كيف يجب أن تتنقل في فرص الاستثمار في 2023؟

تقدم مشهد الاستثمار في عام 2023 لغزًا معقدًا. بعد عام 2022 القاسي - الذي اتسم بالتوترات الجيوسياسية، وتقلبات الطاقة، وارتفاع التضخم المستمر، ورفع أسعار الفائدة بشكل عدواني - لا يزال الوضع الاقتصادي الكلي خطيرًا. وقد أشار البنك المركزي في جميع أنحاء العالم، لا سيما الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، إلى أن تشديد السياسة سيستمر خلال معظم العام، مع عدم احتمال حدوث تخفيضات في أسعار الفائدة حتى أواخر عام 2023 أو أوائل عام 2024. في ظل هذه الخلفية، يتوقع معظم الاقتصاديين تباطؤًا أو ركودًا محتملًا بحلول منتصف العام، مما يجبر المستثمرين على إعادة التفكير في نهجهم بشكل جذري.

لن تنجح الطريقة القديمة “شراء والاحتفاظ بالأسهم” في عام 2023. بدلاً من ذلك، تتطلب النجاح نهجًا أكثر دقة وديناميكية يستند إلى ثلاثة مبادئ أساسية.

الخطوة الأولى: إعادة ضبط التوقعات حول أداء الشركات

تظل توقعات الأرباح لعام 2023 غامضة. الشركات عالقة بين ضغوط متضاربة - إدارة ضغط الهامش الناتج عن التضخم المستمر بينما تتصارع مع ضعف الطلب الاستهلاكي. لقد بدأ المحللون بالفعل في خفض توقعات الأرباح عبر معظم القطاعات، ومن المحتمل حدوث مزيد من التعديلات السلبية مع زيادة الرياح المعاكسة الاقتصادية.

بالنسبة لمستثمري الأسهم، يعني ذلك قبول أن أسعار الأسهم قد تتراجع مقارنةً بالمعدلات التاريخية. تعتبر السوق الأمريكية القاسية في عام 2022 - حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 19.44% - قصة تحذيرية. بينما استعاد المؤشر حوالي 5% منذ بداية عام 2023، يبقى الزخم المستدام غير مؤكد نظرًا للتحديات الاقتصادية الكلية المستمرة. بدلاً من ملاحقة الأداء، يجب على المستثمرين الصبورين أن يضعوا أنفسهم للاستفادة من الانتعاش المالي التدريجي بدلاً من توقع مكاسب دراماتيكية على المدى القريب.

الخطوة الثانية: بناء محفظة متنوعة حقًا

في الأسواق غير المستقرة، التركيز هو العدو. يوفر التوزيع المتوازن عبر فئات الأصول المتعددة حماية من الجانب السلبي وتعرضاً من الجانب الإيجابي. إليك كيف تفكر في كل مكون:

تتقدم الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في التعافي: يقدم سوق السندات الأمريكية الآن عوائد جذابة بعد سنوات من العوائد المنخفضة. تبلغ عوائد سندات الخزانة لمدة عامين حوالي 4.13%، بينما تتراوح عوائد السندات لمدة عشر سنوات بالقرب من 3.45% - بدائل جذابة لعوائد الأسهم. تقدم السندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري طريقًا آخر، حيث تقدم حاليًا عوائد تصل إلى حوالي 5% مع مخاطر ائتمانية قابلة للإدارة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

الذهب: وسيلة حماية من التضخم: لقد تألقت المعادن الثمينة تاريخياً خلال فترات الركود وكانت وسيلة حماية فعالة من التضخم. بعد تحقيق عوائد سنوية بلغت 0.4% فقط في 2022، اكتسب الذهب أكثر من 6% بالفعل في 2023. مع ضعف الاقتصاد الذي قد يضعف الدولار الأمريكي أكثر، قد تحافظ أسعار الذهب على مستويات مرتفعة طوال العام.

الأسهم: الجودة فوق النمو: إذا كنت تحتفظ بتعرض للأسهم، ركز على الشركات المالية القوية ذات المزايا التنافسية، والمراكز السوقية القوية، والقدرة المثبتة على التحمل. تجنب السعي وراء الأسماء المضاربة؛ بدلاً من ذلك، استهدف الأوراق المالية عالية السيولة وعالية الجودة التي تتموقع لتحمل تقلبات السوق الممتدة.

الخطوة الثالثة: المراقبة النشطة وإعادة التوازن بشكل مستمر

استراتيجيات الشراء والاحتفاظ السلبية تفشل خلال الأسواق الهابطة الممتدة. المستثمرون الناجحون في عام 2023 سيتابعون باستمرار، ويراقبون كيف تؤدي فئات الأصول المختلفة بالنسبة للتوقعات. مع تفوق بعض الحيازات بينما تتخلف أخرى، يضمن إعادة التوازن الدوري أن تظل محفظتك متوافقة مع تحملك للمخاطر وآفاق السوق.

الخلاصة

تتطلب سنة 2023 الصبر والانضباط والمرونة. لن يكون المستثمرون الذين يزدهرون هم الذين يتنبأون بالقاع الدقيق للسوق أو يتبعون أكبر انتعاش قادم. بدلاً من ذلك، سيكونون أولئك الذين ينوعون بذكاء عبر الأسهم والسندات والأصول البديلة؛ يديرون التوقعات حول أرباح الشركات؛ ويظلون مستعدين لتعديل المسار مع ظهور معلومات جديدة.

ستستمر التقلبات، لكن المحافظ التي تم بناؤها بعناية مع بروتوكولات إعادة التوازن الواضحة يمكن أن تتجاوز عدم اليقين دون اتخاذ قرارات مدفوعة بالذعر تعرقل خلق الثروة على المدى الطويل.