فهم مخاطر السوق يتطلب أولاً فهم ما هو الخطر في الواقع.

نحن غالبًا ما نذكر مخاطر السياسات، مخاطر النظام، مخاطر التداول، مخاطر السيولة، مخاطر التشغيل، وغيرها من المصطلحات، لكن في النهاية؟ من الناحية التقنية، تظهر جميع المخاطر في مكان واحد — تقلبات السعر. على سبيل المثال، قد تبدو نسبة السعر إلى الأرباح لعملة معينة جيدة جدًا، لكن السعر يواصل الارتفاع بشكل مستمر، وما يمكن فعله تقنيًا هو الاعتماد على مخططات الأسعار لتقييم المخاطر، بينما باقي المعايير يجب أن تُهمَل.

لكن هناك شرط أساسي لا يمكن تجاهله: أن يكون الأصل الذي تتداول به موجودًا ويمكن التنبؤ باستمراره خلال فترة زمنية معقولة. لنأخذ التداول على أساس الشموع اليومية كمثال، إذا توقفت التداولات بعد أسبوع، فإن جميع النظريات تصبح غير ذات فائدة، لأن الشروط الأساسية لم تعد موجودة. وعلى العكس، إذا كنت تتداول على أساس دقيقة واحدة، حتى لو تم إيقاف التداول بعد أسبوع، فإن المخاطر التقنية لا تزال قابلة للسيطرة.

ما لا يمكن للمرء أن يمنعه حقًا هو متى يتم إيقاف التداول فجأة. هذا هو أكبر عيب في التحليل الفني. بعض الأسواق قد تواجه حالات أكثر قسوة — حيث يتم إلغاء التداول تمامًا. هل يبدو ذلك كحكاية من ألف ليلة وليلة؟ في الأسواق غير الناضجة، هذا ليس بالأمر الجديد.

لذا، عند التداول باستخدام الطرق التقنية، الشيء الوحيد الذي يجب أن تحذر منه هو هذان الأمران: هل يمكن للتداول أن يستمر دائمًا؟ وهل يتم احتساب الأرباح والخسائر على الحساب بشكل صحيح في النهاية؟ بالنسبة للأصول التي قد تتوقف عن التداول قريبًا، حتى أفضل التقنيات تصبح بلا فائدة.