دليل الاستثمار في البلاتين لعام 2025: هل يمكن لهذا الاتجاه أن يحقق أرباحًا مثل الذهب؟

白金 في أداء مذهل في عام 2025

منذ بداية العام، لم يتراجع حماس سوق المعادن الثمينة. استقر الذهب عند 3300 دولار/أونصة، بينما كانت البلاديوم يحقق “انتفاضة” سرية. من 900 دولار في يناير إلى 1450 دولار في يوليو، بزيادة تزيد عن 50% — هذا الأداء جعل العديد من المستثمرين يعيدون تقييم مسألة ما إذا كان شراء البلاديوم مجديًا.

وبالمقارنة، على الرغم من أن الذهب وصل في أبريل إلى أعلى مستوى تاريخي عند 3500 دولار، إلا أن ذلك كان نتيجة ارتفاع مستمر على مدى سنوات. أما الانتعاش السريع للبلاديوم فكان لافتًا بشكل خاص، مدفوعًا بعوامل تشمل: أزمة إمدادات في جنوب أفريقيا، نقص هيكلي، ندرة فيزيائية قصوى (تظهر في معدلات الإيجار العالية)، التوترات الجيوسياسية، الطلب المستقر في الصين وغيرها، ضعف الدولار، وتدفقات كبيرة لصناديق الاستثمار المتداولة.

البلاديوم والذهب: لماذا يُهمَل البلاديوم طويلًا؟

يجب أن نبدأ بالإجابة على هذا السؤال من خلال علاقة العرض والطلب. على الرغم من أن البلاديوم أكثر ندرة بكثير من الذهب، إلا أن أدائه السعري في السنوات الأخيرة ظل متأخرًا. وراء ذلك سبب رئيسي: ضعف صناعة السيارات.

البلاديوم يُستخدم بشكل رئيسي في محولات الحفاز الديزل، وانخفاض الطلب العالمي على سيارات الديزل أثر مباشرة على طلب البلاديوم. حتى عام 2025، بدأ هذا الوضع يتغير. تُظهر البيانات أن الطلب العالمي على البلاديوم في 2025 يُتوقع أن يكون 7863 ألف أونصة، بينما العرض فقط 7324 ألف أونصة، بفجوة قدرها 539 ألف أونصة. هذه الفجوة في العرض هي المحرك الرئيسي وراء انتعاش سعر البلاديوم.

من حيث تكوين الطلب: صناعة السيارات تمثل 41% (3245 ألف أونصة)، الاستخدام الصناعي 28% (2216 ألف أونصة)، المجوهرات 25% (1983 ألف أونصة)، والاستثمار 6% (420 ألف أونصة). من الجدير بالذكر أن الطلب الصناعي يُتوقع أن ينخفض بنسبة 9%، لكن هذا في الواقع يخلق مساحة لقيمة استثمار البلاديوم — فبمجرد أن ينتعش الطلب الصناعي بشكل غير متوقع (خصوصًا مع نمو صناعي فوق التوقعات في الصين والولايات المتحدة)، قد يرتفع سعر البلاديوم بشكل كبير.

مسيرة استثمار البلاديوم: من النسيان إلى الاهتمام مجددًا

فهم تاريخ البلاديوم ضروري لتقييم قيمته الاستثمارية. في القرن التاسع عشر، دخل البلاديوم لأول مرة في التداول كمعادن ثمينة، لكنه لم يجد مكانه الحقيقي إلا في القرن العشرين. في عام 1902، حصلت عملية أوستوالد على براءة اختراع — وهي تقنية لإنتاج حمض النيتريك على نطاق واسع، وكان للبلاديوم دور رئيسي فيها. بعد ذلك، زاد استخدام البلاديوم في صناعة السيارات بشكل كبير، حتى وصل في عام 1924 إلى 6 أضعاف سعر الذهب.

في مارس 2008، وصل سعر البلاديوم إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2273 دولار/أونصة، وكان ذلك خلال الأزمة المالية. هذا الارتفاع يعكس عاملين: الطلب على الملاذ الآمن نتيجة عدم اليقين في السوق، واستخدام البلاديوم كمادة استهلاكية صناعية محدود بسبب الركود الاقتصادي. على مدى أكثر من عقد، ظل سعر البلاديوم يتذبذب حول 1000 دولار، حتى أعاد ظهوره في 2025.

هل الوقت مناسب الآن للاستثمار في البلاديوم؟ مقارنة بين ثلاث طرق استثمارية

الشراء المادي

شراء عملات أو سبائك أو مجوهرات من البلاديوم مباشرة هو الطريقة الأكثر وضوحًا، ويمكن عبر تجار المعادن الثمينة، البنوك، أو المنصات الإلكترونية. لكن هذه الطريقة تتطلب مراعاة الأمان في التخزين، وتكاليف عالية للمعاملات، ورسوم الحفظ، مما يجعلها غير مناسبة للمستثمرين الصغار.

صناديق ETF وETC

للمستثمرين الذين لا يرغبون في امتلاك المادي، تعتبر صناديق ETF أو ETC خيارًا أكثر سهولة. تتبع هذه الأدوات المالية حركة سعر البلاديوم، ويمكن دمجها مباشرة في محفظة الاستثمار. بالمقارنة مع الشراء المادي، فهي أقل تكلفة، وأكثر سيولة، وتناسب المستثمرين المبتدئين بشكل خاص.

