الهجوم، واعرف أن “الأخبار الجيدة غالبًا ما تكون أخبارًا سلبية”، واحتفظ دائمًا بسيولة لمواجهة التقلبات. وهذه القواعد لا تزال فعالة بعد 120 عامًا.

أزمة 1907: ربح حوالي مليار دولار في أسبوع واحد

في 1907، اكتشف ليفرمو أن شركة الثقة في نيويورك تستخدم ديونًا عالية على سندات الشركات، وأن سعر الفائدة بين البنوك ارتفع من 6% إلى 100% — وهو مؤشر على أزمة سيولة. قام بتقصي الأمر بنفسه، وتأكد أن العديد من شركات الثقة تملك أصولًا ضعيفة.

قام ببيع على المكشوف عبر عدة وسطاء، وركز على شركات مثل UP، وستانلاند، وU.S. Steel. في 14 أكتوبر، شكك علنًا في قدرة شركة نيكربورك على الوفاء بالتزاماتها، مما أدى إلى عمليات سحب وإفلاس.

وفي 22 أكتوبر، استغل قواعد التسوية T+0، وبدأ في بيع الأسهم بشكل مكثف، مما أدى إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة، وسرّع الانهيار. وفي 24 أكتوبر، طلب رئيس بورصة نيويورك منه التوقف عن البيع على المكشوف، وإلا سيتسبب في انهيار السوق بالكامل. قبل أن يعلن جي بي مورغان عن خطة إنقاذ، خرج من السوق بدقة، وأغلق 70% من مراكزه القصيرة.

إجمالي الأرباح: 3 ملايين دولار، ما يعادل حوالي مليار دولار الآن.

هذه المعركة عززت سمعة ليفرمو كـ"ملك المراهنات القصيرة في وول ستريت"، وأظهرت له قوة المعلومات والتأثير النفسي للسوق.

العقاب الذاتي للعبقري: خسارة 3 ملايين دولار في عقود القطن

لكن، الطبيعة البشرية دائمًا تتغلب على العباقرة في لحظة ما.

صديقه تيدي برايس، وهو خبير في سوق القطن، كان يملك معلومات مباشرة عن السوق الفوري. أعلن برايس عن تفاؤله بالقطن، واستغل ليفرمو ذلك ليبرهن على قدرته على التداول عبر الأسواق. رغم أن البيانات كانت تتعارض مع رأي برايس، إلا أن ليفرمو أصر على رأيه، وراهن على 300 ألف باوند من عقود القطن، وهو مبلغ يفوق الحد الطبيعي.

النتيجة كانت خسارة فادحة — خسر 3 ملايين دولار، وهو يعادل أرباحه من البيع على المكشوف في 1907. هذا الفشل جعل ليفرمو يخرق ثلاث قواعد أساسية: لا تثق أبدًا في نصيحة الآخرين، لا تغطي خسائرك، ولا تسمح للسرد أن يتجاوز إشارات السعر.

لكن، بشكل أدق، لم يكن الأمر خداعًا من صديقه، بل عقاب ذاتي من العبقري، وهو ثمن رهانه الخاسر.

الهجوم المضاد: من 50 ألف دولار إلى 3 ملايين دولار

بعد فشل تجارة القطن في 1915، قام ليفرمو بانتفاضته الشهيرة، وأعلن إفلاسه، ووافق على أن يحتفظ بـ5 آلاف دولار فقط للمعيشة. حصل على قرض سري من خصومه السابقين، مقابل أن يلتزم بتنفيذ جميع صفقاته من قبلهم — وهو نوع من الرقابة الذاتية، وأيضًا وسيلة للتحكم في الرافعة المالية (كان يستخدم سابقًا 1:20، والآن 1:5).

هذه القيود ساعدته على إعادة بناء انضباطه في التداول.

وفي الوقت نفسه، اندلعت الحرب العالمية الأولى، وارتفعت طلبات الأسلحة الأمريكية بشكل كبير. لاحظ أن سهم شركة بيثlehem Steel لم يعكس بعد هذا الاتجاه، وكان حجم التداول يتزايد، لكن السعر ظل ثابتًا — إشارة لجذب السيولة.

ابتداءً من يوليو 1915، بدأ بشراء 5% من رأس ماله بسعر 50 دولارًا، وفي أغسطس، عندما تجاوز السعر 60 دولارًا، زاد مراكزه إلى 30%. وفي سبتمبر، عندما تراجع السعر إلى 58 دولارًا، رفض وقف الخسارة، مؤمنًا أن الاتجاه الصاعد لم ينتهِ. وفي يناير من العام التالي، قفز السعر إلى 700 دولار، وحقق أرباحًا بمضاعف 14، وتحول 5 آلاف دولار إلى 300 ألف، ثم إلى 3 ملايين دولار.

لعنة المال: ثلاث زيجات وأربع حالات إفلاس

على مدى العقود التالية، استمر ليفرمو في قصصه عن المال والنساء.

