ما هو دورة الأسهم ولماذا تعتبر فرصة ذهبية في عام 2025

الاقتصاد يتعافى، لكن لماذا محفظتك لا تزال ثابتة؟ ذلك لأنك لا تفهم الأسهم الدورية (الأسهم الدورية) حقًا! العديد من المستثمرين غارقون في الأسهم ذات العوائد الموزعة والأسهم ذات النمو البطيء، ويفوتون فرصة “الربح الكبير مرة واحدة” من هذه الأسهم. عندما يدخل السوق في مرحلة التوسع، تصبح الأسهم الدورية مصدر دخل حقيقي. هيا نكتشف أفضل نقاط الدخول لعام 2025.

ما هي الأسهم الدورية؟ ولماذا تشبه محرك الربح

الأسهم الدورية أو الأسهم الويجية ليست مجرد أسهم عادية، بل لها خصائص مميزة—تتغير أسعارها وأرباحها وفقًا لدورات الاقتصاد العالمي. هذه الشركات تربح من الطلب المتزايد على السلع والخدمات عندما ينمو الاقتصاد بسرعة، وتنخفض بسرعة عند حدوث ركود.

ذلك لأن الطلب و العرض هما القوة الرئيسة التي تحرك الأسعار. قد تستمر الدورة لمدة سنة، أو 5 سنوات، أو حتى 10 سنوات، حسب الحالة والصناعة.

###أربعة مراحل للدورة الاقتصادية التي يجب أن تفهمها

الانتعاش (الانتعاش) — يخرج الاقتصاد من الحفرة ويبدأ في الصعود. في هذه المرحلة، تكون الأسهم الدورية حساسة، والهدف واضح هو النمو.

الذروة (الذروة) — الاقتصاد في أوجه، وأرباح الشركات في أعلى مستوياتها، وأسعار الأسهم ترتفع أيضًا.

الركود (الركود) — الاقتصاد يدخل في فترة تراجع، الطلب ينخفض، والأرباح تتراجع.

القاع (القاع) — أسوأ مرحلة، لكنها أفضل نقطة دخول للمستثمرين الذين يعرفون النظر بعيدًا.

في أي صناعات تظهر الأسهم الدورية؟

ليس كلها، إليك أمثلة مصنفة:

• السفن التجارية — كلما كان الاقتصاد جيدًا، زادت حركة التجارة والنقل.
• المصافي والبتروكيماويات — الأرباح تتغير مع أسعار النفط الخام.
• الزراعة والأغذية — الإنتاج والأسعار مرتبطة بالمواسم والطلب.
• الفحم والمعادن — تتغير مع البناء والإنتاج.
• الصلب — كلما زادت مشاريع البنية التحتية، زاد الطلب على الصلب.

6 أسهم دورية “يجب أن تقتنيها” في 2025

1. نيفيديا (NVDA) — فاتح عالم الذكاء الاصطناعي

شركة رائدة في شرائح الذكاء الاصطناعي، تسيطر على أكثر من 80% من السوق، مع نمو مراكز البيانات واستثمارات الذكاء الاصطناعي المستمرة. من المتوقع أن ينمو الربح بنسبة تصل إلى 35% في 2025.

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح P/E تبلغ 40، إلا أن نسبة PEG فقط 1.2، مما يجعلها قيمة جيدة جدًا في سياق النمو الكبير. بالإضافة إلى ذلك، لديها أكثر من 20 مليار دولار نقدًا وديون منخفضة.

2. كاتربيلر (CAT) — عملاق البناء العالمي

بمشاريع بنية تحتية بقيمة 1.2 تريليون دولار في الولايات المتحدة، وتوسع السوق الآسيوية، ستستفيد كاتربيلر بالتأكيد. من المتوقع أن ينمو الإيرادات بنسبة 8-10% في 2025.

نسبة P/E فقط 15، مع سجل طلبات مسبقة بقيمة 30 مليار دولار، وتوزيعات أرباح منتظمة على مدى 25 سنة، مما يجعلها استثمارًا جذابًا جدًا.

3. جي بي مورغان تشيس (JPM) — البنك الكبير في فترات خفض الفائدة

عندما يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة، ستستفيد جي بي مورغان من زيادة الإقراض. من المتوقع أن يرتفع الربح بنسبة 11%.

نسبة P/B تبلغ 1.8، وهي منخفضة جدًا لبنك يحقق عائد على حقوق المساهمين 16%، ورأس مال قوي بنسبة CET1 Ratio تصل إلى 14.5%.

4. أرسيلور ميتال (MT) — الحديد هو الربح

من المتوقع أن يرتفع سعر الحديد بنسبة 15-20% في 2025، بسبب الطلب العالي على مشاريع البنية التحتية.

نسبة P/E فقط 5، وهي منخفضة جدًا مقارنة بالمعدل الصناعي، وعائد التدفق النقدي الحر 15%، مما يتيح شراء الأسهم بشكل ثابت وتوزيع أرباح. بالإضافة إلى ذلك، تستثمر في تكنولوجيا الحديد النظيف، لتقليل ثاني أكسيد الكربون بنسبة 30% بحلول 2030.

