ثلاثة أسهم تكنولوجيا النمو المخفية التي تستحق الشراء قبل أن يهرب السوق

قطاع التكنولوجيا لا يتوقف عن النمو مؤخرًا، وإذا كنت تجلس على الهامش، فإن خوف الفقدان حقيقي. لكن الأمر هنا: العثور على أسهم تكنولوجيا ذات نمو قوي بأسعار معقولة لا يزال ممكنًا إذا عرفت أين تبحث.

دعني أشرح ثلاثة استثمارات تكنولوجية شرعية قد تستحق اهتمامك مع اقتراب عام 2026.

مايكروسوفت: الأداء المستقر الذي يواصل التطور

مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT) قد لا يبدو مثيرًا بعد الآن، لكن الملل يمكن أن يكون جميلًا في الاستثمار. بينما يطارد الجميع الشركات الناشئة في الذكاء الاصطناعي، مايكروسوفت تواصل جني الأموال بصمت.

القصة الحقيقية هنا هي Azure وقطاع السحابة الذكية. إيرادات السحابة قفزت بنسبة 28% على أساس سنوي، وAzure تحديدًا نمت بنسبة 40%. هذا هو العمود الفقري للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي—حيث أن كل شركة ذكاء اصطناعي كبرى تعمل على منصات سحابية، وتمتلك مايكروسوفت حصة ضخمة من هذا السوق. هذا القطاع وحده يعمل بمعدل $120 مليار دولار سنويًا.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال أعمال مايكروسوفت التقليدية (Windows، Microsoft 365، Dynamics) تحقق نموًا في الإيرادات بنسبة 26%. إنها ليست شركة تعتمد على خدعة واحدة فقط في الذكاء الاصطناعي.

التقييم؟ تتداول مايكروسوفت عند 26 ضعف أرباح العام القادم المتوقع، مع توقعات المحللين لنمو أرباح سنوي يبلغ 16-17% على المدى الطويل. هذا قيمة عادلة لشركة تمتلك هذا النوع من الحصون التنافسية. أحيانًا، أأمن استثمار في أسهم التكنولوجيا ذات النمو هو شراء شركات عالمية المستوى بأسعار طبيعية، وليس بتقييمات جنونية.

ارتفع سهم مايكروسوفت بنسبة 15% فقط في 2025، وهناك مجال لمواصلة هذا إذا تسارع اعتماد Azure.

موتورولا سوليوشنز: الاستثمار غير الملاحظ في البنية التحتية

موتورولا سوليوشنز (NYSE: MSI) يربك الناس بسبب اسم العلامة التجارية—لكنها ليست شركة الهواتف المحمولة. تلك الشركة تم فصلها منذ زمن بعيد.

ما تفعله موتورولا سوليوشنز هو بيع معدات وبرمجيات الاتصالات الحرجة. تستخدم شرطة المدينة كاميرات الجسم والطائرات بدون طيار الخاصة بهم. تعتمد الوكالات الحكومية على أنظمتهم اللاسلكية. تستخدم المدارس والشركات برمجيات مركز القيادة الخاص بهم. إنها العمود الفقري غير اللامع للبنية التحتية التي لا يفكر فيها أحد حتى يحتاجها.

المحفز؟ لقد استحوذوا مؤخرًا على Silvus Technologies مقابل 4.4 مليار دولار، مضيفين تقنية اتصالات مملوكة خاصة تعمل في أماكن تفشل فيها الشبكات العادية. هذا ميزة تنافسية ضخمة يمكنهم الآن بيعها عبر قاعدة عملائهم بالكامل.

وهنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للنمو: يتداول السهم حاليًا عند 25 ضعف الأرباح، لكن متوسط P/E على مدى 10 سنوات هو 32. إذن أنت تحصل على خصم على شركة يتوقع المحللون أن تنمو أرباحها بنسبة 9% سنويًا خلال 3-5 سنوات القادمة.

إنه نوع من أسهم التكنولوجيا ذات النمو البطيء والثابت التي لن تجعلك غنيًا بين عشية وضحاها، لكنها صلبة جدًا.

ADP: ملك الأرباح مع فرصة قد تفوتك

Automatic Data Processing (NASDAQ: ADP) تقوم بنفس الشيء منذ عقود—إدارة الموارد البشرية والرواتب تقريبًا لكل شركة كبرى على الأرض. قد يبدو الأمر مملًا، لكن الشركات المملة غالبًا ما تكون الأفضل.

إليك لماذا يهم هذا: ADP هو ملك الأرباح مع 50 سنة متتالية من زيادات الأرباح، بمتوسط 11.5% سنويًا. هذا استقرار يمكنك الاعتماد عليه.

جمال ADP هو أنه في الأساس استثمار في توسع القوى العاملة العالمية. المزيد من الأشخاص يعملون = المزيد من الرواتب التي يجب معالجتها. المزيد من التعقيد التنظيمي = الحاجة إلى أدوات امتثال أكثر. ينمو مع النمو الاقتصادي.

يتوقع المحللون نمو أرباح سنوي بنسبة 9% مستقبلًا، وهو رقم كافٍ لتمويل تلك الزيادات المئوية المزدوجة في الأرباح. يتداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 23 ضعف الأرباح المستقبلية.

هذه شركة تكنولوجيا نمو تدفع لك فعليًا أثناء انتظارك—وهي مقيمة حاليًا بأقل من قيمتها التاريخية.

الخلاصة

المشكلة في السوق الحالية هي أن التقييمات أصبحت سخيفة بالنسبة للكثير من شركات التكنولوجيا. لكن إذا كنت مستعدًا للبحث بعمق، فإن هذه الشركات الثلاث تقدم نموًا حقيقيًا بأسعار معقولة. توفر لك مايكروسوفت تعرضًا لبنية الذكاء الاصطناعي بسعر عادل. وتوفر لك موتورولا سوليوشنز نموًا ثابتًا من خلال التآزر في الاستحواذات الجديدة. و توفر لك ADP نمو أرباح موثوقًا مع توزيعات أرباح جذابة.

لا أحد منهم سيصعد إلى القمر بين عشية وضحاها، لكن هذا ليس دائمًا ما يهم عند بناء ثروة حقيقية.