سوق الليثيوم في 2025: 9 أسهم رائدة تستحق انتباهك

سوق الليثيوم يرسل إشارات متناقضة. بينما انخفض كربونات الليثيوم من فئة البطاريات إلى أدنى مستوى له في أربع سنوات عند 8,329 دولار أمريكي لكل طن متري في أواخر يونيو 2025، مما يعكس مخاوف من زيادة العرض، إلا أن بعض أسهم الليثيوم قد تحدت الشعور الهابط مع مكاسب مثيرة للإعجاب. على الرغم من الرياح المعاكسة - مع توقع أن يتجاوز العرض العالمي الطلب بمقدار 260,000 طن متري هذا العام - تظل الأسس الهيكلية جذابة للمستثمرين على المدى الطويل. تستمر التحولات في مجال الطاقة، وتوسع الذكاء الاصطناعي، والالتزامات المناخية في دفع اعتماد السيارات الكهربائية، مما يوفر فرص انتقائية في هذا القطاع.

سياق السوق: لماذا لا تزال أسهم الليثيوم مهمة

لقد أدت زيادة الإنتاج في الصين وقواعد المنافسة الجديدة إلى خلق تقلبات، بينما أثرت عدم اليقين في السياسة الأمريكية على معنويات المستثمرين في الأشهر الأخيرة. كانت انتعاشات الأسعار القصيرة في يوليو، التي غذتها التكهنات حول احتمال تخفيضات في الإمدادات، قصيرة الأمد، مما يبرز مدى حساسية السوق للشائعات. ومع ذلك، يظل محللو الصناعة يؤكدون أن حالة الاستثمار طويلة الأجل في الليثيوم لا تزال قائمة، لا سيما بالنسبة للشركات التي تتمتع بحجم إنتاج وكفاءة في التكاليف وشراكات استراتيجية.

قال بول لوستي، رئيس شركة فاست ماركتس، في مؤتمر الليثيوم الذي أقيم في يونيو إن الصناعة تتنقل عبر تعقيدات، لكن الاتجاهات الكبرى لا تزال “مرتكزة” على التحول العالمي في الطاقة وأهداف التخفيف من آثار المناخ.

الفائزون: 9 أسهم الليثيوم الرائدة في 2025

أعلى مشاريع الاستكشاف والتطوير ربحًا

جيندالي ليثيوم (ASX:JLL) تتصدر المجموعة بزيادة مذهلة بنسبة 123.26% منذ بداية العام. وصلت مشروع الشركة الرائد ماكديرميت ليثيوم على الحدود بين أوريغون ونيفادا إلى معلم مهم عندما تم تصنيفه كمشروع للشفافية Fast-41 من قبل إدارة ترامب في أبريل، مما سرّع عملية التصريح للمعادن الحيوية. في يوليو، وقعت جيندالي مذكرة تفاهم مع ليكيم أوبيراشنز للتعاون في تكنولوجيا تنقية الليثيوم. ارتفعت الأسهم إلى 0.565 دولار أسترالي في 30 أبريل بعد تقريرها الربع سنوي في مارس، وتُتداول حالياً بسعر 0.48 دولار أسترالي مع قيمة سوقية تبلغ 35.94 مليون دولار أسترالي.

Liontown Resources (ASX:LTR) تدعي أنها حققت ثاني أفضل أداء بنسبة 75.47% منذ بداية العام، وتداول الآن بسعر 0.93 دولار أسترالي مع قيمة سوقية تبلغ 2.34 مليار دولار أسترالي. حققت الشركة معلم إنتاج رئيسي عندما بدأت عمليات التعدين تحت الأرض في كاثلين فالي في غرب أستراليا في أبريل 2025، لتصبح أول منجم ليثيوم تحت الأرض في الولاية. بدأ الإنتاج التجاري من مصنع المعالجة في يناير. أفادت Liontown أن كاثلين فالي أنتجت أكثر من 300,000 طن متري رطب من تركيز سبودومين في أول 11 شهرًا من التشغيل. بلغت قيمة الأسهم ذروتها عند 1.03 دولار أسترالي في 21 يوليو.

أنسون ريسورسز (ASX:ASN) حققت عوائد بنسبة 57.14%، حيث يتم التداول بسعر AU$0.11 مع قيمة سوقية تبلغ 145.61 مليون دولار أسترالي. تقدمت الشركة في استراتيجيتها لاستخراج الليثيوم المباشر (DLE) في مشروع غرين ريفر في حوض بارادوكس بولاية يوتا، حيث أكملت برنامجًا تجريبيًا مع شركة كوتش تكنولوجي سولوشنز الذي حقق استردادًا بنسبة 98% من الليثيوم. وقد حدد تقدير موارد المعادن JORC لشهر يونيو 103,000 طن متري من مكافئ كربونات الليثيوم المحتواة. ومن الجدير بالذكر أن شركة POSCO وقعت مذكرة تفاهم غير ملزمة لتطوير وتمويل مصنع تجريبي لاستخراج الليثيوم في غرين ريفر، مع شحن أنسون 2 طن متري من محلول الليثيوم إلى كوريا الجنوبية في يوليو لإجراء اختبارات العناية الواجبة.

قادة مرحلة الاستكشاف الكندية

NOA ليثيوم برينز (TSXV:NOAL) حققت زيادة بنسبة 58.82%، متداولة بسعر 0.35 دولار كندي مع قيمة سوقية تبلغ 77.55 مليون دولار كندي. الشركة تتقدم بمشروع ريو غراندي في مثلث الليثيوم في الأرجنتين من خلال تقييم اقتصادي أولي من قبل شركة الهندسة هاتش، مستهدفة 20,000 طن متري من مكافئ كربونات الليثيوم سنويًا مع قدرة قابلة للتوسع تصل إلى 40,000 طن متري. جاء اختراق حاسم في أواخر يونيو عندما اكتشفت NOA مصدر مياه عذبة على عمق 190 مترًا بالقرب من مناطق الليثيوم عالية الجودة، وهو أمر ضروري لدعم برك التبخر المستقبلية. وصلت الأسهم إلى 0.425 دولار كندي في 17 يوليو.