5. لوي فيتون (LVMUY) — الثروة لا تتلاشى أبدًا

إمبراطورية العلامات التجارية الفاخرة التي تضم أكثر من 75 علامة، مثل (Louis Vuitton, Dior…)، لا تزال تسيطر على القوة الشرائية للأغنياء حتى في فترات الركود. مع هامش ربح إجمالي بنسبة 65% ونمو مستمر على مدى 10 سنوات.

انتعاش الصين سيساعد على زيادة المبيعات في 2025، بالإضافة إلى أن مؤسسها برنارد أرنولت يمتلك أكثر من 40% من الأسهم، مما يعكس ثقة حقيقية.

6. لينار كوربوريشن (LEN) — منازل جديدة لعصر “خفض الفائدة”

مع توقع انخفاض الفائدة إلى أقل من 5.5% في 2025، ودخول جيل الألفية سن شراء المنازل الأولى، يزداد الطلب على المنازل الجديدة.

نسبة P/E فقط 10، وهو هامش ربح 21%، ومساحة احتياطية تصل إلى 300,000 وحدة تم شراؤها سابقًا بأسعار منخفضة. لذلك، تعتبر أسهم لينار خيارًا يجب مراقبته.

أسهم دورية أخرى بأسعار مرتفعة

صناعة أشباه الموصلات — ASML، MediaTek، SK Hynix، Qualcomm، تستفيد من طفرة الذكاء الاصطناعي، مع توقع نمو السوق بنسبة 15% في 2025.

صناعة السيارات — فولكس فاجن، هيونداي، بي إم دبليو، BYD، تستفيد من دورة تغيير السيارات للمستهلكين، مع توقع زيادة المبيعات بنسبة 8% عالميًا.

بنوك أخرى — بنك أوف أمريكا، جولدمان ساكس، جي بي مورغان، مستعدة للتوسع مع تعافي الاقتصاد العالمي.

مزايا الاستثمار في الأسهم الدورية

✅ فرصة الربح القصوى — التقلبات العالية تعني فرصًا أكبر لتحقيق الأرباح. المستثمرون المتمرسون في التحليل يمكنهم جني أرباح كبيرة على المدى القصير.

✅ فهم الدورة الاقتصادية — الاستثمار في الأسهم الدورية يساعد المستثمرين على توقع اتجاهات السوق على المدى الطويل، باستخدام بيانات الدورة الاقتصادية لاتخاذ القرارات.

✅ تنويع المحفظة — مزيج الأسهم الدورية مع غيرها يقلل من المخاطر الإجمالية.

العيوب التي يجب معرفتها

❌ تقلبات عالية جدًا — الأسعار تتغير بسرعة، ويمكن أن تتسبب في خسائر قصيرة الأمد للمستثمرين غير الصامدين نفسيًا.

❌ تحتاج إلى فهم عميق — النجاح في الاستثمار يتطلب فهمًا عميقًا للدورة الاقتصادية وتحليلًا متقدمًا، وإلا سيكون الأمر كالسباحة في محيط عميق.

❌ عوامل خارجية محفوفة بالمخاطر — السياسات الحكومية، الأوضاع المالية العالمية، أو الأزمات غير المتوقعة قد تؤدي إلى هبوط أسعار الأسهم.

❌ غير مناسب للمستثمرين على المدى الطويل — التقلبات العالية تجعلها غير مناسبة للمستثمرين الباحثين عن استقرار.

الأسهم الدورية مقابل الأسهم الدفاعية (الأسهم الدفاعية)

لكل شيء جانبان، الأسهم الدورية (Cyclical) تقابل الأسهم الدفاعية التي تؤدي بشكل جيد بغض النظر عن حالة الاقتصاد.

• الدورية — تتغير وفقًا للظروف الاقتصادية، مثل السيارات، الفنادق، والصناعات.
• الدفاعية — تبيع السلع الضرورية التي يحتاجها الناس سواء كان الاقتصاد جيدًا أو سيئًا، مثل كوكاكولا، JNJ، المرافق.

المستثمر الذكي يملك كلا النوعين لتحقيق توازن بين النمو العالي (Cyclical) والثقة (Defensive).

الخلاصة — عام 2025 هو عام الأسهم الدورية

الاستثمار ليس مجرد امتلاك الأسهم بصمت، بل اختيار الوقت، والصناعة، والشركة المناسبة.

الأسهم الدورية توفر فرصة لتحقيق أرباح مرة واحدة، لكن يتطلب فهمًا دقيقًا ومعرفة عميقة. إذا فهمت الدورة الاقتصادية وخصائص كل صناعة، يمكنك اختيار الوقت المناسب للدخول والخروج بذكاء.

عام 2025 هو مرحلة الانتعاش الاقتصادي، والعالم مليء بالإشارات الإيجابية، ومشاريع توسعية، وطلب مرتفع. إذا كنت تنوي الاستثمار، فإن الأسهم الدورية هي الخيار الذي لا ينبغي تفويته.