#预测市场 رأيت تقرير البحث هذا من Kalshi، وتذكرت عددًا من الحالات التي فشلت فيها التنبؤات على مر السنين. تُظهر بيانات 25 شهرًا أن دقة التنبؤات بالتضخم في أسواق التنبؤ أقل بـ 40% من إجماع وول ستريت، وهذا ليس بالأمر الجديد بالنسبة لنا — فقط أن شخصًا ما قدم البيانات أخيرًا لإثبات هذا الأمر.

هل تتذكر الفترة من 2021 إلى 2022؟ أكد الاقتصاديون التقليديون بثقة أن التضخم "مؤقت"، ثم صفعتهم الواقعية. بينما أولئك الذين يتداولون في أسواق التنبؤ، لأنهم وضعوا أموالهم الحقيقية، كانت لديهم حاسة أفضل للمخاطر. هذه هي قوة آليات الحوافز — عندما تكون أموالك على الطاولة، تبذل جهدًا أكثر جدية في دراسة البيانات من المحللين الذين يتحدثون فقط.

الشيء الأكثر إثارة للاهتمام هو أنه عندما يكون الانحراف بين البيانات الفعلية والتوقعات كبيرًا، يمكن لميزة أسواق التنبؤ أن تصل إلى 67%. هذا يدل على أنه في أوقات عدم اليقين الأعلى، تظهر الذكاء الجماعي لمشاركي السوق بأفضل ما لديها. هذا ليس بالصدفة، بل هو نتيجة الذكاء الجماعي والحوافز الاقتصادية معًا.

لكن ما أريد قوله هو أن طول مدة استمرار هذه الميزة غير مؤكد. النماذج التنبؤية التي بدت سابقًا لا تقهر توقفت عن العمل بعد فترة. لكي تحل أسواق التنبؤ فعلاً محل إجماع وول ستريت، تحتاج إلى الخضوع لاختبارات دورات أكثر. لكن على الأقل لدينا الآن بيانات دقيقة تدعم هذا، والمصداقية الفعلية لهذه الأداة ترتفع حقًا.