أورو ديجيتال: لماذا تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة للذهب الخيار الذكي في 2024

عودة الذهب كملاذ آمن للقيمة

في المشهد الاقتصادي المعقد لعام 2024، صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETF) عادت لجذب اهتمام المستثمرين العالميين. الأسباب متعددة: تصاعد التوترات الجيوسياسية، توقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية، وديون عامة غير مسبوقة. على عكس امتلاك الذهب المادي، توفر هذه الأدوات المالية وسيلة مرنة واقتصادية للتعرض لهذا المعدن الثمين.

الحقيقة أن الحكومات أنشأت ديونًا هائلة منذ 2008. الولايات المتحدة تظهر نسبة دين إلى الناتج المحلي الإجمالي تبلغ 129%، بينما تتصدر اليابان التصنيف بنسبة 263,9%. هذا الوضع يضعف باستمرار القوة الشرائية العالمية، بغض النظر عن العملة. حذر جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مؤخرًا من أن البلاد تسير على “مسار مالي غير مستدام”. في هذا السياق، يمثل امتلاك صناديق ETF الذهبية استراتيجية دفاعية أساسية.

فهم صناديق ETF الذهبية: أكثر من مجرد الذهب التقليدي

يعمل صندوق ETF الذهب كوسيط بين المستثمر والمعدن المادي. هناك فئتان رئيسيتان:

الصناديق المدعومة ماديًا تحتفظ بسبائك ذهب حقيقية في خزائن مؤسسات مالية مرموقة. كل سهم يمثل حصة من ملكية هذا الذهب المخزن بشكل مجزأ. هذا الهيكل يلغي مخاطر الأمان والتخزين المرتبطة بامتلاك المعدن المادي.

الصناديق الاصطناعية تعمل بشكل غير مباشر من خلال مشتقات مثل العقود الآجلة أو الخيارات. على الرغم من أنها تقدم نسب مصاريف أقل قليلاً، إلا أنها تنطوي على مخاطر طرف مقابل متأصلة في قدرة الجهة المصدرة على الوفاء.

المزايا واضحة: سيولة عالية تسمح بالشراء والبيع طوال جلسة التداول، عمولات أقل بكثير من الصناديق المشتركة التقليدية، وإمكانية الوصول بشكل ديمقراطي باستثمارات مبدئية منخفضة.

ديناميكيات السوق: تدفقات رأس المال الداخلة والخارجة

من المثير للاهتمام، أن صناديق ETF الذهبية شهدت خلال 2024 خروج تدفقات صافية كبيرة. وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، سجل فبراير هروبًا بقيمة 2,9 تريليون دولار على مستوى العالم، مع تركيز في أمريكا الشمالية بقيمة 2,4 تريليون دولار. ومع ذلك، من المفارقة أن سعر الذهب يحافظ على اتجاهه الصاعد منذ أكتوبر 2022.

هذا التناقض الظاهر يفسر أن العديد من المستثمرين قد حققوا أرباحًا خلال سنوات سابقة، وأعادوا استثمار رأس المال في أصول ذات عائد فوري أعلى مثل التكنولوجيا أو العملات الرقمية. ومع ذلك، فإن الطلب الأساسي لا يزال قويًا بفضل المؤسسات المركزية.

قال 71% من 57 بنكًا مركزيًا استطلعت آراؤها في 2023 إن لديها خططًا لزيادة احتياطاتها من الذهب خلال 12 شهرًا التالية. زاد هذا النسبة 10 نقاط مقارنة بـ2022، مما يعكس اتجاهًا قويًا. أكبر الحائزين هم الولايات المتحدة، ألمانيا، إيطاليا، فرنسا، روسيا، الصين، سويسرا، الهند، وهولندا.

الطلب المستقر من مصادر متعددة

يأتي الطلب العالمي على الذهب من أربعة مصادر تكمل بعضها البعض وتضمن الاستقرار الهيكلي: المجوهرات، الاستثمار، البنوك المركزية، والتطبيقات التكنولوجية.

في الربع الرابع من 2023، بلغ الطلب الإجمالي 1,149.8 طنًا موزعة على النحو التالي: المجوهرات (581,5)، الاستثمار (258,3)، البنوك المركزية (229,4)، والتكنولوجيا (80,6). نادرًا ما ينخفض الطلب عن 1,000 طن سنويًا خلال الـ14 سنة الماضية. العرض، الذي يأتي بشكل رئيسي من التعدين وإعادة التدوير، يبقى مستقرًا دون تغييرات جذرية متوقعة.

هل من الحكمة الاستثمار في صناديق ETF الذهبية لعام 2024؟

تتوقف الملاءمة تمامًا على ملفك الشخصي كمستثمر. أولئك الذين يتحملون مخاطر منخفضة أو معتدلة سيجدون في صناديق ETF الذهبية آلية قوية للحماية. العوامل الحاسمة تشمل:

التنويع الدفاعي: تضيف طبقة حماية تقلل من خسائر فئات أصول أخرى خلال الاضطرابات السوقية.

