تصاعد مخاطر الجغرافيا السياسية، لماذا يحقق كل من البيتكوين والدولار الأمريكي أرباحًا في الوقت نفسه

الظروف في فنزويلا تتطور لتصبح قصة أصول مثيرة للاهتمام: من ناحية، يُنظر إلى تدخل الولايات المتحدة في فنزويلا على أنه دعم طويل الأمد للأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي؛ ومن ناحية أخرى، فإن نفس المخاطر الجيوسياسية ترفع من جاذبية الأصول الآمنة مثل البيتكوين. يعكس ذلك المنطق العميق وراء تخصيص الأصول العالمي في ظل عدم اليقين الجيوسياسي.

تحليل سريع: منطق الربح للأصول الكلية

وفقًا لأحدث التقارير، أشارت المحللة في XTB Kathleen Brooks إلى أن تدخل الولايات المتحدة في فنزويلا يضمن إمدادات الطاقة، مما يعزز التوقعات بنمو اقتصادي طويل الأمد للولايات المتحدة. هذا المنطق واضح جدًا: انخفاض تكاليف الطاقة أو استقرار الإمدادات يعني تراجع ضغط التضخم في الولايات المتحدة، مما يدعم ارتفاع الدولار وأداء الأسهم الأمريكية.

على الرغم من أن المحللين يعترفون بأن التأثيرات قصيرة الأمد قد تكون ضئيلة، إلا أن استقرار إمدادات الطاقة على المدى الطويل يشكل دعمًا حقيقيًا للأصول الأمريكية. هذا يفسر لماذا غالبًا ما ترفع النزاعات الجيوسياسية من قيمة الدولار — كعملة احتياط عالمية، غالبًا ما يستفيد الدولار عند ارتفاع عدم اليقين.

الجانب الآخر من سوق التشفير: لماذا يربح البيتكوين أيضًا

لكن هناك مفارقة مثيرة للاهتمام هنا: نفس المخاطر الجيوسياسية تعزز من جاذبية البيتكوين كأصل آمن. وفقًا لمعلومات ذات صلة، يعتقد محللو Bitunix أن استراتيجية الولايات المتحدة لـ"حظر النفط" على فنزويلا، رغم أنها خففت من توقعات السيطرة المباشرة، إلا أنها في الواقع عززت عدم اليقين الجيوسياسي. في هذا السياق، فإن خصائص البيتكوين اللامركزية وأدوات تحويل رأس المال تستعيد اهتمام السوق.

هذه ليست مجرد حرب كلامية سياسية، بل إشارة إلى أن الولايات المتحدة تعيد تفعيل “الطاقة + العقوبات المالية” كخطة مركبة. عندما تتفكك الصراعات العالمية وتصبح العقوبات نمطًا معتادًا، يبدأ السوق في إعادة تقييم المخاطر طويلة الأمد.

دلالات احتياطي البيتكوين البالغ 600 مليار دولار لفنزويلا

الأهم من ذلك هو تراكم فنزويلا لــ"احتياطي الظل" من البيتكوين. وفقًا للإحصاءات، منذ 2018، قامت فنزويلا من خلال مبادلات الذهب، وتصدير النفط مقابل USDT، ومصادرة الإنتاج التعدين، بجمع ما بين 600,000 و660,000 بيتكوين، بقيمة حالية تتراوح بين 56 و67 مليار دولار، أي حوالي 3% من المعروض المتداول من البيتكوين.

مصادر هذه الاحتياطيات تستحق الملاحظة:

المسارات المحتملة لهذه الاحتياطيات ستؤثر بشكل عميق على سوق البيتكوين. يشير المحللون إلى أن الولايات المتحدة قد تجمد هذه الأصول أو تدرجها ضمن الاحتياطيات الاستراتيجية، مما يعادل قفل 3% من العرض السوقي، وقد يخلق ذلك سردًا صعوديًا للسوق.

لماذا لا تؤثر حظر الحكومة على الأصول المشفرة

هناك مقارنة تاريخية مهمة تستحق الإشارة. وفقًا لمعلومات ذات صلة، قامت البنك المركزي الإيراني مؤخرًا بحظر تداول البيتكوين بشكل صارم، ومع ذلك، تضاعف حجم التداول بين الأفراد عبر P2P وDEX. هذا يكشف عن حقيقة جوهرية: خصائص الأصول اللامركزية تحد من محدودية حظر الحكومة.

• يمكن حظر المنصات المركزية، لكن لا يمكن حظر P2P وDEX
• يمكن تجميد الحسابات، لكن لا يمكن تجميد المفاتيح الخاصة
• لا يمكن إيقاف الحاجة البشرية للحفاظ على الثروة

عندما يفقد بلد ما ثقته في عملته، ويخرج التضخم عن السيطرة (مثل انخفاض الريال الإيراني بنسبة 60%، وتضخم 42.2%)، فإن أي حظر يكون في مواجهة مع الطبيعة البشرية. في الواقع، يصبح البيتكوين “عملة صعبة تحت الأرض”. وتؤكد تاريخ فنزويلا ذلك أيضًا.

الخلاصة: تشكيل جديد لتخصيص الأصول في ظل منطق متعدد

تتطور ظروف فنزويلا لتصبح قصة أصول متعددة المستويات:

• المستوى الكلي: استقرار الجيوسياسة يدعم ارتفاع الدولار والأسهم الأمريكية، وهو منطق التخصيص التقليدي للأصول
• المستوى المشفر: نفس عدم اليقين الجيوسياسي يعزز من جاذبية البيتكوين كأصل آمن وأداة لنقل رأس المال
• المستوى السياسي: غالبًا ما تعزز حظر الحكومة من جاذبية الأصول اللامركزية بدلاً من تقليلها

النقطة الأساسية ليست تأثير حدث واحد على المدى القصير، بل كيف يعيد السوق تقييم المخاطر طويلة الأمد في ظل نمط العقوبات العالمي وتفكك الصراعات الجيوسياسية. في هذه العملية، قد يربح الدولار، والأسهم الأمريكية، والبيتكوين جميعًا — فهي تمثل أبعاد الأصول ذات المخاطر، والأصول الكبرى، والأصول الآمنة على التوالي. والمتابعة القادمة ستكون حول كيفية تصرف فنزويلا في استثمار احتياطيات البيتكوين البالغة 600 مليار دولار، وما إذا كانت ستصبح مرساة عرض في سوق البيتكوين.