فهم الطلب والعرض: لماذا يجب على المستثمرين معرفتهما

في مجال الاستثمار، هناك مفهوم اقتصادي بسيط ولكنه فعال للغاية وهو دراسة كيفية تحرك أسعار الأصول والعوامل التي تدفعها للارتفاع والانخفاض. والجواب على هذا السؤال هو الطلب والعرض.

المعنى المبدئي: الطلب والبيع

الطلب يعني عدد الأسهم أو الأصول التي يرغب المستثمرون في شرائها عند كل مستوى سعر، أما العرض فهو عدد الأسهم التي يود المالك الحالي أو البائعين عرضها عند مختلف الأسعار.

في هذا السياق، أحد المفاهيم الأساسية هو قاعدة الطلب التي تقول إنه عندما يرتفع السعر، يقل الطلب، وعندما ينخفض السعر، يزداد الطلب. ويعود ذلك إلى سببيْن رئيسييْن:

• تأثير الدخل: عندما ينخفض السعر، تزداد قيمة النقود في جيبك، مما يمكنك من شراء المزيد.
• تأثير البديل: عندما ينخفض السعر، يزداد وزن هذا المنتج مقارنة بمنتجات أخرى.

أما قاعدة العرض فتخبرنا أنه عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في عرض المزيد، وعندما ينخفض السعر، يقل عدد الأشخاص المستعدين للبيع.

العوامل المؤثرة على التغيرات

الطلب لا يعتمد فقط على السعر، بل تتأثر به عوامل أخرى مثل:

• السيولة في النظام المالي وكمية النقود
• ثقة المستثمرين بالمستقبل
• التوقعات حول أداء الشركات
• معدلات الفائدة والسياسات النقدية

أما العرض، فيتحدد بواسطة:

• سياسات زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم من قبل الشركات
• الإدراج الجديد (IPO) لشركات جديدة
• اللوائح والقوانين في سوق الأسهم
• تكاليف الإنتاج وتوسيع القدرة الإنتاجية

التوازن: النقطة التي يكون فيها السعر مستقرًا

التوازن هو النقطة التي يتقاطع عندها خط الطلب وخط العرض، وهو مستوى السعر الذي يمكن للسوق أن يستمر عنده، ويميل إلى عدم التغير إذا لم تدخل عوامل جديدة.

عندما يكون السعر فوق التوازن، يكون العرض أكثر من الطلب، مما يدفع البائعين لخفض السعر. وعندما يكون السعر أدنى من التوازن، يكون الطلب أكثر من العرض، مما يجعل المشترين على استعداد لدفع سعر أعلى. وفي النهاية، يعود السعر إلى نقطة التوازن.

تطبيقات في تحليل أسعار الأسهم

في التحليل الأساسي

يستخدم المستثمرون الطلب والعرض لفهم سبب تقلب أسعار الأسهم. عندما تصل أخبار جيدة، يزداد الطلب (يرغب الناس في الشراء أكثر)، ويصعد السعر. وعندما تظهر أخبار سيئة، يزداد البيع (يزيد العرض)، وينخفض السعر.

العوامل التي تؤثر على الطلب والعرض تشمل:

• التوقعات بأداء الأرباح في كل ربع سنة
• الحالة الاقتصادية وتأثيرها على نمو الشركات
• التغيرات الهيكلية في الأعمال التي قد تؤثر على الأرباح

في التحليل الفني

يستخدم المتداولون أدوات متنوعة لتحديد نقاط عدم التوازن بين الطلب والعرض:

1. الشموع اليابانية (Candlestick)

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى قوة الطلب وسيطرة المشترين على السوق
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تشير إلى قوة العرض وسيطرة البائعين على السوق
• شمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان) تظهر توتر بين الطرفين

2. الاتجاه السعري (Market Trend)

• إذا كانت الأسعار تصل إلى قمم جديدة باستمرار، فإن الطلب لا يزال قويًا
• إذا كانت الأسعار تصل إلى قيعان جديدة باستمرار، فإن العرض لا يزال قويًا
• إذا كانت الأسعار تتحرك ضمن نطاق، فهناك توازن بين الطرفين

3. الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

• الدعم هو النقطة التي ينتظر فيها المشترون للدخول (الطلب ينتظر الشراء)
• المقاومة هي النقطة التي ينتظر فيها البائعون للخروج (العرض ينتظر البيع)

أمثلة على استخدام مناطق الطلب والعرض في التداول

نمط الانعكاس:

1. منطقة الطلب Drop Base Rally (DBR) - عندما ينخفض السعر بشكل حاد ثم يستقر في نطاق (بسبب دخول المشترين)، ثم يرتفع السعر، وهو إشارة للشراء.

2. منطقة العرض Rally Base Drop (RBD) - عندما يصعد السعر ثم يستقر، ثم ينخفض، وهو إشارة للبيع.

نمط الاستمرارية:

1. Rally Base Rally (RBR) - الطلب قوي، السعر يرتفع، ثم يستقر، ثم يواصل الارتفاع.

2. Drop Base Drop (DBD) - العرض قوي، السعر ينخفض، ثم يستقر، ثم يواصل الانخفاض.

ما يجب أن يتذكره المستثمرون

الطلب والعرض ليسا مجرد مفاهيم اقتصادية أساسية أو نظرية بعيدة، بل أدوات تفسر لماذا تتغير أسعار الأسهم.

فهمها وتطبيقها يمكن أن يساعد المستثمرين على:

• التوقع بشكل أدق لاتجاه السعر
• تحديد فرص الدخول والخروج الجيدة
• إدارة المخاطر بشكل فعال

لكن النجاح الحقيقي يأتي من التدريب على استخدام هذه المفاهيم على الأسعار الحقيقية للأصول، ومقارنة ذلك بالأرقام ذات المعنى لتوضيح الصورة بشكل أوضح