ثروة المعادن (TSXV:WML) زادت بنسبة 40% منذ بداية العام، حيث يبلغ سعرها الحالي 0.07 دولار كندي مع قيمة سوقية 23.93 مليون دولار كندي. تم اختيار مشروع بايبيون لشركة ثروة في شمال تشيلي من قبل وزارة التعدين التشيلية كمرشح لعقد عملية ليثيوم خاصة. في مايو، أنشأت ثروة مشروعًا مشتركًا مع مجتمع كيتشو الأصلي في أولاجوي لتطوير مشروع كوسكا، حيث تمتلك ثروة 95% من الملكية ويحتفظ المجتمع بحقوق عدم التخفيف وتمثيل في مجلس الإدارة.

أفالون للمواد المتقدمة (TSX:AVL) حققت 37.5%، حيث تتداول عند 0.055 دولار كندي مع قيمة سوقية تبلغ 38.26 مليون دولار كندي. قامت الشركة بمراجعة تقدير موارد المعادن لمشروع سيربريشن رادبس بالزيادة بنسبة 28% في الفئات المقاسة والمحددة. بعد نتائج الربع الأول التي تم إصدارها في يوليو، secured أفالون 1.3 مليون دولار كندي في تمويل من خلال اتفاقية أمن قابل للتحويل مع صندوق ليند جلوبال II لدعم تطوير المشروع.

المنتجون المؤسسون بأسس قوية

شركة المواد الكيميائية والتعدين (NYSE:SQM)، العملاق العالمي في الليثيوم، حققت أداءً بنسبة 10.43% منذ بداية العام، وتتداول الآن بسعر 40.64 دولار أمريكي مع قيمة سوقية تبلغ 10.82 مليار دولار. أبلغت SQM عن أرقام مبيعات قياسية في عام 2024 عبر قطاعات الليثيوم واليود، على الرغم من أن أسعار الليثيوم المنخفضة أثرت على إيرادات القطاع. وافقت هيئة المنافسة في تشيلي على شراكة SQM مع شركة كوديلكو المملوكة للدولة لتعزيز إنتاج ملح أتاكاما، بينما حصلت الشركة أيضًا على حصة إضافية من الليثيوم من هيئة الطاقة النووية في تشيلي. على الرغم من رياح السوق المعاكسة، انخفضت إيرادات SQM في الربع الأول من عام 2025 بنسبة 4% فقط مقارنة بالعام الماضي. بلغت قيمة الأسهم ذروتها عند 45.61 دولار أمريكي في 17 مارس.

ليثيوم أمريكا (NYSE:LAC) حققت زيادة بنسبة 9.67%، حيث يتم تداولها بسعر 3.29 دولار أمريكي مع قيمة سوقية تبلغ 719.1 مليون دولار. يمثل مشروع ثاكر باس الرائد للشركة في شمال نيفادا أكبر مورد واحتياطي ليثيوم مقاس في العالم. في مارس، حصلت ليثيوم أمريكا على $250 مليون دولار من Orion Resource Partners لتمويل المرحلة الأولى من البناء بالكامل، مع اتخاذ القرار الاستثماري النهائي في 1 أبريل واستهداف الانتهاء في أواخر 2027. الشراكة مع جنرال موتورز (62% ليثيوم أمريكا، 38% جنرال موتورز) أطلقت برنامج حقوق ملكية بمبلغ $100 مليون دولار في السوق.

ليثيوم الأرجنتين (NYSE:LAR) حققت مكاسب بنسبة 8.46%، حيث تم تداولها بسعر 2.90 دولار أمريكي مع قيمة سوقية تبلغ 467.28 مليون دولار أمريكي. تنتج الشركة كربونات الليثيوم من مشروعها لقليان كوشاري-أولاروز بالشراكة مع غانفنج ليثيوم. في أبريل، نفذت ليثيوم الأرجنتين مذكرة تفاهم للتطوير المشترك مع غانفنج عبر أحواض بوزويلوس-باستوس غراندي. وقد أبلغت الشركة عن إنتاج 30,000 إلى 35,000 طن متري من كربونات الليثيوم لعام 2025، متوقعة كميات أعلى في النصف الثاني من السنة حيث تكتمل عمليات الإغلاق المخطط لها بهدف تحسين الاسترداد. تم تداول الأسهم عند أعلى مستوى لها منذ بداية العام وهو 3.10 دولار أمريكي في أوائل يناير.

استنتاجات الاستثمار

يظهر قطاع الليثيوم في عام 2025 تباينًا واضحًا: بينما تبقى أسعار السلع تحت الضغط، فإن الشركات التي تعزز من القدرة الإنتاجية، وتأمين الشراكات الاستراتيجية، وإظهار التميز التشغيلي تكافئ المساهمين. تشمل عوامل النجاح الوصول إلى موارد المياه في مناطق التعدين الجافة، والابتكارات التكنولوجية مثل استخراج الليثيوم المباشر، والتنوع الجغرافي عبر الأرجنتين، وتشيلي، وأستراليا، وأمريكا الشمالية.

بالنسبة للمستثمرين، فإن القيام بالعناية الواجبة الشاملة على أساسيات الشركة، والجداول الزمنية للإنتاج، ومتطلبات رأس المال لا يزال أمرًا أساسيًا قبل الالتزام برأس المال في أي سهم ليثيوم.