ثلاثة أسهم أمريكية تستحق المتابعة: فتح القيمة طويلة الأجل في سوق اليوم

لماذا الجودة تهم أكثر من السعر وحده

عند تقييم فرص الاستثمار، يغفل الكثيرون عن مبدأ أساسي: العثور على شركات ممتازة بأسعار معقولة غالبًا ما يوفر عوائد أفضل من مطاردة الصفقات في أعمال متوسطة. وهذه القاعدة صحيحة بشكل خاص لأولئك الذين لديهم أفق استثماري يمتد من خمس إلى عشر سنوات. تصبح السؤال: أي الأسهم الأمريكية تجمع بين إمكانات نمو الأرباح القوية والتقييمات المعقولة؟

ثلاثة أسماء تستحق الاعتبار - كل منها يعمل في قطاعات مختلفة، ومع ذلك جميعها في وضع يمكنها من الاستفادة من الاتجاهات الهيكلية للسوق التي تتكشف على مدى السنوات القادمة.

أمازون: العملاق التكنولوجي لا يزال يتصرف مثل شركة ناشئة

أمازون [(NASDAQ: AMZN)] قد تبدو مرشحًا غير محتمل للتفوق المستدام، نظرًا لرأس مالها السوقي الذي يبلغ 2.7 تريليون دولار ومسارها نحو أن تصبح أكبر شركة في العالم من حيث الإيرادات. ومع ذلك، إليك ما يميزها عن نظرائها من الشركات الكبرى: بدلاً من إعادة رأس المال إلى المساهمين، تعيد أمازون استثمار الأرباح بلا هوادة في الفرص الناشئة والمشاريع التجريبية.

أعادت هذه الفلسفة تشكيل تجارة التجزئة، وأنشأت صناعة الحوسبة السحابية، وتستمر في دفع النمو بأرقام مزدوجة على الرغم من الحجم الهائل للشركة. وقد أكدت نتائج الربع الماضي على هذا الزخم، مع تسارع واضح في قطاعات التجارة الإلكترونية، والإعلان الرقمي، وAWS.

تسلط الشراكة الأخيرة مع OpenAI - وهي اتفاقية بقيمة $38 مليار قابلة للتوسع على مدى سبع سنوات - الضوء على ميزة AWS التنافسية. من خلال جعل نماذج OpenAI متاحة من خلال Amazon Bedrock، تعزز الشركة مكانتها كعمود فقري للبنية التحتية للابتكار في الذكاء الاصطناعي، حتى مع الحفاظ على استثمار تنافسي في Anthropic.

بالإضافة إلى السحابة والذكاء الاصطناعي، يفتح مشروع كويبر، الذي سيطلق في وقت لاحق من هذا العام، مصدر دخل جديد تمامًا من خلال الإنترنت عبر الأقمار الصناعية. في الوقت نفسه، لا يزال التجارة الإلكترونية تمثل جزءًا صغيرًا من سوق التجزئة العالمي الذي تبلغ قيمته $32 تريليون، ولا تزال الحوسبة السحابية تسيطر على حصة من الإنفاق التقليدي على تكنولوجيا المعلومات—كلا المسارين لا يزالان واسعان لسنوات.

فيتا كوكو: علامة تجارية للمستهلكين تبحر في موجة الفئة

بينما تهيمن التكنولوجيا على العناوين، يمكن لعلامات المشروبات الاستهلاكية أن تحقق عوائد طويلة الأجل كبيرة. التاريخ يثبت ذلك: كوكا كولا قدمت ثروة استثنائية لحاملي الأسهم على المدى الطويل، ومؤخراً، استفادت مونستر بيفرج و سيلسيوس هولدينغز من فئات المشروبات الناشئة.

فيتا كوكو [(NASDAQ: COCO)]، التي تبلغ قيمتها السوقية 2.3 مليار دولار، تسيطر على حوالي 42% من سوق ماء جوز الهند في الولايات المتحدة ونسب أكبر في أوروبا. ما يثير الدهشة: على الرغم من هذا الوضع المهيمن، نمت الإيرادات بنسبة 37% في الربع الأخير، مع تسارع العلامة التجارية الأساسية فيتا كوكو بنسبة 42%.

