قد يفتح تحول السياسة وصول شرائح الذكاء الاصطناعي H200 من إنفيديا إلى الصين: ماذا يعني ذلك للسوق

إدارة ترامب تعيد النظر بهدوء في ضوابط التصدير التي كانت قد منعت لفترة طويلة شركة إنفيديا من شحن شرائحها المتقدمة H200 للذكاء الاصطناعي إلى الشركات الصينية - وهو لحظة محورية محتملة في علاقات التكنولوجيا بين الولايات المتحدة والصين. وفقًا للتقارير الأخيرة، يقوم وزارة التجارة بفحص الاحتمالات لتخفيف القيود الحالية، على الرغم من أن المسؤولين أكدوا أنه لم يتم التوصل إلى قرارات نهائية وأن الظروف لا تزال متغيرة.

يأتي هذا التطور وسط أخبار جديدة عن رقائق الذكاء الاصطناعي اليوم تتعلق بحسابات الإدارة الاستراتيجية بين الحفاظ على الهيمنة التكنولوجية وتجنب المزيد من التوترات مع بكين. أشار متحدث باسم البيت الأبيض إلى أن التركيز لا يزال على الحفاظ على ريادة الابتكار الأمريكي مع حماية الأمن القومي - وهو توازن دقيق يصعب تحقيقه.

فجوة التكنولوجيا وفرصة السوق

تمثل H200 من Nvidia المعمارية الرائدة للشركة، حيث تتمتع بذاكرة عالية النطاق أكبر بكثير من طراز H100 السابق. من المتوقع أن يقدم المعالج أداءً يبلغ تقريبًا ضعف أداء H20—وهو حاليًا الشريحة الأكثر تعقيدًا التي يُسمح لـ Nvidia بتسويقها داخل الصين. للتوضيح، يبلغ حجم سوق شرائح الذكاء الاصطناعي الصينية حوالي $50 مليار اليوم، مع توقعات تشير إلى أنه قد يرتفع إلى $200 مليار بحلول عام 2030، وهي فرصة واضحة لا يمكن لـ Nvidia تجاهلها.

أصبح عملاق أشباه الموصلات أكثر صوتًا بشأن كيف أن القيود الحالية على الصادرات تعيق موقعه التنافسي. لقد كان الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ يقوم بالضغط بنشاط من أجل تخفيف الضوابط، مشيرًا إلى أن القواعد تمنع الشركة من المشاركة بشكل ذي مغزى في واحدة من أكبر أسواق النمو في العالم. يدعي مسؤولو الشركة أن قدرات H200 يمكن أن تلبي الطلب الحقيقي إذا تم منح الأذونات السياسية.

رد فعل السوق وحركة الأسهم

لقد أثارت أخبار هذه المناقشات الاستكشافية موجات في أسواق الأسهم الآسيوية، مما أدى إلى تقلبات دراماتيكية بين شركات تصنيع أشباه الموصلات الصينية. شهدت كامبريكون ضغط بيع مبكر لكنها تمكنت من عكس الخسائر وإنهاء التداول في المنطقة الإيجابية. واجهت شركة هوا هونغ لأشباه الموصلات وSMIC انخفاضات كبيرة خلال التداولات اليومية قبل أن تستعيد جزئيًا، مما يعكس عدم اليقين لدى المستثمرين بشأن ما قد يعنيه الوصول غير المقيد إلى H200 بالنسبة للأبطال المحليين في مجال الشرائح.

يشير مراقبو الصناعة إلى أن تدفق قوة المعالجة المتقدمة من Nvidia قد يخفف بشكل كبير من الطلب على البدائل المحلية، على الرغم من الاستثمارات الضخمة المستمرة في الصين لتطوير نظامها البيئي للشرائح.

الرياح السياسية والتحديات التشريعية

على الرغم من المناقشات السياسية خلف الكواليس، تواجه الاقتراحات معارضة كبيرة في الكابيتول هيل. تقوم مجموعة من النواب من مختلف الأحزاب بنشاط بصياغة تشريعات تهدف إلى إجبار وزارة التجارة على رفض تراخيص الصادرات بشكل قاطع لجميع فئات الرقائق المحظورة حاليًا، مما يغلق فعليًا أي ليبرالية سياسية. لا يزال هؤلاء المشرعون يشعرون بقلق عميق من أن مبيعات الرقائق المتقدمة ستعزز قدرات الصين العسكرية وموقعها الاستراتيجي.

يؤكد هذا الدفع والسحب التوتر الأساسي الذي يحدد واشنطن المعاصرة: متطلبات الأمن القومي مقابل طموحات خفض التوتر الجيوسياسي.

المبادرات الدولية في أشباه الموصلات

بينما تفكر الولايات المتحدة في إعادة النظر في إمكانية الوصول إلى الصين، فإنها تعمق في الوقت نفسه شراكات أشباه الموصلات في أماكن أخرى عبر آسيا. الإدارة تستعد لتزويد كوريا الجنوبية بأكثر من 260,000 شريحة AI من Nvidia كجزء من برنامج تطوير البنية التحتية بقيمة $10 مليار يهدف إلى تعزيز قدرات الذكاء الاصطناعي في المنطقة - إشارة واضحة على أن واشنطن لا تزال ملتزمة بتقوية نظم التكنولوجيا للدول الصديقة حتى وهي تت deliberates سياسة الصين.

من المحتمل أن تعيد مسار هذه المناقشات تشكيل المشهد التنافسي العالمي لمعالجات الأداء العالي وتحدد نغمة العلاقات التكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين لسنوات قادمة.