كم هو مقدار التدهور؟ ما الذي يفوته المستثمرون بشكل قليل

جميع المستثمرين، سواء كانوا مبتدئين أو ذوي خبرة، قد مروا أو يمرون حاليًا بموقف غير مرغوب فيه وهو “الوقوع في فخ التعلق”. حالة السوق تتغير، والأمل يتحول إلى خسارة، والنقطة التي كان من المفترض أن تكون نقطة فوز تتحول إلى نقطة يتحمل فيها المستثمر الخسائر من رأس المال. لكن هل يمكن تجنب ذلك؟ ستكشف هذه المقالة عن القصة العميقة لـ الوقوع في فخ التعلق واستراتيجيات تجنبه التي ليست مجرد نظريات، بل ممارسات عملية قابلة للتنفيذ

ماذا يعني الوقوع في فخ التعلق؟

الوقوع في فخ التعلق هو حالة يدخل فيها المستثمر لشراء أصول ( سواء كانت أسهم، عملات مشفرة، صناديق استثمار، أو أدوات مالية أخرى ) لأسباب متعددة ويتوقع أن يرتفع سعرها، لكن الواقع يظهر إشارات معاكسة، حيث ينخفض السعر باستمرار، وبدلاً من اتخاذ قرار البيع لتقليل الخسائر، يختار المستثمر الانتظار، ويطيل مدة الاحتفاظ بالأصل على أمل أن يعود السعر ويحقق أرباحًا.

رأي الغالبية حول هذا الوضع هو “إذا لم أبعِ، فإني لم أخسر بعد”، لذلك يتحملون الانتظار، وعندما لا يعود السعر، تتحول كل رؤوس أموالهم إلى خسائر حقيقية بعد انخفاض السعر.

لماذا يحدث الوقوع في فخ التعلق؟

تاريخ الأسعار: الشراء أثناء سوق صاخب

السوق لديه دورة، ونحن حالياً في فترة تزايد الشعبية، وأحيانًا نشتري بدون تحليل دقيق، فقط بناءً على الشعور بأن الجميع يشتري، لذا نحن نشتري أيضًا.

تخيل سهم ABC الذي سعره ثابت عند 5 ريالات لمدة نصف سنة، مع حجم تداول منخفض، وفجأة يرتفع السعر من 5 إلى 6، ثم 8، وأخيرًا يصل إلى 10 ريالات، وسط سوق نشط. الشعور بالإثارة يتصادم مع التردد، ويشتري العديد من المستثمرين عند 10 ريالات، ربما بمقدار ألف سهم، بمبلغ 10,000 ريال.

ثم إذا انقلب السهم وانخفض السعر إلى 3 ريالات، فإن الحسابات تظهر أن البيع الآن سيعيد 3,000 ريال من رأس مال 10,000 ريال، مما يعني خسارة كبيرة قدرها 7,000 ريال. المشكلة أن العديد من المستثمرين لا يودون تقليل حجم استثماراتهم، فيصبحون في فخ التعلق بشكل واسع.

أخبار غير واضحة وعدم الوعي الكافي

غالبًا، يسمع المستثمرون أخبارًا مثل “دخل مستثمرون كبار” أو “هناك تطورات جديدة”، ولا يتحققون من مصدرها، فيسرعون للشراء. في الواقع، قد تكون هذه الأخبار مفبركة من قبل كبار المساهمين الذين يرغبون في البيع، لرفع السعر، ثم بعد أن يبيعوا، تختفي الأخبار، ويقل حجم التداول، ويهبط السعر بشكل حاد. من يصدق هذه الأخبار يظل عالقًا في فخ التعلق.

أسهم جيدة ولكن السعر مرتفع جدًا

هذه الحالة تعكس قرارًا قديمًا: الاستثمار في أشياء نعرفها، ونعتقد أن سهم MOE لديه نمو مستدام، وبنية تحتية قوية، ونسبة P/E مقبولة، لذلك قررنا شراء كميات كبيرة. لكن الخطأ هو توقيت الشراء، حيث دخلنا عندما كان السعر في أعلى مستوياته.

