خط الطلب والعرض: أدوات تحليل الأسعار التي لا ينبغي للمستثمرين تفويتها

في سوق الأسهم، حركة الأسعار غالبًاเกิดจากแรงขนาดมหาศาล — طرف يريد الشراء وطرف يريد البيع التوازن أو عدم التوازن بين هذين الطرفين هو ما يشير إلى اتجاه السعر إذا فهمت هذه الآلية بعمق، يمكن للمستثمرين توقع اللحظة المناسبة للدخول أو الخروج من المراكز بدقة، وهذا هو معنى الطلب والعرض في نظر المتداولين

لماذا يجب فهم خط الطلب والعرض؟

أسعار الأسهم لا تتغير عشوائيًا، فهي تعكس صراعًا بين المشترين والبائعين طالما هناك من يرغب في الشراء أكثر من من يرغب في البيع، فإن السعر سيظل يرتفع، وعلى العكس، عندما يكون هناك ضغط بيع كبير، فإن السعر سينخفض المتداولون الذين يفهمون هذا العلاقة يمكنهم استخدام أدوات مثل خط الطلب والعرض لرؤية المناطق التي يكون فيها الطلب أو العرض أكثر كثافة، ومن تلك المناطق غالبًا ما يحدث انعكاس أو تسارع في السعر

إذن، ما هو الطلب والعرض حقًا؟

المعنى الأساسي

الطلب (Demand) هو كمية السلعة التي يكون المشترون على استعداد لشرائها عند مستويات سعرية مختلفة إذا رسمنا هذا البيانات على رسم بياني، سينتج عنه منحنى هابط — كلما ارتفع السعر، قل الطلب، وكلما انخفض السعر، زاد الطلب

العرض (Supply) هو كمية السلعة التي يكون البائعون على استعداد لعرضها عند مستويات سعرية مختلفة، رسم العرض يكون صاعدًا — كلما ارتفع السعر، زاد عرض البائعين، وكلما انخفض السعر، يقل العرض

عندما يتقاطع خط الطلب وخط العرض، يُطلق على نقطة التقاطع اسم التوازن (Equilibrium) — السعر والكمية عند التوازن

لماذا لا يبقى السعر ثابتًا؟

التوازن ليس نقطة ثابتة، عندما يتغير الطلب أو العرض، يتحرك خطا الرسم البياني، ويجب أن يتكيف السعر مع التوازن الجديد

على سبيل المثال، إذا كانت أخبار جيدة (معلومات إيجابية عن الشركة) تجعل المستثمرين يرغبون في الشراء أكثر، فإن خط الطلب يتحرك للأعلى، مما يدفع السعر للارتفاع، وعلى العكس، إذا كانت أخبار سلبية تؤدي إلى بيع مكثف، فإن خط العرض يتحرك للخارج، ويهبط السعر

العوامل التي تحرك الطلب والعرض

جانب الطلب (لماذا يرغب المستثمرون في الشراء)

1) الظروف الاقتصادية الكلية

• عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، فإن ودائع البنوك تعطي عائدًا منخفضًا، فيلجأ المستثمرون لشراء الأسهم أو الأصول ذات المخاطر العالية
• عندما ينمو الاقتصاد بشكل جيد، يستهلك المستهلكون، وتزيد أرباح الشركات، فيسرع المستثمرون في الشراء

2) السيولة في النظام المالي

• وجود أموال كثيرة في السوق يعني أن هناك أموالًا كافية للاستثمار

3) الثقة

• إذا اعتقد المستثمرون أن أسعار الأسهم ستستمر في الارتفاع، فإنهم يشترون أكثر
• الأخبار الجيدة عن الأرباح، توسع السوق، أو عمليات ناجحة تعزز الثقة

جانب العرض (لماذا يرغب المستثمرون في البيع)

1) سياسات الشركات

• إذا قررت الشركة زيادة رأس مالها (طرح أسهم جديدة أو زيادة رأس المال)، فإن كمية الأسهم في السوق تزداد، وهذا يزيد العرض
• على العكس، عمليات شراء الأسهم من قبل الشركة تقلل من كمية الأسهم المعروضة

2) توقعات السوق

• إذا ظهرت أخبار سلبية، يسرع بعض المستثمرين في البيع لتجنب المخاطر

3) القوانين واللوائح

• سياسات الضرائب، تنظيم الأسعار، أو القيود المختلفة قد تؤدي إلى زيادة التكاليف، مما يدفع المنتجين للبيع أكثر

الطلب والعرض في التداول الحقيقي: أدوات Demand Supply Zone

المتداولون الذين يستخدمون أدوات حقيقية غالبًا ما يستخدمون تقنية تسمى Demand Supply Zone، وهي تحديد المناطق التي يكون فيها الطلب أو العرض كثيفًا، ثم ينتظرون أن يعود السعر ليختبر تلك المناطق

كيفية إنشاء Demand Supply Zone

منطقة الطلب (Demand Zone) تنشأ عندما ينخفض السعر بسرعة (Drop) ويحاول التعافي، المنطقة التي ينخفض فيها السعر لاحقًا هي منطقة الطلب الكثيف — حيث ينتظر المشترون لفترة طويلة، فيقومون بالشراء بسرعة عند العودة

