شاهدت العديد من المناقشات حول الاتجاه المستقبلي لعملة معينة، وأرغب في مشاركة بعض الملاحظات المستندة إلى بيانات المراقبة على السلسلة.

قد لا يعرف الكثيرون أنه من خلال تتبع سجلات فتح وإغلاق مراكز عناوين التداول بالرافعة المالية، يمكن استنتاج التوزيع الحقيقي لمراكز كبار السوق. أنا أعمل منذ فترة طويلة على جمع مثل هذه البيانات — مراقبة عناوين العقود، حساب سعر الإغلاق القسري، وتسجيل عمليات زيادة المراكز — على الرغم من أنها ليست الصورة الكاملة، إلا أنها تكشف عن بعض المؤشرات.

الاكتشاف الرئيسي هو: على السطح، تبدو العديد من المراكز القصيرة، لكن السيولة الفعلية ليست بهذا القدر. في الواقع، العديد من المراكز القصيرة الحالية هي مراكز صغيرة، أما المراكز القصيرة ذات الضرر الحقيقي فقد تم تصفيتها تقريبًا عند مستوى 50 وما فوق. بالمقابل، حجم المراكز الطويلة لا يزال كبيرًا جدًا. بالطبع، هناك العديد من كبار المستثمرين الذين لا يشاركون مراكزهم على منصات التواصل الاجتماعي، وهذه الجزء يصعب قياسه بدقة، لكن يمكن استنتاج اتجاه تقريبي.

إذا انخفض السعر حقًا إلى نطاق 30، بناءً على أسعار فتح المراكز الكبيرة الحالية، فإن قيمة التصفية المتسلسلة التي قد تتعرض لها قد تتجاوز العشرات من الملايين على الأقل، وهذا مجرد جزء يمكنني تتبعه.

بالنظر إلى المستقبل، فإن سحب السيولة في نهاية العام هو ظاهرة شائعة — تحتاج البورصات إلى الاحتفاظ بأموال كافية لعيد السنة الجديدة، والسوق بشكل عام سيدخل فترة ترقب. لا يمكن تفادي التقلبات الكبيرة في نهاية كل عام. لذلك، من خلال تحليل بيانات الرافعة المالية، وتوزيع المراكز بين الشراء والبيع، والتغيرات الموسمية في السيولة، من الحكمة أن نكون حذرين في نهاية العام.