تقنية القوة ترفع الأسواق العالمية بينما تتألق السلع في انتعاش نهاية العام

ظهرت أنماط التداول خلال العطلات عبر الأسواق الآسيوية يوم الجمعة حيث رحب المستثمرون ببيئة اقتصادية أمريكية أقوى من المتوقع. وسّع مؤشر S&P 500 سلسلة مكاسبه للجلسة الخامسة على التوالي قبل إغلاق الأسواق مبكرًا في عشية عيد الميلاد، مما مهد الطريق لتفوق إقليمي. مع ضعف أحجام التداول في أستراليا ونيوزيلندا وهونغ كونغ ومعظم أوروبا بسبب إغلاق العطلات، أصبحت تحركات الأسهم الفردية أكثر وضوحًا وصعوبة تتبع التدفقات الاتجاهية.

ارتفاع المعادن الثمينة بسبب ضعف العملة والتوترات الجيوسياسية

القصة الحقيقية للجلسة كانت في أسواق المعادن الثمينة، حيث سجل كل من الذهب والفضة أرقامًا قياسية جديدة. اخترق الذهب حاجز $75 دولار للأونصة—محققًا أعلى مستوى على الإطلاق—بينما قفزت الفضة لأول مرة عبر عتبة $785 دولار للأونصة. وكان الدافع وراء هذا التقدم المزدوج مزيجًا من ضعف الدولار الأمريكي، وتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا، وتوقعات السوق بخفضين لمعدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية عام 2026. تراجع الدولار فتح الباب أمام السلع المقومة بالدولار، في حين أضاف التوترات الجيوسياسية حول إمدادات النفط الفنزويلي طلبات على الأصول الآمنة تحت مظلة المعادن الثمينة.

عكس أسواق الطاقة قوة السلع حيث ارتفعت أسعار النفط بسبب مخاوف إمدادات فنزويلا. وذكرت التقارير أن البيت الأبيض وجه القوات العسكرية للتركيز على فرض “حجر صحي” على النفط الفنزويلي لمدة شهرين، مما خلق حالة من عدم اليقين بشأن العرض. وفي الوقت نفسه، وسعت أوكرانيا هجماتها على البنية التحتية للطاقة الروسية—مهاجمة المصافي والأنابيب على حد سواء—مضيفة مخاطر جديدة على سوق النفط.

علامة فارقة في عملة الصين تشير إلى تحول في السياسات

ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.10 بالمئة فقط ليصل إلى 3,963.68 بعد جلسة متقلبة، لكن الحركة الحقيقية كانت في سوق الصرف الأجنبي. عززت العملة الصينية الرنمينبي فوق مستوى 7 مقابل الدولار في التداولات الخارجية—وهو أول مرة منذ سبتمبر 2024—مما يشير إلى استعداد بنك الشعب الصيني لتوجيه تقدير تدريجي للعملة. كان البنك المركزي قد عزز بالفعل سعره المرجعي اليومي ليصل إلى أقوى مستوى منذ سبتمبر، مما يعزز نية التوجيه هذه. تهدف هذه الخطوة إلى استعادة ثقة السوق وسط إشارات اقتصادية مختلطة، مع وضع حركة الرنمينبي في السوق الخارجية أساسًا لاحتمال استمرارها في التداولات الداخلية.

انتعاش شركات التكنولوجيا اليابانية على أمل الميزانية

قفزت الأسهم اليابانية بعد أن كشفت الحكومة عن ميزانية قياسية بقيمة مليار لليابان للسنة المالية القادمة ورفعت توقعاتها الاقتصادية. على الرغم من انكماش الإنتاج الصناعي أكثر من المتوقع في نوفمبر وبقاء معدل البطالة ثابتًا عند 2.6 بالمئة، إلا أن الالتزام الكبير بالميزانية أقنع المستثمرين بأن الاستهلاك والنفقات الرأسمالية سيتسارعان. ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 0.68 بالمئة ليصل إلى 50,750.39، مع ارتفاع مؤشر توبكس الأوسع بنسبة 0.15 بالمئة ليصل إلى 3,423.06. سيطرت شركات التكنولوجيا على قائمة الرابحين، مع ارتفاع فاست ريتيلينج، سوفت بنك، وأفانتست حوالي 2 بالمئة، مما يشير إلى أن السوق يراهن على تحول في دورات استثمار الأعمال إلى الأعلى.

شركات التكنولوجيا الكورية تتصدر الأداء الإقليمي

قدّم متوسط كوسبي في سول مكاسب أكثر إبهارًا، حيث زاد بنسبة 0.51 بالمئة ليصل إلى 4,129.68، محققًا ارتفاعًا سنويًا مذهلاً بنسبة 72 بالمئة. جاء الأداء المتفوق من شركات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي التي فاقت التوقعات. قفزت سامسونج إلكترونيكس بنسبة 5.3 بالمئة، وارتفعت شركة SK Hynix المصنعة للرقائق بنسبة 1.9 بالمئة، وزادت شركة SK Square للاستثمار في الذكاء الاصطناعي بنسبة 4.2 بالمئة. عكس هذا التناوب القطاعي إلى شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة ثقة المستثمرين في تعافي الأرباح وإعادة توازن العرض والطلب في شرائح الذاكرة.

الاقتصاد الأمريكي يتجاوز التوقعات؛ وول ستريت تسجل إغلاقًا قياسيًا

كان دعم خلفية المخاطر العالمية هو تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الذي فاجأ التوقعات. جاء نمو الربع الثالث بمعدل سنوي قدره 4.3 بالمئة—أي أعلى بنسبة تقريبًا نقطة مئوية كاملة من تقدير التوافق البالغ 3.2 بالمئة. انخفضت مطالبات البطالة للأسبوع الثاني على التوالي على الرغم من قراءات ثقة المستهلك الضعيفة، مما يصور سوق عمل resilient يعوض حذر المستهلكين. ارتفع مؤشر داو بنسبة 0.6 بالمئة، وأضاف مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3 بالمئة إلى مستويات إغلاق قياسية جديدة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب، الذي يركز على التكنولوجيا، بنسبة 0.2 بالمئة في جلسة عشية عيد الميلاد المختصرة.