التحوط من التضخم: تاريخيًا، يحافظ الذهب على قيمته خلال فترات التضخم المرتفعة. مع حذر البنوك المركزية بشأن خفض أسعار الفائدة، تظل هذه الحماية ذات أهمية.

الأمان في الأسواق المتقلبة: مع ظهور علامات تعب من الارتفاع التكنولوجي، تكتسب الأصول الملاذ الآمن مثل الذهب أهمية متجددة.

من المهم تذكر أن الذهب بحد ذاته لا يولد تدفقات دخل مثل الأرباح، وتقلباته قصيرة الأمد يمكن أن تكون كبيرة. ومع ذلك، فإن قدرته على الصمود أمام الانخفاضات العالمية تجعله مكونًا استراتيجيًا في المحافظ المتوازنة.

أهم ستة صناديق ETF ذهبية لعام 2024

1. SPDR Gold Shares (GLD)

هذا العملاق الذي يملك $56 مليارات الدولارات### من الأصول يوفر سيولة لا مثيل لها بحجم تداول يومي يبلغ 8 ملايين سهم. يتتبع مباشرة سبائك الذهب في لندن المخزنة بواسطة HSBC Bank USA. الرسوم السنوية: 0,40%. السعر الحالي: 202,11 دولار للسهم مع عائد 6,0% في 2024.

( 2. iShares Gold Trust )IAU(

ثاني أكبر بحجم إدارة يبلغ 25,400 مليون دولار. يجمع بين نسبة مصاريف )0,25%### وسجل قوي. الذهب المادي مخزن بواسطة JP Morgan Chase Bank في لندن. حجم التداول اليومي: 6 ملايين سهم. السعر: 41,27 دولار مع زيادة سنوية 6,0%.

( 3. Aberdeen Physical Gold Shares )SGOL###

خيار سويسري وبريطاني مع أصول بقيمة 2,700 مليون دولار. رسوم مخفضة إلى 0,17% سنويًا. يتم تداول 2,1 مليون سهم يوميًا. يتداول بسعر 20,86 دولار، وهو الأكثر وصولًا في القائمة، مع ربح 6,0% في 2024.

( 4. Goldman Sachs Physical Gold ETF )AAAU$614

يدعمه أصول بقيمة ###ملايين( تحت وصاية JPMorgan Chase في المملكة المتحدة. تكلفة منخفضة جدًا بنسبة 0,18%، أقل بكثير من متوسط السلع الأساسية البالغ 0,63%. حجم التداول: 2,7 مليون سهم يوميًا. السعر: 21,60 دولار مع ارتفاع 6,0%.

) 5. SPDR Gold MiniShares ###GLDM(

بديل منخفض التكلفة مع رسم إدارة تنافسي جدًا بنسبة 0,10%. يدير 6,100 مليون دولار بحجم تداول يومي يبلغ 2 مليون سهم. السعر: 43,28 دولار مع عائد 6,1% في 2024.

) 6. iShares Gold Trust Micro (IAUM)

الأكثر اقتصادية في السوق بنسبة نسبة 0,09%. يجمع 1,200 مليون دولار من الأصول ويتداول 344 ألف سهم يوميًا. سعر مناسب: 21,73 دولار للسهم. زيادة بنسبة 6,0% منذ بداية العام.

الأداء التاريخي: 2009-2024

من بداية 2009، حقق سعر الذهب الفوري عائدًا بنسبة 162,31%. من بين أكبر ستة صناديق ETF: يتصدر IAU بنسبة 151,19%، يليه GLD بنسبة 146,76%، SGOL بنسبة 106,61%، AAAU بنسبة 79,67%، GLDM بنسبة 72,38%، و IAUM بنسبة 22,82% منذ إطلاقه في 2021.

الاستراتيجية: كيف تتخذ موقفًا من صناديق ETF الذهبية

حدد أفقك الزمني: تقلبات قصيرة الأمد تتطلب عقلية طويلة الأمد. تعمل صناديق ETF الذهبية كدرع دفاعي متعدد السنوات، وليس كوسيلة للمضاربة.

ادرس السياق الاقتصادي الكلي: افهم ديناميكيات أسعار الفائدة، حركة الدولار الأمريكي، والتوترات الجيوسياسية قبل الاستثمار.

نوّع استثماراتك بذكاء: تكمل صناديق ETF الذهبية محافظ متنوعة، ولا تحل محلها. حافظ على توازن بين الدفاع والنمو.

ابحث قبل اتخاذ القرار: قارن نسب المصاريف، أنواع الدعم المادي مقابل الاصطناعي، وأحجام التداول وفقًا لتفضيلاتك.

الختام

ظاهرة الديون العالمية غير المستدامة، إلى جانب عدم اليقين الجيوسياسي، تضع صناديق ETF الذهبية كأداة شرعية للحفاظ على الثروة. الآن، يمكن للمستثمرين الصغار الوصول برأس مال منخفض إلى ما كان في السابق امتيازًا للمؤسسات الكبرى. مع تكاليف مخفضة تتراوح بين 0,09% و0,40% سنويًا، وسيولة مضمونة، تستحق هذه الأدوات أن تكون جزءًا استراتيجيًا من أي محفظة دفاعية لعام 2024 وما بعده.