اختيار التحوط الخاص بك: لماذا تؤدي خيارات الحماية والياقات إلى استراتيجيات استثمار مختلفة

عندما تواجه مركزك الطويل في الأسهم ضغطًا هبوطيًا، فإن الجلوس دون فعل ليس خيارًا. هناك نهجان مثبتان للتحوط يبرزان: الخيار الواقي والياقة. كل منهما يحل مشكلة حماية المحفظة بطريقة مختلفة، ولكن فهم آلياتهما يساعدك على اختيار الأداة المناسبة لاحتفاظك المحدد.

فهم خيار الحماية: تأمين مباشر ضد الانخفاض

فكر في خيار البيع الوقائي كنوع من تأمين المحفظة مع ضمان استرداد الأموال. إليك كيف يعمل: تشتري خيارات البيع ( عقدًا واحدًا لكل 100 سهم) بسعر تنفيذ يمثل الحد الأدنى المطلق لك - السعر الذي ترفض فيه البيع. إذا انخفضت الأسهم بشكل حاد وتجاوزت هذا السعر قبل انتهاء الصلاحية، تقوم بتمرين خيار البيع وتخرج بالسعر الأدنى المحدد مسبقًا، بغض النظر عن مدى استمرار الانهيار.

الجمال يكمن في بساطته. أنت تحافظ على كامل إمكانيات الصعود إذا ارتفعت الأسهم، بينما يتم تحديد الجانب السلبي عند مستوى معروف. ما هو الثمن؟ أنت تدفع مقابل الحماية التي قد لا تحتاجها. إذا ظلت الأسهم مستقرة أو ارتفعت، فإن خيار البيع الخاص بك ينتهي بدون قيمة ويصبح ذلك القسط تكلفة غارقة. بالنسبة للمستثمرين الذين يرون قوة الأسهم كنتيجة إيجابية بدلاً من فشل التحوط الخاص بهم، فإن هذه حسابات مقبولة - أنت في الأساس تدفع مقابل راحة البال.

استراتيجية الطوق: حماية اقتصادية من خلال التسوية

يأخذ طوق الحماية نهجًا فلسفيًا مختلفًا في التحوط. إنه يجمع بين خيار وضع واقي (حماية الجانب السفلي) مع خيار مكشوف تبيعه (حدود الارتفاع). تخلق هذه الاستراتيجية ذات الساقين ممرًا سعريًا: يتم حماية أرضيتك أدناه، وسقفك محدود أعلاه.

إليك الحساب الاستراتيجي: عندما تبيع خيار الشراء المغطى، فإن القسط الذي تجمعه يعوض ما دفعته مقابل خيار البيع الوقائي. في العديد من الحالات، يمكن إنشاء التغطية بتكلفة صافية منخفضة أو حتى بائتمان صافي - وهو أرخص بكثير من شراء حماية خيار البيع بشكل مستقل.

المشكلة؟ إذا كانت أسهمك تطلق فوق سعر تنفيذ الخيار المغطى، فمن المحتمل أن يتم تعيينك. سيتم استدعاء أسهمك بسعر أعلى، وستخرج من المركز. هذا يزعجك فقط إذا كنت تأمل في الاحتفاظ لتحقيق مكاسب أكبر. بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم هدف خروج محدد بالفعل في ذهنهم، فإن هذه الآلية المدمجة للبيع هي في الواقع ميزة، وليست عيبًا.

مطابقة الاستراتيجية مع قناعاتك

خيارك ينحصر في سؤال واحد: ما مدى ارتباطك بهذه الأسهم؟

اختر خيار الحماية إذا كنت ملتزمًا عاطفيًا أو استراتيجيًا بالاحتفاظ بهذه الأسهم إلى أجل غير مسمى. ستنام بعمق knowing أن الخسائر محدودة، ولن تواجه أبدًا خروجًا قسريًا إذا ارتفعت الأسهم بشدة.

اختر طوق إذا كنت مرتاحًا لتفريغ الأسهم عند سعر هدف مهم. ستحصل على حماية من الانخفاض دون دفع السعر الكامل لذلك، ويضمن لك آلية الخروج التلقائية تحقيق المكاسب عند المستوى الذي اخترته. غالبًا ما يجعل انخفاض تكلفة الدخول هذا الخيار عمليًا للمتداولين ذوي الانضباط.

تعمل كلتا الاستراتيجيتين على حل مشكلات التحوط الحقيقية. السؤال ليس أيهما أفضل موضوعيًا - بل أيهما يتماشى مع مستوى قناعتك وإطارك الزمني للخروج من المركز الأساسي.