#市场周期与投资策略 السوق البرازيلية مثيرة للاهتمام — حجم التداول زاد بنسبة 43%، ومتوسط الاستثمار للفرد يتجاوز 1000 دولار، وهذا يعكس تحول السوق من المضاربة الصرفة إلى الاستثمار الهيكلي. والأكثر إثارة للاهتمام هو أن 18% من المستثمرين بدأوا في التنويع في المحافظ، وحجم تداول العملات المستقرة ارتفع إلى ثلاثة أضعاف العام الماضي.

هذا يخبرني بمنطق أساسي: عندما يكون البيئة الكلية غير واضحة، يميل السوق تلقائيًا إلى تقليل الميل للمخاطرة. من منظور آخر، هذا هو الوقت الذي تتألق فيه استراتيجيات تقسيم المحافظ والمتابعة. مؤخرًا، كنت أعدل مجموعة المتابعة الخاصة بي، وأخفض حصة المتداولين المتشددين من 30% إلى 20%، وأخصص الفارق للمستثمرين المحافظين — أولئك الذين يركزون على استراتيجيات منخفضة التقلب.

شركة Itaú Asset توصي بتخصيص 1%-3% من المحفظة للبيتكوين كأداة تحوط، وأنا أوافق على هذا المنطق. في ظل تصاعد المخاطر الجيوسياسية وتحول السياسات النقدية، من الضروري وجود أصل لامركزي لموازنة المحفظة. لكن الأهم هو — لا تتكاسل. لقد رأيت الكثير من الناس يخسرون عند نقاط تحول دورة السوق بسبب زيادة المراكز.

في الواقع، استراتيجيتي الحالية في المتابعة هي تعديل الأوزان بشكل مرحلي وفقًا لميل المخاطرة. في فترات التقلب المنخفض، أؤيد الاتجاهات القوية، وفي فترات التقلب العالي، أزيد من حصة المحافظين. النمو في السوق البرازيلية قد يشير إلى دورة جديدة قيد التكوين، وفي هذه الحالة، الاستقرار أهم من السرعة.