منطقة العرض (Supply Zone) تنشأ عندما يرتفع السعر بسرعة (Rally) ويضغط على السعر، المنطقة التي يرتفع فيها السعر لاحقًا هي منطقة العرض الكثيف — حيث يجهز البائعون عروضهم

مثال على التداول: نقطة انعكاس (Reversal)

DBR (Drop Base Rally) — منطقة الطلب التي تحولت إلى اتجاه صاعد

• السعر ينخفض بسرعة (شمعة حمراء كبيرة)
• ثم يدخل في فترة تماسك (توطيد) قصيرة
• عندما تأتي أخبار جيدة أو يشتد الشراء، يتجاوز السعر مقاومة منطقة التماسك
• يدخل المتداولون عند الاختراق ويضعون وقف خسارة أدنى من مستوى الاختراق

RBD (Rally Base Drop) — منطقة العرض التي تحولت إلى اتجاه هابط

• السعر يرتفع بسرعة (شمعة خضراء كبيرة)
• ثم يدخل في فترة تماسك
• عندما تأتي أخبار سلبية، يخترق السعر دعم منطقة التماسك
• يبيع المتداولون عند الكسر ويضعون وقف خسارة أعلى من مستوى الكسر

التداول وفق الاتجاه (Continuation)

في العديد من الحالات، يستمر الاتجاه حتى مع وجود تصحيح

RBR (Rally Base Rally) — الطلب لا يزال قائمًا

• السعر يرتفع، يتوقف، ثم يرتفع مجددًا
• لا تزال هناك قوة شرائية تدفع السعر لتجاوز المقاومة القديمة والاستمرار في الاتجاه

DBD (Drop Base Drop) — العرض لا يزال قائمًا

• السعر ينخفض، يتوقف، ثم ينخفض مجددًا
• لا تزال هناك قوة بيعية تدفع السعر لاختراق الدعم القديم والانخفاض المستمر

التطبيق الحقيقي: مثال على التداول

افترض أنك تراقب سهمًا على إطار زمني 4 ساعات

اليوم الأول: السعر يرتفع من 100 إلى 120 (رالي كبير) بسبب أخبار جيدة

اليوم الثاني: بعض المستثمرين يرون أن الأمر أصبح مربحًا، ويبدأون في البيع، السعر يدخل في مرحلة تماسك بين 115-118 (قاعدة)

اليوم الثالث: تظهر أخبار جديدة من الشركة، ويعود الشراء، ويتجاوز السعر 120 (رالي ثاني)

المتداول يمكنه الشراء عند اختراق المقاومة 120، مع وضع وقف خسارة عند 115 (أدنى منطقة التماسك)، ويهدف إلى 135 (وفقًا للاتجاه السابق)

الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني

التحليل الأساسي (Fundamental)

من هذا المنظور، يعكس سعر السهم قيمة الشركة (Market Cap)، والعوامل التي تحرك الطلب والعرض تشمل:

• توقعات الأرباح لكل ربع سنة
• نمو الشركة على المدى الطويل
• الهيكل التشغيلي والربحية
• معلومات عامة عن القطاع والاقتصاد

التحليل الفني (Technical)

يبحث عن إشارات صغيرة على الرسم البياني، ويجمع بين:

• السعر (Price) المعروض على الشموع (Candle Stick)
• حجم التداول (Volume)
• مستويات الدعم والمقاومة (Support & Resistance)
• خطوط الطلب والعرض التي تشير إلى نقاط توازن بين المشترين والبائعين

عوامل أخرى تؤثر على سعر السهم

سعر السهم يتأثر بعوامل متعددة ذات وزن متساوٍ تقريبًا:

• الموسمية: بعض الأسهم ترتفع وفقًا للموسم (مثل أسهم السياحة في الصيف)
• السياسات الحكومية: تغييرات الضرائب، السياسات التنظيمية
• التكنولوجيا: ابتكارات جديدة قد ترفع من قيمة شركات جديدة
• نفسية السوق: مشاعر المستثمرين من فرح أو خوف تؤدي إلى تحركات سعرية بدون أسباب مباشرة
• الأحداث العالمية: التضخم، الحروب، الأوبئة، كلها تؤثر على الأسعار

الخلاصة: لماذا الطلب والعرض مهمان للمستثمرين؟

الطلب والعرض هو أساس تحركات الأسعار، سواء في الأسواق الاقتصادية أو سوق الأسهم

المستثمرون الذين يفهمون خط الطلب والعرض ويستطيعون تحديد مصدر القوة الشرائية أو البيعية، سيكون لديهم ميزة في:

• تحديد لحظة الدخول: الشراء عند Demand Zone بنسبة مخاطرة-عائد جيدة
• تحديد لحظة الخروج: البيع عند Supply Zone أو قبل حدوث خطأ
• التنبؤ بالحركة: معرفة ما إذا كان الاتجاه سيستمر أو سيتغير

لكن الأهم، أن يتعلموا ذلك من خلال التجربة — مشاهدة الرسوم البيانية الحقيقية، وتسجيل تداولاتهم، والتعلم من النجاح والأخطاء، فهذه هي الطريق إلى تداول واستثمار قويين