أسهم البنية التحتية تتفوق على ارتفاع الذكاء الاصطناعي: استراتيجية استثمار بقيمة 1,000 دولار

الفائزون المخفيون في الذكاء الاصطناعي التوليدي

تستمر الثورة في الذكاء الاصطناعي التي بدأت منذ حوالي ثلاث سنوات مع اختراق ChatGPT في إعادة تشكيل ديناميات السوق. بينما وصلت الأسهم الرئيسية في الذكاء الاصطناعي إلى تقييمات تاريخية، فإن نهج الاستثمار الأكثر ذكاءً يركز على الشركات الأساسية التي تمكّن التكنولوجيا دون التعرض المفرط لدورات الضجيج. يقدم ركيزتان - شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) وأمازون - فرص تنويع جذابة للمستثمرين الذين يستثمرون 1,000 دولار في سوق اليوم.

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات: العمود الفقري للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

إن أداء شركة TSMC المذهل الذي بلغ 49% حتى الآن يعكس أخيرًا الأهمية الاستراتيجية للشركة. على عكس شركات الذكاء الاصطناعي المعروفة التي تهيمن على العناوين، تعمل TSMC كدعامة أساسية يعتمد عليها النظام البيئي للذكاء الاصطناعي بالكامل.

تعد صناعة أشباه الموصلات المتقدمة من بين أكثر الصناعات تعقيدًا من حيث رأس المال والأهمية الجيوسياسية في العالم. يتطلب بناء قدرة تنافسية في التصنيع ليس فقط موارد مالية، بل عقودًا من الخبرة المتراكمة والشبكات العميقة المدمجة في سلسلة التوريد التي لا يمكن للمنافسين ببساطة إعادة إنتاجها بسرعة. تخلق هذه الميزة الهيكلية خنادق اقتصادية لا يمكن مقارنتها إلا بقليل من الصناعات الأخرى.

الأرقام تُبرز هذا الهيمنة: TSMC تستحوذ على 92% من تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة عالميًا. قد توحي هذه التركيزات بالضعف، إلا أن الشركة تحافظ على مراكز مهيمنة مشابهة (90% حصة سوقية) في القطاعات المجاورة مثل معالجات الهواتف الذكية. هذه الإيرادات المتنوعة تقلل من الاعتماد على سوق واحد.

من حيث التقييم، تتداول TSMC بمضاعف ربحية مستقبلي قدره 25، أقل من متوسط ​​ناسداك البالغ 28، مما يوفر تسعيرًا معقولًا لشركة من الدرجة الأولى تتمتع بمزايا تنافسية دائمة. قدرة الشركة المثبتة على توسيع نطاق التصنيع المتقدم قد تضعها في موقع متميز إذا أصبحت التقنيات الناشئة مثل الحوسبة الكمومية قابلة للتطبيق تجاريًا.

أمازون: تعزيز الأرباح من خلال الذكاء الاصطناعي والأتمتة

تبدو مكاسب أمازون البالغة 14% منذ بداية العام متواضعة مقارنةً بزيادة ناسداك البالغة 21%، خصوصًا عندما شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي مثل نفيديا ارتفاعًا بنسبة 48%. ومع ذلك، فإن هذه الضعف الظاهر في الأداء يخفي فرصة أكثر تعقيدًا.

تتمتع عملاقة التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية بميزة فريدة عبر تطبيقات الذكاء الاصطناعي المتعددة في الوقت نفسه. من خلال خدمات أمازون ويب (AWS)، تزود الشركة البنية التحتية الأساسية - قوة الحوسبة، التخزين، أطر التطوير - التي تمكن المنظمات الأخرى من بناء منتجات استهلاكية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، تستخدم أمازون هذه التقنيات نفسها داخليًا، مقترنة بأنظمة الروبوتات، لتعزيز كفاءة المستودعات ومراكز الوفاء بشكل كبير.

أعلنت أمازون الشهر الماضي عن تسريح 14,000 موظف، مما يشير إلى تحول استراتيجي نحو الأتمتة. وقد أشار الرئيس التنفيذي آندي جاسي سابقًا إلى أن المكاسب الناتجة عن الكفاءة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ستعيد تشكيل متطلبات القوة العاملة في جميع أنحاء الشركة. يحمل هذا الانتقال تداعيات على العلاقات العامة لأكبر صاحب عمل في أمريكا، حيث يراقب المعنيون كيف يؤثر دمج الذكاء الاصطناعي على فقدان الوظائف. ومع ذلك، قد يُغير هذا الانتقال في النهاية التركيبة العمالية لأمازون نحو أدوار تقنية ذات مهارات أعلى تدير الأنظمة الآلية، مما قد يُحسن استقرار القوة العاملة والتعويض على المدى الطويل.

لماذا يقلل التعرض المتنوع من المخاطر

لقد نضج قطاع الذكاء الاصطناعي التوليدي بشكل كبير منذ مرحلته المبكرة المتفجرة. يجب على المستثمرين الذين يسعون إلى الاستمرار في التعرض مع إدارة مخاطر التركيز أن يفكروا في الشركات المدمجة عبر سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي بالكامل بدلاً من الرهان حصريًا على بائعي الذكاء الاصطناعي المتخصصين.

تمثل كل من TSMC وأمازون هذا النهج الأوسع للبنية التحتية - أحدهما يصنع السيليكون الذي يمكّن الذكاء الاصطناعي، والآخر يبيع بنية الذكاء الاصطناعي ويقوم بدمجها عمليًا. يوفر هذا التعرض المزدوج حماية من الجانب السلبي ضد الانخفاض المحتمل في القطاع مع الحفاظ على مشاركة ذات معنى في الجانب الإيجابي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون تخصيص 1000 دولار للأسهم الأمريكية خلال هذه الدورة السوقية، فإن فحص مزودي التكنولوجيا الأساسيين يوفر عوائد طويلة الأجل أكثر استدامة من ملاحقة الأسهم ذات الزخم التي تم تسعيرها بالفعل للكمال. تمثل شركة TSMC وأمازون هذا المبدأ من خلال إظهار مرونة الأعمال ومصادر الإيرادات المتنوعة والتقييمات المعقولة بالنسبة لموقعها التنافسي.