التداول بالمشتقات

للمستثمرين ذوي الخبرة، تتوفر خيارات أكثر:

• عقود المستقبل والخيارات: عالية المخاطر، عالية العائد، وتتطلب معرفة متخصصة
• عقود الفرق (CFD) على البلاديوم: أقل تكلفة من العقود المستقبلية، مع إمكانية استخدام الرافعة المالية لتحقيق أرباح أكبر بمبالغ صغيرة، لكن مع مخاطر متساوية

استراتيجيات تداول CFD على البلاديوم: كيف تربح باستخدام الرافعة المالية

عقود الفرق (CFD) تحظى بشعبية بين المتداولين النشطين بسبب مرونتها. يمكن المشاركة بمبالغ صغيرة، والرافعة المالية تزيد من احتمالات الربح، لكنها تزيد أيضًا من المخاطر.

استراتيجية تتبع الاتجاه البسيطة:

استخدام متوسطات متحركة لمدة 10 و30 يومًا. عندما يعبر الخط السريع من الأسفل فوق الخط الأبطأ، يصدر إشارة شراء؛ وعندما يعبر عكس ذلك، يصدر إشارة بيع. على سبيل المثال، فتح مركز برافعة 5 مرات، وإغلاقه عند انعكاس الإشارة.

إدارة المخاطر مهمة جدًا:

تحديد الحد الأقصى للخسارة لكل صفقة بنسبة 1-2% من رأس المال الإجمالي. على سبيل المثال، رأس مال 10,000 يورو، والحد الأقصى للخسارة في صفقة واحدة هو 100 يورو. إذا انخفض سعر البلاديوم بنسبة 2%، مع رافعة 5 مرات، فإن الخسارة ستكون 10% من المركز، لذا يجب أن يكون حجم المركز الأقصى 1,000 يورو.

دائمًا استخدم أوامر وقف الخسارة، مثلاً عند 2% أدنى سعر الدخول. عند الوصول، يتم الإغلاق تلقائيًا لتقليل الخسائر.

خيارات المستثمر المحافظ: البلاديوم كأداة تحوط للمحفظة

للمستثمرين الذين يبتعدون عن المخاطر، يمكن أن يكون البلاديوم جزءًا من تنويع محفظتهم. نظرًا لوجود دوافع عرض وطلب مستقلة، أحيانًا يتصرف بشكل معاكس للأصول مثل الأسهم، مما يوفر حماية جزئية للمحفظة الأمريكية.

نسبة التخصيص تختلف حسب الشخص، لكن يجب الانتباه إلى أن تقلبات البلاديوم العالية قد ترفع من مخاطر المحفظة بشكل عام. يُنصح بالتنويع مع معادن ثمينة أخرى، وإعادة التوازن بشكل دوري للحفاظ على النسب المستهدفة.

توقعات مسار البلاديوم في 2025: مخاطر وفرص

من ناحية العرض والطلب، يظهر مستقبل البلاديوم محايدًا إلى إيجابي. من جهة، القدرة الإنتاجية محدودة (وهذا قيد قصير الأمد لا يُحل بسهولة)، ومن جهة أخرى، الطلب مستقر بشكل أساسي. هذا يعني أن سعر البلاديوم قد يظل ثابتًا أو يرتفع تدريجيًا في 2025.

لكن، يجب الانتباه إلى أن الارتفاع بنسبة 50% الأخير يتضمن عوامل حقيقية لنقص الإمدادات، بالإضافة إلى المضاربة. إذا حدث تصحيح كبير في السوق، قد يؤدي ذلك إلى تصحيح السعر. كما أن سعر الدولار، وسياسات الرسوم الجمركية الأمريكية، وتغير معدلات الإيجار، كلها عوامل مهمة للمراقبة.

سيناريو متفائل: إذا تجاوز النمو الصناعي في الصين والولايات المتحدة التوقعات، وارتفعت الطلبات الصناعية بشكل غير متوقع، فإن الانخفاض المتوقع بنسبة -9% في الطلب قد يتحول إلى ارتفاع.

سيناريو متشائم: إذا زادت التوترات التجارية، وأثرت سلبًا على الطلب الصناعي، أو حدث تصحيح شامل في السلع الأساسية، فإن البلاديوم سيتأثر سلبًا.

قرار الاستثمار: هل هو مناسب لك؟

للمتداولين النشطين: تقلبات البلاديوم العالية توفر فرصًا كثيرة للتداول. أدوات المشتقات مثل CFD والعقود المستقبلية تستحق التجربة، لكن بشرط إتقان إدارة المخاطر بشكل جيد.

للمستثمرين على المدى الطويل: تخصيص مبلغ صغير للبلاديوم كجزء من تنويع المحفظة هو خيار منطقي. يمكن عبر ETF أو شراء مادي، مع ضرورة التحكم في المخاطر وعدم الإفراط في التخصيص.

تذكير أخير قبل الاستثمار: كل مستثمر لديه قدرة تحمل مخاطر وأهداف مختلفة. بغض النظر عن الطريقة المختارة، من الضروري فهم دورة الاستثمار، حجم التمويل، وحدود المخاطر. هل شراء البلاديوم مجدي؟ الإجابة النهائية تعتمد على ظروفك الشخصية وتقييمك للسوق.