وبعد فترة قصيرة، يعلن المدير التنفيذي أن الأداء أبطأ من المتوقع أو أسوأ، وأن المستقبل قد يكون متحفظًا، فينخفض السعر. من الأفضل أن نبيع قبل أن ينخفض، لكن مبدأ “عدم البيع = عدم الخسارة” يجعلنا نتمسك بالسهم، ونقع في فخ التعلق.

كيف تتعامل مع المعاناة من فخ التعلق؟

افترض خسارتك قبل الدخول

الخبراء ينصحون بأن وقف الخسارة هو حياة المستثمر. تحديد وقف الخسارة بوضوح عند الشراء هو احترام لنفسك ولأموالك.

طريقة الحساب بسيطة: حدد نسبة الخسارة التي تقبلها. على سبيل المثال، إذا اشتريت بسعر 20 ريال، وقررت أن تتحمل خسارة 5%، فوقف الخسارة = 5% × 20 = 1 ريال. إذا انخفض السعر إلى 19 ريال، يجب البيع فورًا، دون تردد، وعدم محاولة الانتظار.

ملاءمة نسبة الخسارة تعتمد على قدرتك على تحمل المخاطر، فبعض الناس يحددون 3%، وآخرون 10%. المهم أن يكون لديك خطة واضحة وانضباط.

البيع قبل فوات الأوان

المستثمرون في التداول القصير أو المتداولين السريع (Scalper) يجب أن يدركوا أن “الدخول بسرعة والخروج بسرعة وتحقيق الربح” هو الأسلوب. هذه الأسهم تتسم بتقلبات عالية، لذلك يمكن تحديد هدف ربح من 2-5% للمضي قدمًا.

مثال: شراء سهم DEF بسعر 5 ريالات، وعدد 5000 سهم، بمبلغ 25,000 ريال، وتحديد أن البيع عند 5.2 ريال لتحقيق ربح 1,000 ريال. تكرار هذه الاستراتيجية يجمع أرباحًا مع الوقت.

المعرفة هي المال، والفهم هو الربح

قبل شراء أي شيء، يجب دراسة كل شيء: معدل النمو، الأرباح، الطلب، نسبة P/E، القدرة التنافسية، الأداء المالي. بعد التحليل، تعرف أي الأسهم جيدة، وما هو السعر المناسب للشراء، وما هو السعر الذي يحقق لك هدفك.

الفشل غالبًا يأتي من الجهل التام، وليس من أن تكون عبقريًا، ولكن على الأقل يجب أن تفهم ما تستثمر فيه.

تقنية المتوسط السعري: كيف تنهي فخ التعلق

إذا كنت واثقًا من أن السهم جيد من حيث الأساسيات، والسعر الآن منخفض، فالسؤال هو: “هل هناك فرصة؟”

مثلاً، اشتريت أولاً بسعر 1 ريال، وعدد 1000 سهم، بمبلغ 1000 ريال، ثم انخفض السعر إلى 0.5 ريال، وأصبح لديك 500 ريال. يمكنك شراء 2000 سهم إضافي بمبلغ 1000 ريال.

الآن: إجمالي الأسهم = 3000 سهم، وإجمالي المبلغ = 2000 ريال، والمتوسط السعري = 0.67 ريال للسهم.

عندما يرتفع السعر فوق 0.67 ريال، ستبدأ الأرباح في الظهور. المهم أن تكون واثقًا من الأساسيات، وأن تظل هادئًا ومنضبطًا.

في الختام

ما هو فخ التعلق هو نقطة تحول في مسيرة المستثمر، حيث نتعلم أن السوق لا يهدف إلى جعلنا أغنياء، بل يعلّمنا أن نكون أذكياء. إذا ترددت واعتقدت أنك عالق، فأفضل حل هو أن تغير تفكيرك إلى “أنا لن أعلق أبدًا”، فالتجنب أسهل من الوقوع، وكلما زاد التعلق، زادت المخاطر، طالما التزمت بمبادئ الاستثمار، وخططت مسبقًا، وعرفت متى تتوقف عن الخسارة، فإن عالم الأرباح المستدامة سيكون في انتظارك.