أسس شركة تداول رسمية، وحقق أرباحًا قدرها 15 مليون دولار، وكان لديه 60 موظفًا. في 1925، جنى مليون دولار من تجارة القمح والذرة. وفي انهيار وول ستريت عام 1929، حقق أرباحًا قدرها 100 مليون دولار من البيع على المكشوف (ما يعادل حوالي 150 مليار دولار الآن).

لكن، بعد ذلك، استُهلكت هذه الثروات بسبب الطلاق، والضرائب، والإنفاق المفرط، وغيرها.

بعد طلاقه الطويل من ناتي، تزوج من راقصة الباليه دوروثي، وأنجبا طفلين. لكنه كان على علاقة غير واضحة مع مغنية الأوبرا الأوروبية أنيتا، وسمى يختًا فاخرًا باسمها. أصبحت دوروثي مدمنة على الكحول تدريجيًا.

في 1931، طلقها مرة أخرى، وحصلت على 10 ملايين دولار كجزء من التسوية. وبيعت ممتلكاته التي اشتراها بـ3.5 ملايين دولار مقابل 22,200 دولار. تم هدم المنزل الذي استمر لأكثر من عقد من الزمن، وزادت حالة اكتئابه. باع مجوهراته وخواتم زواجه التي نقش عليها، بأسعار بخسة — وهو ضربة نفسية قاتلة له.

هذه التفاصيل توضح أمرين: أن العبقري لا يستطيع تحمل الإهانة العاطفية، وأن النساء المطلقات مخيفات حقًا.

في 1932، التقى ليفرمو، البالغ من العمر 55 عامًا، بهاريت ميتز نوبل، وهي امرأة مطلقة يُطلق عليها “الأرملة الاجتماعية”. ربما أخطأت في تقدير ثروته — فهو كان مديونًا بمقدار 2 مليون دولار. بعد إفلاسه الأخير في 1934، اضطُر إلى مغادرة شقته في مانهاتن، وبدأ يبيع مجوهراته ليعيش.

الظلام الأخير: طريق اللاعودة

في نوفمبر 1940، انتحرت هاريت في غرفة الفندق باستخدام مسدس ليفرمو. وكتبت في رسالة أنها لا تستطيع تحمل الفقر وإدمانه على الكحول. وكتب ليفرمو في مذكراته: “لقد قتلت كل من اقترب مني.”

وفي 28 نوفمبر 1941، في نفس الفندق، أطلق النار على نفسه وهو يعاني من اكتئاب شديد. كان مسدسه الشخصي، وهو نفس الطراز الذي اشتراه بعد أن حقق أرباحًا هائلة من البيع على المكشوف في 1907 — وكأنه دورة القدر.

كانت في جيبه فقط 8.24 دولار نقدًا، وتذكرة سباق خاسرة منتهية الصلاحية. حضر جنازته 15 شخصًا، بينهم اثنان من الدائنين.

حتى عام 1999، جمع المعجبون تبرعات لكتابة نص على قبره: “حياته أثبتت أن أشرس سلاح في التداول هو الذي يوجه نحو نفسه.”

إرث الأسطورة: المبادئ الأساسية لكتاب التداول

مر ليفرمو بأربع حالات صعود وهبوط، وترك فلسفة تداول يُعتبرها وول ستريت، بما في ذلك بيل غيتس، جورج سوروس، بيتر لينش، مرجعًا:

• اشترِ الأسهم الصاعدة، وبيع الأسهم الهابطة
• تداول فقط عندما يكون هناك اتجاه واضح
• وول ستريت لم تتغير أبدًا، لأن الطبيعة البشرية لم تتغير
• على المستثمر أن يحذر من أشياء كثيرة، خاصة من نفسه
• السوق لن يخطئ أبدًا، فقط الإنسان يخطئ
• لتحقيق أرباح كبيرة، عليك الانتظار، وليس التداول المتكرر
• السوق دائمًا في جهة واحدة، ليست صعودية أو هبوطية، بل الجهة الصحيحة

حياة ليفرمو كانت تعليقًا على هذه القواعد — هو كان خبيرًا في السوق، لكنه خسر أمام نفسه؛ استطاع أن يتغلب على وول ستريت، لكنه لم يستطع أن يتغلب على بشرته.

قالت مجلة “نيويوركر”: “ليفرمو كان دقيقًا كالمشرط في السوق، لكنه كان أعمى في الحب. طوال حياته، كان يبيع على المكشوف، لكنه كان دائمًا يشتري الحب — وكلاهما أدى إلى إفلاسه.”

من 5 دولارات إلى ثروة بالمليارات، ومن المليارات إلى 8.24 دولار، جسد ليفرمو عبر حياته مفارقة المال والرغبة — عندما يسيطر الشخص على قوانين السوق، لكنه لا يستطيع السيطرة على شيطانه الداخلي، فإن كل الثروات ستتبخر في النهاية.