يُنسب مؤسس الشركة هذا إلى انتقال ماء جوز الهند من مكانة متخصصة إلى التيار الرئيسي على مستوى العالم. يدعم هذا الأطروحة: حيث توسعت الفئة بنسبة 22% منذ بداية العام في الولايات المتحدة، و32% في المملكة المتحدة، وتجاوزت نموًا بنسبة 100% في ألمانيا. ضغوط التعريفات الجمركية تؤثر حاليًا على الهوامش، على الرغم من أن زيادة الأسعار تعوض بعض التأثير.

قد يبدو التداول بمعدل يقارب 35 مرة من الأرباح مكلفًا، ومع ذلك إذا حققت فئة ماء جوز الهند مكانة رئيسية مماثلة لمشروبات الطاقة أو المشروبات الرياضية، فقد تثبت التقييمات الحالية أنها معقولة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يراهنون على توسع كبير في الفئة.

شركة أون سيميكونداكتور: متخصص في شرائح الطاقة موجه للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

أون سيمكونداكتور [(NASDAQ: ON)] تصنع شرائح الطاقة والاستشعار، وتخدم تقليديًا أسواق السيارات الكهربائية والبنية التحتية للطاقة. تكمن الفرصة الناشئة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي—المرافق التي تتطلب كفاءة طاقة قصوى لإدارة استهلاك الكهرباء الضخم.

هذا المتطلب يحول الاعتماد من ترانزستورات السيليكون التقليدية IGBT نحو أشباه الموصلات المركبة مثل نيتريد الغاليوم (GaN) وكربيد السيليكون (SiC). تحتفظ شركة On Semi بحصة سوقية تقدر بـ35-40% في كربيد السيليكون، الخيار الأكثر تقدماً.

خلال الأرباح الأخيرة، كشف الإدارة أن قسم مراكز البيانات الجديدة وصل إلى $250 مليون هذا العام، مما يزيد عن الضعف مقارنة بالعام السابق—لا يزال يشكل فقط 4% من الإيرادات الحالية، لكنه يتسارع بوضوح. إن التعاون مع Nvidia في بنية الطاقة المباشرة بجهد 800 فولت للرقائق من الجيل القادم يعزز من أهمية On.

الرياح المعاكسة الحالية حقيقية: شهدت أسواق شرائح السيارات الكهربائية والصناعية تراجعًا بعد الجائحة، مما ضغط على الإيرادات والأرباح. ومع ذلك، أظهرت جميع القطاعات نموًا ربع سنوي بنسبة متوسطة من رقم واحد في الربع الثالث، مما يشير إلى تشكيل قاع دوري.

عند 22 مرة من تقديرات الأرباح المستقبلية، تبدو القيمة معقولة إذا كانت الأرباح بالفعل في أدنى مستوياتها الدورية. يمكن أن يؤدي تعافي أسواق السيارات الكهربائية، جنبًا إلى جنب مع الطلب المتزايد على بنية الطاقة لمراكز البيانات، إلى فتح إمكانيات كبيرة عندما تتغير هذه الدورات.

الخلاصة: النمو طويل الأجل من خلال الاتجاهات الهيكلية

تستفيد هذه الشركات الثلاث - أمازون وفايتا كوكو وأون سيميكونداكتور - من اتجاهات هيكلية متميزة ولكن قوية: اعتماد الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية، وتوسع فئات المستهلك نحو المشروبات الصحية، ومتطلبات كفاءة الطاقة في الحوسبة من الجيل التالي. تتداول كل منها بتقييمات تكافئ المستثمرين الصبورين، وخصوصًا أولئك الذين يشعرون بالراحة في الاحتفاظ بالاستثمارات لسنوات بينما تتراكم هذه الاتجاهات.