من 8.5 مليون دولار إلى عوائد متعددة الملايين: دليل استثمار كيفن أوليري في برنامج شارك تانك مفكك

عندما تجلس عبر المكتب من رواد الأعمال الذين يعرضون أحلامهم في “Shark Tank”، كل دولار مهم. كيفن أوليري، أحد أبرز المستثمرين في البرنامج، استثمر حوالي 8.5 مليون دولار في حوالي 40 شركة على مدار 16 عامًا. لكن إليك ما يميز أوليري عن المستثمر العادي: استراتيجيته في المحفظة والعوائد التي تلت ذلك.

الرياضيات وراء أفضل انتصاراته

دعونا نتحدث عن الأرقام الحقيقية. جذبت Wicked Good Cupcakes انتباه O'Leary في عام 2013 بشيك بقيمة 75,000 دولار. كانت هيكل صفقتهم ذكيًا - $1 لكل كب كيك حتى السداد، ثم 0.45 دولار لكل وحدة بعد ذلك. عندما حققت الشركة $10 مليون في الإيرادات الإجمالية بعد سنوات، لم يسترد O'Leary فقط حصته الأولية؛ بل كان قد ضاعفها عدة مرات بالفعل. هذه حالة نموذجية لعوائد مبنية على حقوق الملكية تعمل تمامًا كما هو مصمم.

لكن كعك ويكيد جود لم يكن أكبر صفقة له. بيزبوز، وهو استثمار في عام 2019، أصبح جوهرة أولايري التاجية من حيث النسبة. مقابل 125,000 دولار، حصل على 5% من أسهم شركة قيمتها 2.5 مليون دولار في ذلك الوقت. تقدم سريعًا عبر عملية الاستحواذ، ويقال إن تلك الشركة بيعت بحوالي $50 مليون - مما قد يضع 2.5 مليون دولار في جيب أولايري من صفقة واحدة. هذا عائد 20 مرة على استثمار واحد.

تبع شركات المحفظة الأخرى مثل شاتر فلاي وبلاتيد مسارات مماثلة، حيث تم بيعها في النهاية بعشرات الملايين. لم تحدث أي من هذه الصفقة بين عشية وضحاها، مما يقودنا إلى نمط مهم.

لماذا تنويع المحفظة هو الاستراتيجية الحقيقية لأولياري

إليك ما يفوته معظم الناس: أولايري لا يسعى لتحقيق أهداف كبيرة في كل صفقة. في أي لحظة، تحتوي محفظته الاستثمارية الخاصة على 30 إلى 40 شركة نشطة. هذا ليس إهمالًا - إنه إدارة المخاطر. عندما تنشر رأس المال عبر هذا العدد من المشاريع، تصبح الخسائر الفردية ضجيجًا إحصائيًا بدلاً من أن تكون قاتلة للمحفظة.

نعم، لقد كانت هناك خسائر. لقد تكبد أويلياري خسارة قدرها 500,000 دولار في صفقات فردية، ومن المحتمل أن تكون الخسائر أكبر في محفظته الأوسع. ولكن عندما تكون أكبر انتصاراتك تحقق عوائد تصل إلى 20 ضعفًا، ومعظم محفظتك تتراوح بين 2-5 ضعف، فإن بعض الإخفاقات لا تعطل الاستراتيجية العامة.

سقف السرية

إليك الحقيقة غير المريحة: من المحتمل أننا لن نعرف أبدًا إجمالي عوائد أو'لياري بالضبط. تحفظ اتفاقيات عدم الإفشاء المحيطة بصفقات الاستحواذ وحصص الملكية معظم التفاصيل محجوزة. حتى هو لا يمكنه التحدث بصراحة عن التفاصيل دون مخاطرة قانونية.

ما يمكننا الاستنتاج به بشكل معقول: مستثمر قام بضخ 8.5 مليون دولار واحتفل علنًا بالنجاحات الضخمة عبر Basepaws وWicked Good Cupcakes وShutterfly وPlated من المؤكد تقريبًا أنه يعمل بعوائد إيجابية كبيرة. النموذج الاستثماري الذي يستخدمه - توزيع الرهانات عبر 30-40 شركة بينما ينتظر تحقيق الاستحواذات - مصمم خصيصًا لتحسين فرص الربح مع احتواء مخاطر الهبوط.

الدرس هنا ليس أنك يجب أن ترمي 125,000 دولار على عروض الشركات الناشئة. بل إن التنويع المنهجي، وتوزيع رأس المال بصبر، وهيكل الصفقة الصحيح يمكن أن يحول المخاطر في المراحل المبكرة إلى عوائد ضخمة. تشير سجلات أويلي إلى أن هذه الصيغة تعمل.