أفضل الأسهم في مجال الذكاء الاصطناعي التي يجب مراقبتها في 2024: تحليل سوق شامل

الذكاء الاصطناعي تطور من مفهوم أكاديمي إلى فرضية استثمارية سائدة على مدى العقود الأخيرة. منذ الإطلاق المفاجئ لـ ChatGPT في أواخر عام 2022، الذي جذب 100 مليون مستخدم خلال شهور، تدفقت رؤوس الأموال المؤسسية مرة أخرى إلى قطاع الذكاء الاصطناعي بقوة متجددة. السؤال الذي يواجه المستثمرين اليوم: أي الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي تستحق تخصيص محفظة في عام 2024؟

فهم أسهم الذكاء الاصطناعي: أساسيات السوق

ما الذي يحدد سهم الذكاء الاصطناعي؟ الشركات التي تعمل مباشرة في تطوير أو نشر أو استغلال تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تعتبر أسهم ذكاء اصطناعي. يركز نشاطها على أبحاث الذكاء الاصطناعي، وتطوير الخوارزميات، والبنية التحتية للتعلم الآلي، وتحليل البيانات، والروبوتات، والمجالات الحاسوبية ذات الصلة.

يكشف المشهد الحالي عن نمو هائل عبر القطاع. وفقًا لبيانات PitchBook، زادت تمويلات الشركات الناشئة في الذكاء الاصطناعي بنسبة 65% على أساس سنوي مع تسريع عمالقة التكنولوجيا لنشر رؤوس الأموال. شركة NVIDIA تجسد هذه الظاهرة — بلغت إيرادات الربع الثاني من 2023 13.5 مليار دولار (نمو بنسبة 100%)، مع وصول إيرادات مراكز البيانات إلى رقم قياسي قدره 10.32 مليار دولار. توقعت التوجيهات للربع الثالث توسعًا بنسبة 170% على أساس سنوي ليصل إلى $16 مليار دولار، مما يوضح المسار الاستثنائي للقطاع.

سلسلة قيمة صناعة الذكاء الاصطناعي: أين تتركز الفرص

فهم استثمار الذكاء الاصطناعي يتطلب رسم خريطة لبنية الصناعة:

الطبقة العلوية: أشباه الموصلات والبنية التحتية للحوسبة

• اللاعبون الرئيسيون: NVIDIA، AMD، TSMC
• التركيز: تصنيع وحدات معالجة الرسومات/المعالجات المركزية، تصميم الرقائق، المعالجات العصبية

الطبقة الوسطى: البنية التحتية وتكامل الأنظمة

• اللاعبون الرئيسيون: الشركات المصنعة التعاقدية، مزودو الخوادم
• التركيز: تجميع الأجهزة، تحسين الأنظمة، بنية نشر البنية التحتية

الطبقة السفلية: البرمجيات والتطبيقات

• اللاعبون الرئيسيون: Microsoft، Google، Meta، Adobe، ServiceNow
• التركيز: تطبيقات المستخدم النهائي، الحلول المؤسسية، خدمات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين

هذه الهيكلية الهرمية تضمن فرص استثمار متنوعة عبر سلسلة التوريد.

الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي التي تحظى باهتمام السوق

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) - عملاق بنية الذكاء الاصطناعي. كانت معروفة في الأصل بمعالجات الرسوميات، لكن NVIDIA تحولت إلى تسريع الحوسبة في الذكاء الاصطناعي. معالجات H100 NVL تدعم بنية ChatGPT. مع تسارع الطلب على الحوسبة الذكائية، تحافظ NVIDIA على موقعها المهيمن في السوق. الأداء الأخير: +129% عائد خلال سنة، ورأس مال سوقي بقيمة 2.26 تريليون دولار.

Microsoft (NASDAQ: MSFT) - بوابة الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. استثمار استراتيجي بقيمة $10 مليار دولار في OpenAI (حاصل على حصة 49%)، مما وضع Microsoft كمزود سحابي رئيسي لخدمات الذكاء الاصطناعي المتطورة. دمج Bing مع تقنية ChatGPT أدى إلى ابتكار في البحث. ارتفاع سعر السهم: +39.2% سنويًا، ورأس مال سوقي بقيمة 3.05 تريليون دولار.

Alphabet/Google (NASDAQ: GOOG) - سيطرة على البحث وابتكار في الذكاء الاصطناعي. خوارزمية PageRank تؤكد خبرة الذكاء الاصطناعي على مدى عقود. إطلاق روبوت الدردشة Bard وتطوير شرائح Tensor الخاصة يعكس القيادة. عائد خلال سنة: +52.4%، قيمة السوق 2.11 تريليون دولار.

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) - بديل وحدات معالجة الرسوميات. رغم المنافسة المباشرة مع NVIDIA، استحوذت AMD على طلبات متسارعة من توسع بنية ChatGPT. أكد تقرير Bloomberg تحسن مسار الإيرادات. الأداء: +73% سنويًا.

Meta Platforms (NASDAQ: META) - التحول إلى الذكاء الاصطناعي أولاً. أعلن المدير التنفيذي مارك زوكربيرج أن 2024 هو “عام بنية الذكاء الاصطناعي”. نماذج لغة Llama، ومساعد Meta AI، ونظارات الواقع المعزز المزودة بالذكاء الاصطناعي تضع Meta كمنافس جدي. بلغت إيرادات الإعلانات في الربع الرابع 38.7 مليار دولار (+24% سنويًا).

Amazon (NASDAQ: AMZN) - نشر الذكاء الاصطناعي على نطاق السحابة. بنية AWS التحتية تدعم اعتماد الشركات للذكاء الاصطناعي. الموقع الاستراتيجي في خدمات السحابة يضمن نموًا مستدامًا. عائد خلال سنة: +78.23%.

