أروندتاون تعزز هيكل الدين من خلال إصدار سندات بقيمة 400 مليون جنيه إسترليني وبرنامج إعادة شراء استراتيجي بقيمة 870 مليون يورو

قامت Aroundtown (AT1.DE) بتنفيذ استراتيجية مزدوجة لتحسين الديون من خلال إطلاق سند غير مضمون بقيمة 400 مليون جنيه إسترليني بالتزامن مع عرض شراء يستهدف 870 مليون يورو من الالتزامات المستحقة. تعكس هذه الخطوة تركيز الشركة على إعادة تشكيل ملف تمويلها لمعالجة الاستحقاقات القريبة وتقليل تكاليف خدمة الدين.

سلسلة السندات الجديدة تمدد الجدول الزمني للاستحقاق

تأتي السندات الجديدة من السلسلة 44 بمدة استحقاق تبلغ 7 سنوات، وستستحق في ديسمبر 2032. لإدارة تعرض العملة على الدين المقوم بالجنيه، نفذت Aroundtown آلية مقايضة عملات متقاطعة لتحويل الالتزامات إلى شروط اليورو. بموجب هذه الترتيبات للتحوط، يحمل السند قسيمة ثابتة بنسبة 3.5% للمدة الثلاث سنوات الأولى، ثم يتحول إلى 1.15% بالإضافة إلى سعر يوريبور لمدة 6 أشهر لبقية المدة.

إن المبلغ البالغ 400 مليون جنيه استرليني بما يعادل اليورو يبرز نهج التمويل متعدد العملات لدى الشركة، مما يتيح لها الوصول إلى أسواق رأس المال المتنوعة مع الحفاظ على تعرض موحد للعملات عبر محفظتها الأوسع من الديون.

إعادة شراء مستهدفة تقلل من عبء التمويل

بجانب الإصدار الجديد، بدأت شركة أراوندتاون عرضاً لشراء السندات بهدف إعادة شراء سندات بقيمة 870 مليون يورو عبر ثلاث سلاسل منفصلة. تتميز السندات المستهدفة بتواريخ استحقاق أقصر ومدفوعات كوبون مرتفعة نسبياً، مما يجعل تقاعدها مفيداً استراتيجياً لهيكل التكاليف العام للشركة.

بدأ عرض المناقصة في 4 ديسمبر 2025 وانتهى في 11 ديسمبر 2025. من خلال تقاعد التزامات ذات قسائم أعلى، تهدف Aroundtown إلى خفض تكاليف التمويل الموزونة والمتوسطة وتمديد متوسط عمر ديونها.

الآثار الاستراتيجية لإدارة الديون

تمثل المبادرات المجمعة برنامجًا شاملًا لإدارة الالتزامات يهدف إلى تسهيل جدول سداد ديون الشركة وتحسين كفاءة رأس المال. توازن استراتيجية إعادة التمويل بين التمويل الجديد طويل الأجل والتقاعد الانتقائي للالتزامات المكلفة على المدى القصير، وهي استراتيجية شائعة بين شركات العقارات التي تدير ضغوط إعادة التمويل الدورية.