فهم الفرق: التكلفة الحقيقية لعملية التداول الخاصة بك

لماذا الفارق (السبريد) مهم للمتداولين؟

عندما تفتح صفقة في وسيط، تلاحظ أن هناك سعرين مختلفين لنفس العملة؟ هذا الاختلاف هو الفارق (السبريد)، ويعمل كعمولة غير مرئية يدفعها كل متداول. على عكس الرسوم الصريحة، يكون السبريد مدمجًا بالفعل في السعر الذي تراه على الشاشة. هكذا تربح الشركات “بدون عمولة”.

في الممارسة، يعمل الأمر على النحو التالي: يشتري الوسيط العملة بسعر أدنى ويبيعها لك بسعر أعلى. ثم يشتري منك بسعر أقل مما سيحصل عليه عند إعادة البيع. هذه الهوامش هي بالضبط السبريد.

جانبا العملة: سعر الشراء والبيع

كل عرض سعر تراه له وجهان:

سعر الشراء (ASK): هو القيمة التي يمكنك من خلالها شراء العملة الأساسية. هذا دائمًا هو السعر الأعلى.

سعر البيع (BID): هو القيمة التي يمكنك من خلالها بيع العملة الأساسية. هذا دائمًا هو السعر الأدنى.

الفرق بين هذين السعرين يُطلق عليه أيضًا “فرق العرض والطلب” أو “السبريد”. يوجد هذا الفجوة لتعويض الوسيط عن خدمة توفير السيولة الفورية في عملياتك. بدونها، ستضطر للانتظار حتى تجد مشتريًا أو بائعًا مستعدًا للتفاوض بالسعر الذي تريده.

كيف تقيس السبريد الخاص بك في الممارسة

السبريد مدمج بالفعل في أسعار العرض التي تلاحظها. مهمتك ببساطة هي طرح سعر البيع من سعر الشراء.

تخيل عرض سعر يظهر بخمس خانات عشريّة: إذا كان سعر الشراء 1.04111 وسعر البيع 1.04103، فإن السبريد هو 8 نقاط أو 0.8 نقطة (بيبس).

بالنسبة للأزواج التي تحتوي على 3 خانات عشريّة، الحساب يتبع نفس المنطق، مع عدد أقل من الأرقام.

نموذجين للسبريد: ثابت أو متغير؟

سبريد ثابت

يظل السبريد ثابتًا، بغض النظر عن الوقت أو ظروف السوق. إذا كان وسيطك يقدم سبريد ثابت قدره 2 نقطة، فسيظل دائمًا 2 نقطة، سواء في الساعة 8 صباحًا أو أثناء إصدار البيانات الاقتصادية.

المزايا:

• تكاليف متوقعة للتخطيط للعمليات
• متطلبات رأس مال عادة أقل
• يسهل حساب الربح والخسارة بدقة

العيوب:

• إعادة التسعير: خلال فترات التقلبات، قد يرفض الوسيط تنفيذ أمرِك بالسعر المعروض، ويطلب تأكيد سعر جديد
• الانزلاق السعري: تتحرك الأسعار بسرعة بحيث تدخل في صفقة بسعر مختلف تمامًا عما خططت له

سبريد متغير

يتغير السبريد باستمرار وفقًا للعرض والطلب في السوق. الوسطاء الذين يستخدمون هذا النموذج يحصلون على أسعار من مزودي سيولة متعددين ويعيدون تمريرها مباشرة، بدون وساطة خاصة بهم.

المزايا:

• احتمالية أقل لإعادة التسعير
• شفافية أكبر، لأنه يعكس السوق الحقيقي
• يمكنك رؤية أسعار السيولة العالمية الحقيقية

العيوب:

• سيء جدًا للمتداولين السريعين (سكالبينج): قد تؤدي الفروقات الموسعة إلى إلغاء أرباحك الصغيرة خلال ثوانٍ
• يتأثر متداولو الأخبار بشكل كبير: عندما تصدر بيانات اقتصادية كبيرة، قد يقفز السبريد، مما يحول صفقة مربحة إلى خسارة

حساب التكلفة الحقيقية لصفقتك

معرفة السبريد فقط بوحدة النقاط (بيبس) غير كافية. لمعرفة كم ستنفق بالضبط، تحتاج إلى رقمين إضافيين:

1. القيمة لكل نقطة (بيپ)
2. حجم أو عدد العقود

مثال عملي

افترض أنك ستتداول بعرض سعر يكون فيه السبريد 0.8 نقطة وتقوم بتداول عقد مصغر واحد (10,000 وحدة):

التكلفة = 0.8 نقطة × عقد مصغر واحد × $1 قيمة لكل نقطة( = USD $0.80

إذا زدت إلى 5 عقود مصغرة:

التكلفة = 0.8 نقطة × 5 عقود مصغرة × )قيمة لكل نقطة$1 = USD $4.00

القاعدة بسيطة: كلما زاد الحجم، زاد تأثير السبريد على التكلفة الإجمالية لصفقتك. لذلك، دائمًا يحسب المتداولون المحترفون السبريد قبل تحديد حجم المركز.

كيف يؤثر السبريد على النتيجة النهائية

السبريد هو تفصيل قد يبدو صغيرًا، لكنه يتراكم عبر مئات العمليات. فهم كيف يعمل، والتعرف على ما إذا كان وسيطك يقدم سبريد ثابت أو متغير، ومعرفة كيفية حساب التأثير قبل الدخول في صفقة، مهارات أساسية لأي متداول يأخذ أرباحه على محمل الجد.