نسبة القرض إلى القيمة (LTV): كيف تعمل في قروض العملات المشفرة

ما هو بالضبط نسبة القرض إلى القيمة (Loan-to-Value)؟

في المشهد المالي التقليدي، يعتمد المقرضون على درجات الائتمان لتقييم المخاطر. في عالم العملات المشفرة، الوضع مختلف: هنا يلعب نسبة القرض إلى القيمة (LTV) دورًا أساسيًا يقيس النسبة المئوية بين مبلغ القرض وقيمة الضمان المودع.

في الممارسة العملية، تمثل نسبة القرض إلى القيمة آلية حماية لكل من الطرفين. يقلل المقرض من مخاطرته لأنه يمكنه تصفية الضمان في حالة التخلف عن السداد، بينما يمكن للمستخدم الوصول إلى تمويل أكثر سخاءً مع معدلات فائدة منخفضة، دون الحاجة إلى عمليات التحقق الائتماني التقليدية.

كيفية حساب نسبة القرض إلى القيمة: سيناريوهان شائعان

السيناريو الأول - أثناء إصدار القرض:

تخيل أنك تريد اقتراض أموال باستخدام البيتكوين كضمان. المعادلة بسيطة:

LTV = (مبلغ القرض) ÷ (القيمة السوقية للضمان) × 100

إذا قمت بإيداع 10,000 دولار في البيتكوين وتلقيت قرضًا بقيمة 5,000 دولار، ستكون نسبة LTV الخاصة بك 50%. هذا يعني أن الضمان الخاص بك يغطي ضعف مبلغ القرض.

السيناريو التالي - أثناء المراقبة النشطة:

بمجرد أن يكون القرض نشطًا، تستمر نسبة LTV في التغير بناءً على تحركات أسعار العملات المشفرة. ستستخدم هذه المعادلة لمراقبة الوضع باستمرار:

LTV = (رصيد الدين المتبقي) ÷ (القيمة الحالية للضمان)

الدور الحاسم للتقلبات السعرية

إليك النقطة الحاسمة: إذا انخفض سعر البيتكوين، تنخفض قيمة الضمان الخاص بك تلقائيًا، مما يؤدي إلى زيادة نسبة LTV الخاصة بك. إذا فقد البيتكوين الذي قمت بإيداعه 30% من قيمته، قد ترتفع نسبة LTV الخاصة بك من 50% إلى 71%، مما يقترب بشكل خطير من حد التصفية.

للحفاظ على نسبة LTV عند المستوى الأصلي وتجنب خطر التصفية القسرية، قد تضطر إلى تقديم ضمانات إضافية أو سداد جزء من القرض.

لماذا تعتبر نسبة القرض إلى القيمة ضرورية في الإقراض بالعملات المشفرة

الميزة الرئيسية لنسبة LTV تكمن في قدرتها على تقليل مخاطر المقرض من خلال آلية موضوعية وشفافة. بالنسبة للمقترض، تمثل فرصة للوصول إلى رؤوس أموال أكبر مع الحفاظ على تكاليف فائدة تنافسية، كل ذلك دون المرور بالإجراءات البيروقراطية التقليدية.