لماذا يمكن لهذين العملاقين في التكنولوجيا والرعاية الصحية الاستمرار في الصعود حتى عام 2031

تعزيز حالة الاستثمار على الرغم من التشكيك الأخير في السوق

عندما يتعلق الأمر بتفوق الأداء على السوق على المدى الطويل، يفترض معظم المستثمرين أنه يتطلب دفع مبالغ عالية للمستشارين أو توقيت الصفقات بشكل مثالي. ومع ذلك، هناك مسار أبسط: تحديد الشركات ذات الحصون التنافسية الحقيقية ودفعات النمو الهيكلية. يبرز مرشحان كاحتمال أن يتجاوزا السوق حتى عام 2031: Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) و Meta Platforms (NASDAQ: META). كلاهما يواجه عوائق قصيرة الأجل أثارت قلق المستثمرين، لكن الأساسيات تحكي قصة مختلفة.

Intuitive Surgical: قصة الروبوتات بدأت للتو

شركة الجراحة بمساعدة الروبوت (RAS) الرائدة تعرضت لضغوط مؤخرًا. ضغوط الرسوم الجمركية تضيق الهوامش، والمنافسة تتصاعد في سوق كانت Intuitive تهيمن عليه بلا منازع سابقًا. ومع ذلك، فإن رفض الشركة بناءً على الأداء الأخير يفوت الصورة الأكبر.

تسريع الابتكار في المنتجات

نظام دا فينشي من الجيل الخامس يمثل قفزة مهمة للأمام. قدرته الأحدث—تقنية ردود الفعل القوة—تسمح للجراحين بـ “الشعور” بضغط الأنسجة أثناء العمليات بدقة غير مسبوقة. هذا التغذية الراجعة الحسية تترجم مباشرة إلى تقليل المضاعفات وتحسين نتائج المرضى، مما يخلق دافعًا قويًا لاعتماد المستشفيات وطلب المرضى. فكر في هذا: النظام تم إطلاقه فقط العام الماضي وقد بدأ في اكتساب الزخم. نحن بعيدون عن الوصول إلى الذروة في الانتشار.

ثلاث موافقات على إجراءات جديدة أعلنت مؤخرًا توفر محفزًا مهمًا آخر. كل مؤشر جديد يوسع السوق المستهدف ويعجل نمو حجم الإجراءات. هذا هو المحرك الذي يدفع توسع الإيرادات لـ Intuitive.

معالجة عائق الرسوم الجمركية

يشير النقاد إلى الرسوم الجمركية كمشكلة هيكلية. لكنهم يقللون من أدوات الإدارة. الشركة تمتلك قوة تسعير حقيقية—أجهزتها تحسن نتائج المرضى بشكل واضح، وهناك قاعدة مثبتة من الأجهزة المثبتة. زيادات سعرية معتدلة عبر جميع المنتجات ستعوض تكاليف الرسوم الجمركية مع عدم التأثير بشكل كبير على الطلب. بدلاً من أن تكون أزمة، قد تثبت الرسوم الجمركية أنها عائق بسيط على الطريق حتى عام 2031.

الساحة التنافسية لا تزال مواتية

نعم، شركة Medtronic مؤخرًا حصلت على موافقة الولايات المتحدة لنظام Hugo في الإجراءات البولية. لكن كسب حصة سوق حقيقية سيستغرق سنواتًا. والأهم من ذلك، أن سوق RAS لا يزال غير ممتلئ بشكل كبير عالميًا—هناك مجال لعدة لاعبين للازدهار. لا ينبغي التقليل من أهمية السبق بخمس سنوات والميزة في قاعدة الأجهزة المثبتة لـ Intuitive.

Meta Platforms: الرهان على الذكاء الاصطناعي يستحق مزيدًا من التقدير

سهم Meta تراجع مؤخرًا بعد الأرباح، مع قلق المستثمرين من أن بناء البنية التحتية الضخمة للذكاء الاصطناعي للشركة لن يحقق عوائد كافية. هذا القلق يستحق التدقيق، لكن الأدلة تشير إلى العكس.

الذكاء الاصطناعي يحقق نتائج بالفعل

السرد حول الذكاء الاصطناعي ليس نظريًا. تحسينات خوارزميات Meta تعزز بشكل ملموس تفاعل المستخدمين عبر Facebook و Instagram و WhatsApp. منصة الإعلان المدفوعة بالذكاء الاصطناعي للشركة تقوم بأتمتة إطلاق الحملات وتحسينها على نطاق واسع، مما يعزز نمو الإيرادات والأرباح بسرعة. هذه ليست وعودًا غامضة—بل مساهمات قابلة للقياس تحدث الآن.

هدف الإدارة المعلن هو أتمتة الحملات بالكامل بحلول نهاية 2026، وهو يتوافق مع جداول زمنية تكنولوجية واقعية. مع وجود حصن من أكثر من 3 مليارات مستخدم نشط يوميًا، فإن إمكانات خلق القيمة من خلال الكفاءات الصغيرة محسوبة بشكل كبير.

الإدارة سبق أن غيرت الاتجاه—بمصداقية

إليكم ما يغفل عنه البعض: Meta واجهت هذا السيناريو بالذات من قبل. استثمار الشركة في الميتافيرس استهلك مليارات وقدم نتائج مخيبة. هل أدى ذلك إلى دوامة الموت؟ لا. سرعان ما أدركت الإدارة تكلفة الفرصة البديلة، وقلصت الإنفاق، وأعادت التركيز على محرك الإعلان الأساسي. لم تقتصر على البقاء—بل خرجت أقوى.

هذه المرونة مهمة. إذا أدت استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى أداء أقل من المتوقع مقارنة بمستويات الإنفاق، فإن Meta أظهرت قدرتها على التصحيح. وفي الوقت نفسه، يجب أن تظل أداؤها المالي قويًا بما يكفي لدفع الارتفاع حتى عام 2031.

الطريق إلى الأمام

لا تقدم أي شركة فرصة خالية من المخاطر حتى عام 2031. لكن كلاهما يمتلك الموقع التنافسي، وخطط المنتجات، ومصداقية الإدارة لتجاوز عوائد السوق الأوسع خلال هذه الفترة الزمنية. البيع الأخير خلق فرصة للمستثمرين الصبورين الذين يستطيعون تحمل تقلبات المدى القصير.