لماذا يجب ألا يهز تغيير محفظة وارن بافت الأخيرة قناعتك الاستثمارية

الفجوة بين المستثمرين المحترفين والمستثمرين العاديين

عندما يقوم أساطير الاستثمار بخطوات، فإن السوق يولي اهتمامًا. ومع ذلك، فإن فهم ما يُميز مدير الأموال المحترف عن المستثمر العادي أمر حاسم لتجنب القرارات المدفوعة بالذعر. لقد أكد وارن بافيت بنفسه مرارًا وتكرارًا أن معظم الناس لا ينبغي عليهم محاولة تقليد نهجه في اختيار الأسهم. بدلاً من ذلك، هو يدعو إلى استراتيجية مختلفة أساسًا لأولئك الذين ليس لديهم الموارد أو الوقت لمراقبة المراكز باستمرار.

المبدأ الأساسي؟ متوسط تكلفة الدولار في صناديق المؤشرات — نهج منضبط حيث تستثمر مبالغ ثابتة في فترات منتظمة بغض النظر عن ظروف السوق. هذه الطريقة تعمل بشكل طبيعي على تلطيف تأثير تقلبات الأسعار على مدى فترات طويلة. بالنسبة لسوق الولايات المتحدة، يعني هذا تاريخياً أداءً متسقاً عند تطبيقه على مدى عقود من خلال وسائل مثل صناديق تتبع S&P 500.

فهم التحركات السوقية الأخيرة

شهد عالم الاستثمار مؤخرًا بعض الاضطرابات بعد أنباء تفيد بأن مستثمرًا مؤسسيًا كبيرًا قام ببيع حيازات كبيرة من صندوق Vanguard S&P 500 ETF ومركبات S&P 500 مشابهة. وقد أثار هذا القلق بين المستثمرين الأفراد الذين تساءلوا عما إذا كان السوق يشير إلى وجود مشاكل قادمة. بعضهم حتى تكهن عما إذا كان سوق الأسهم الأمريكي العام مبالغًا في تقييمه.

ومع ذلك، إليك البصيرة الحرجة: يدير مدراء المحافظ المهنية تحت قيود وجداول زمنية مختلفة تمامًا عن المستثمرين العاديين. عندما تدير مئات المليارات من الأصول وتحتاج إلى إعادة التوازن كل ربع سنة، فإن تكتيكاتك لا تشبه كثيرًا ما يناسب شخصًا يبني الثروة على مدى 30 عامًا أو أكثر من خلال المساهمات المستمرة.

لماذا يختلف بناء الثروة على المدى الطويل عن التداول النشط

يتبع أكثر بناة الثروة الناجحين على المدى الطويل نهجًا غير بديهي: إنهم يستثمرون خلال فترات عدم اليقين بدلاً من الهروب عندما تتحول العناوين إلى السلبية. التاريخ يوفر دلائل مقنعة. خلال الركود العظيم، عندما هيمنت عمليات البيع بسبب الذعر على العناوين، استفاد المستثمر الذي حافظ على مراكزه بشكل هائل من الانتعاش الذي تلا ذلك.

ضع في اعتبارك هذا المنظور من تاريخ السوق: على الرغم من حربين عالميتين، والكساد الكبير، والعديد من الركود، وأزمات النفط، وعدد لا يحصى من الأزمات خلال القرن العشرين، استمر سوق الأسهم الأمريكي في الارتفاع بلا هوادة. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي من 66 إلى أكثر من 11,000. ومع ذلك، تمكن بعض المستثمرين من خسارة الأموال خلال هذه الفترة - لأنهم باعوا في اللحظات الخاطئة تمامًا، مدفوعين بالخوف بدلاً من الاستراتيجية.

ينطبق نفس المبدأ اليوم. لقد قدمت صناديق المؤشرات، وخاصة تلك التي تتبع مؤشّر S&P 500، تاريخياً أفضل نتائجها عندما تُترك دون تغيير لفترات طويلة. إن التقلبات التي تثير الذعر في العديد من المستثمرين هي في الواقع ميزة، وليست عيباً، في نهج طويل الأمد سليم.

إطار عملك لاتخاذ القرار

السؤال الأساسي ليس “ماذا يفعل وارن بافيت؟” بل “ما الذي يتوافق مع أهدافي المالية الشخصية ومستوى التزامي؟” بافيت نفسه صاغ هذا بشكل مثالي: أولئك المستعدون لتخصيص ست إلى ثماني ساعات أسبوعيًا لأبحاث الاستثمار قد يسعون لاختيار الأسهم الفردية. يجب على الجميع الآخرين اعتماد نهج صندوق المؤشر من خلال المساهمات المنتظمة على مر الزمن.

الفرق مهم للغاية. يتطلب إدارة المحفظة النشطة خبرة حقيقية، ورصد مستمر، وانضباط عاطفي. بينما يتطلب الاستثمار في صناديق المؤشرات فقط الاتساق والصبر - وهو ما يمكن تحقيقه بشكل أكبر لمعظم الناس.

ماذا يعني هذا لتعرضك للسوق الأمريكي

عدم اليقين في السوق هو الحالة الطبيعية للاستثمار. ومع ذلك، لم يتسبب هذا عدم اليقين أبداً في تقويض الوعد طويل الأجل لسوق الأسهم. السلوك الأكثر ضرراً من المستثمرين ليس في التمسك بالمراكز الخاطئة - بل في التخلي عن المراكز الصحيحة في أسوأ لحظة ممكنة.

إذا كنت تعاني من القلق بشأن ممتلكاتك الحالية، اعلم أن هذه هي اللحظة التي يرتكب فيها معظم المستثمرين أكبر الأخطاء. ستخلق العناوين دائمًا عدم الراحة خلال فترات الانخفاض. ولكن بناء ثروة كبيرة في السوق يتطلب المحافظة على القناعة خلال الدورات، وليس التخلي عن الاستراتيجية لأن المستثمرين المشهورين يتخذون تحركات مختلفة على المدى القصير.

يجب أن تعكس نهج استثمارك ظروفك: جدولك الزمني، ووقتك المتاح للبحث، وتحملك العاطفي للتقلبات. بالنسبة لمعظم المستثمرين الذين يسعون إلى التعرض لسوق الولايات المتحدة، تظل استراتيجية متسقة لتكلفة الدولار المتوسطة في صناديق المؤشرات القائمة على نطاق واسع هي المسار الأكثر موثوقية لتراكم الثروة على المدى الطويل.