ServiceNow (NYSE: NOW) - التركيز على أتمتة المؤسسات. توسعة قدرات GenAI واستثمار بقيمة $1 مليار دولار في شركات ناشئة في مجال أتمتة الذكاء الاصطناعي تظهر الالتزام. تكامل الشراكة مع Microsoft يعزز الوصول للمؤسسات.

Adobe (NASDAQ: ADBE) - دمج الذكاء الاصطناعي الإبداعي. رغم تباطؤ الاعتراف بالإيرادات من ميزات الذكاء الاصطناعي التوليدي، تتوقع التوجيهات لعام 2024 إيرادات بقيمة 21.4 مليار دولار، مما يعكس الطلب المستمر في السوق.

C3.ai (NYSE: AI) - متخصص في الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. أكثر من 40 تطبيق ذكاء اصطناعي تم نشرها عبر خدمات Google وAmazon وMicrosoft السحابية. الهدف هو تحقيق الربحية في 2024.

IBM (NYSE: IBM) - رائد في الحوسبة الهجينة. عززت استحواذ شركة HashiCorp من مكانة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. عائد الأرباح: 3.97%، سعر السهم 169.90 دولار (مايو 2024).

Tesla (NASDAQ: TSLA) - رائد في الأنظمة الذاتية. تطوير السيارات والروبوتات يخلق فرضية قيمة طويلة الأمد، رغم أن التركيز على السيارات يظل الأهم.

ديناميكيات السوق: لماذا 2024 يوفر فرصًا

وصل حجم سوق الذكاء الاصطناعي العالمي إلى 515.31 مليار دولار في 2023، مع توقعات تصل إلى 621.19 مليار دولار في 2024. وتُشير التوقعات طويلة الأمد إلى وصوله إلى 2.74 تريليون دولار بحلول 2032، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 20.4%. يعكس هذا المسار تسارع الاعتماد السائد.

ومع ذلك، أدى ارتفاع عوائد السندات إلى ضغط على تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي على المدى القصير. مع انتهاء دورات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، قد يستأنف توسع مضاعفات التقييم، مما قد يدفع لإعادة تقييم كبيرة لأسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة.

يستمر حماس المستثمرين بفضل تكرارات ChatGPT، والحالات الجديدة للاستخدام، والدعم السياسي من الاقتصادات الكبرى. لكن بعض الأوراق المالية قد تواجه مبالغة في التقييمات، مما يتطلب توقيت دخول حذرًا.

اعتبارات استثمارية حاسمة

قبل استثمار رأس المال في أسهم الذكاء الاصطناعي، فكر في:

• نسبة تعرض الأعمال للذكاء الاصطناعي: تمييز الشركات الحقيقية في الذكاء الاصطناعي عن المشاركين العرضيين. يجب أن يشكل النشاط الأساسي للذكاء الاصطناعي نسبة ذات معنى من الإيرادات.

• موقع سلسلة التوريد: تلعب الشركات في الطبقة العلوية من أشباه الموصلات دورًا مختلفًا من حيث المخاطر والمكافآت مقارنة بالبرمجيات في الطبقات السفلية. التنويع عبر الطبقات يقلل من مخاطر التركيز.

• الأساسيات المالية: مسار نمو الإيرادات، والجداول الزمنية للربحية، والحصون التنافسية، وسجلات الإدارة تحدد بشكل أساسي العوائد طويلة الأمد.

• التمييز التكنولوجي: الخوارزميات المملوكة، وهياكل النماذج، أو المزايا المبكرة تخلق مواقف تنافسية دفاعية.

إدارة خسائر أسهم الذكاء الاصطناعي

عند انخفاض المراكز:

1. تشخيص الأسباب الجذرية - تمييز التصحيحات السوقية المؤقتة عن التدهور الأساسي. الشركات القوية تتعافى من الانكماشات الدورية.

2. تقييم صحة الشركة - التدهور المالي، اضطرابات الإدارة، أو التقادم التنافسي يستدعي إعادة توازن المحفظة.

3. تطبيق ضوابط المخاطر - تحديد حجم المركز، واستخدام أوامر وقف الخسارة، وإعادة توازن المحفظة لإدارة التعرض للجانب السلبي بما يتوافق مع تحمل المخاطر الشخصي.

حكم الاستثمار

تقدم أسهم الذكاء الاصطناعي في 2024 فرصة نمو حقيقية طويلة الأمد رغم التقييمات المرتفعة. يتحول القطاع من مفهوم مضارب إلى بنية تحتية عملية للمؤسسات. ومع ذلك، لا تزال المخاطر قائمة: تشديد اللوائح (سابقات الاتحاد الأوروبي)، خيبة الأمل التكنولوجية، وتصحيح التقييمات كلها تستحق الاعتبار.

النجاح يتطلب اختيارًا منضبطًا للأوراق المالية، وتحليلًا أساسيًا، وانضباطًا في إدارة المخاطر. لا يفيد الحماس الأعمى أو الرفض التام المستثمرين — إن بناء محفظة مدروسة تلتقط التعرض للذكاء الاصطناعي مع احترام قواعد التقييم يوفر أفضل عائدات معدل المخاطر في هذا القطاع التحولي.

ثورة الذكاء الاصطناعي تتكشف عبر هذا العقد. المستثمرون الاستراتيجيون الذين يخصصون تعرضًا لأفضل أسهم الذكاء الاصطناعي اليوم قد يحققون ثروات استثنائية مع إعادة تشكيل الذكاء الاصطناعي للإنتاجية الاقتصادية.