هل الذهب يستعد للانتعاش؟ بيانات مؤشر أسعار المستهلك وضعف الدولار الأمريكي يحملان المفاتيح

تداول الذهب تحت ضغط خلال جلسة الخميس الآسيوية، متراجعًا دون مستوى 4,350 دولارًا مع جني المتداولين للأرباح وارتداد الدولار الأمريكي. ومع ذلك، يبدو أن الحد من الهبوط محدود بزيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد التوترات الجيوسياسية التي تدعم الطلب على الملاذ الآمن.

معوقات السوق: جني الأرباح يلتقي بقوة الدولار

تراجع المعدن الثمين من أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع مع قيام المستثمرين بجني الأرباح. وكان الدولار الأمريكي الأقوى بمثابة عائق إضافي، نظرًا للعلاقة العكسية بين الأصلين. ومع ذلك، تشير ديناميكيات السوق إلى أن هذا الانسحاب قد يكون مؤقتًا. أظهرت بيانات التوظيف الأخيرة أن عدد الوظائف غير الزراعية في نوفمبر كان 64,000 فقط—وهو انخفاض كبير أعاد تنشيط تكهنات خفض الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي.

إشارات الفيدرالي تشير إلى سياسة نقدية أسهل

لا يزال مسؤولو الفيدرالي منقسمين بشأن المسار المستقبلي. دعا المحافظ كريستوفر وولر إلى استمرار خفض أسعار الفائدة لتطبيع السياسة، مع تحذيره من التسرع نظرًا لمخاوف التضخم المستمرة. في المقابل، اتخذ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، موقفًا أكثر تشددًا، معارضًا التخفيضات الأخيرة ورأى أن هناك مجالًا محدودًا للمزيد من التسهيلات في العام المقبل إلا إذا انخفض التضخم بشكل حاد.

هذه الإشارات المتضاربة دفعت الأسواق للتحرك. الآن، يعكس تسعير العقود الآجلة احتمال بنسبة 31% لخفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي في الشهر القادم، ارتفاعًا من 22% قبل تقرير الوظائف. انخفاض الأسعار سيقلل من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الذهب غير العائد، مما قد يعزز من الاتجاه الصاعد.

المخاطر الجيوسياسية تضيف إلى جاذبية الملاذ الآمن

قرار فنزويلا بنشر مرافقة بحرية لشحنات النفط وسط تهديدات الحصار الأمريكي زاد من المخاطر الجيوسياسية. مثل هذه التوترات عادةً تدفع رأس المال نحو الأصول الآمنة مثل الذهب، مما قد يوفر دعمًا إضافيًا للأسعار إذا تصاعدت التقلبات.

تقرير مؤشر أسعار المستهلك والإعدادات الفنية قد تحدد التحركات القادمة

كل الأنظار تتجه إلى إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الخميس. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.1% على أساس سنوي، مع توقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 3.0%. قد يؤدي صدور بيانات أضعف من المتوقع إلى تسريع تكهنات خفض الفائدة من قبل الفيدرالي وتأثير سلبي على الدولار، مما يفيد الذهب.

فنيًا، يحافظ الذهب على إعدادات بناءة على الرغم من ضعف اليوم. السعر يقف فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم، وRSI لمدة 14 يوم يتداول فوق منتصف الخط، مما يشير إلى ميل صعودي. إذا تدخل المشترون ودفعوا السعر فوق الحد الأعلى لنطاق بولينجر عند 4,352 دولارًا، فإن الهدف التالي سيكون أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من 4,381 دولارًا، مع مستوى نفسي عند 4,400 دولار في الأفق.

على العكس، إذا زادت ضغوط البيع وكسر السعر أدنى أدنى مستوى في 17 ديسمبر عند 4,300 دولار، فإن مستويات الدعم عند 4,271 دولارًا في 16 ديسمبر و المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 4,233 دولار ستدخل حيز التنفيذ.

الاستنتاج الرئيسي: اتجاه الذهب على المدى القريب يعتمد على بيانات مؤشر أسعار المستهلك وتوقعات الفيدرالي. رغم أن جني الأرباح تسبب في تراجع، فإن تلاقي إشارات الفيدرالي المتساهلة، والمخاطر الجيوسياسية، والدعم الفني يشير إلى أن المعدن الثمين لا يزال في وضع جيد لاستعادة قوته.