توقعات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد تجعل الأسهم الصينية الفرصة التالية التي تستحق المتابعة

إن الجمع بين انتعاش الاقتصاد الصيني وقطع محتملة في أسعار الفائدة الأمريكية يخلق نافذة مثيرة للمستثمرين الذين يبحثون عن الشركات الصينية الم undervalued. مع ظهور علامات على انتعاش أسواق الإسكان وبيانات الرواتب الأمريكية الأخيرة تشير إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة، تتوافق الظروف لتكتسب الأسهم الصينية زخمًا.

لعبة سلسلة التوريد: أنظمة السيارات الصينية (CAAS)

نظم السيارات في الصين (NASDAQ: CAAS) أصبحت دراسة حالة مثيرة للاهتمام حول كيفية تمكن الشركات من الحفاظ على الكفاءة حتى خلال فترات التباطؤ. باعتبارها مورداً لمكونات توجيه السيارات لكبرى الشركات المصنعة بما في ذلك BYD وFord وStellantis، تعكس أداء الشركة الصحة العامة لقطاع السيارات في الصين.

في الربع الأول، بينما ظلت الإيرادات مستقرة نسبيًا مع انخفاض بنسبة 2%، قدمت الشركة مقياسًا أكثر إثارة للإعجاب: ارتفع EPS بنسبة 17.4%. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من التحديات الحالية في الحجم، فإن إدارة العمليات في الشركة قوية. تظهر الفرصة الحقيقية عند النظر في ما سيحدث بعد ذلك. إذا استمرت انتعاشة الاقتصاد الصيني كما هو متوقع، يجب أن تتسارع مبيعات المركبات، مما يعني زيادة الطلب على المكونات لموردي مثل CAAS. يمكن أن يكون التمركز الآن هو توقيت الدخول قبل أن يبدأ الحجم في الارتفاع.

فائدة البنية التحتية اللوجستية: تحالف الشاحنات الكامل (YMM)

تحالف الشاحنات الكامل (NYSE: YMM) يدير منصة مطابقة الشحن الرقمي في الصين، ويعمل بشكل أساسي كدعامة للبنية التحتية لوجستيات سلسلة التوريد. تقدم الشركة كل شيء من إدراج الشحن والوساطة إلى التأمين، وحلول الائتمان، وخدمات تحصيل الرسوم.

ما يبرز هو أن تحالف الشاحنات الكامل يتواجد بشكل طبيعي للاستفادة من أي انتعاش اقتصادي. كشركة خدمات سلسلة التوريد، فإن زيادة النشاط التجاري تُترجم مباشرة إلى زيادة استخدام منصتها. تدعم نتائج الربع الأول هذا: حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 33% لتصل إلى 314.2 مليون دولار، في حين قفز صافي الدخل بنسبة 42.5% ليصل إلى 81.2 مليون دولار. مع تداولها بأقل من $9 للسهم، فإنها تقدم أيضًا شيئًا نادرًا في هذا القطاع - عائد توزيعات الأرباح، مما يوفر كل من إمكانيات النمو والدخل في مركز واحد.

إمكانيات نمو بث المحتوى: شركة HUYA Inc. (HUYA)

HUYA Inc. (NYSE: HUYA) تعمل واحدة من المنصات الرئيسية للبث المباشر في الصين، وعلى الرغم من الرياح المعاكسة على المدى القريب التي تظهر في ضعف الإيرادات، إلا أن السهم قد حقق أداءً جيدًا طوال عام 2024. تشير أهداف أسعار المحللين إلى إمكانية تحقيق زيادة بنسبة 25% في سيناريوهات مضاعفة محتملة.

أظهرت الأرباح الأخيرة للشركة إشارات مختلطة: تحسنت المقاييس التشغيلية وانخفضت الخسائر، لكن هذه المكاسب جاءت جنبًا إلى جنب مع انخفاض الحجم الإجمالي. ومع ذلك، فإن الإمكانات الهيكلية الأساسية للنمو في منصات البث في الصين لا تزال جذابة للمستثمرين ذوي التوجه نحو النمو. بالإضافة إلى ذلك، بدأت HUYA برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة $100 مليون سهم في أواخر عام 2023، مع تخصيص حوالي $50 مليون بحلول نهاية الربع الأول—إشارة إلى ثقة الإدارة وانضباط تخصيص رأس المال.

الإعداد الكلي

تقاطع توقعات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة مع انتعاش الاقتصاد الصيني يخلق الخلفية لهذه الفرص. عندما تنخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، غالبًا ما يسعى رأس المال إلى فرص نمو أعلى في أماكن أخرى، ويصبح الاقتصاد الصيني المتعافي هدفًا جذابًا. تقدم هذه الشركات الثلاث—التي تشمل لوجستيات سلسلة التوريد، ومكونات السيارات، ووسائل الإعلام الرقمية—زوايا تعرض مختلفة للاستفادة من هذا السيناريو.