ثلاثة عمالقة التكنولوجيا مركزون للسيطرة على العقد القادم في الذكاء الاصطناعي

الرؤى الرئيسية - تستفيد مايكروسوفت من نظامها البيئي الضخم للبرمجيات لتحقيق أرباح من حلول الذكاء الاصطناعي بسلاسة. - تحافظ TSMC على السيطرة شبه الكاملة على تصنيع أشباه الموصلات المتطورة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي. - توفر بنية المعالجة المتوازية من Nvidia ونظام CUDA البيئي خنادق تنافسية كبيرة. - تعمل هذه الشركات الثلاث على مستويات مختلفة من سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي، مما يقلل من المنافسة المباشرة.

بينما تعيد الذكاء الاصطناعي تشكيل التكنولوجيا وعمليات المؤسسات، يتطلب تحديد الشركات التي ستزدهر على مدى العقد المقبل النظر إلى ما هو أبعد من الضجيج إلى الأسس. المشهد معقد - بعض المشاريع التي تركز على الذكاء الاصطناعي سيتم الاستحواذ عليها، بينما ستتلاشى أخرى، لكن مقدمي البنية التحتية وقادة النظام البيئي يبدو أنهم في وضع يؤهلهم للنمو المستدام.

طبقة البرمجيات: ميزة توزيع الذكاء الاصطناعي من مايكروسوفت

مايكروسوفت (ناسداك: MSFT) تحتفظ بمكانة فريدة في ثورة الذكاء الاصطناعي من خلال ميزتين استراتيجيتين. أولاً، تصدرت منصتها السحابية أزور المرتبة الثانية عالمياً في خدمات البنية التحتية، وأصبحت بيئة مفضلة للشركات التي تطور وتنشر تطبيقات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. لقد ضيقت القدرات المتنامية للذكاء الاصطناعي في أزور الفجوة التنافسية بشكل كبير مع مزود السحابة الرائد.

الأهم من ذلك، تتحكم مايكروسوفت في واحدة من أكثر الأصول التكنولوجية قيمة: مجموعة من التطبيقات المستخدمة من قبل مئات الملايين حول العالم. منتجات مايكروسوفت 365 - إكسل، وورد، بوربوينت، تيمز، أوتلوك - إلى جانب لينكد إن، جيت هوب، وويندوز تخلق قناة توزيع لا مثيل لها. تتيح هذه المنظومة لمايكروسوفت دمج إمكانيات الذكاء الاصطناعي مباشرة في الأدوات التي يعتمد عليها الناس يوميًا، ثم تحقيق الربح من خلال إضافات اشتراك معتدلة.

إن مسار تحقيق الدخل واضح. تواجه المنظمات التي تعتمد على Microsoft 365 Copilot احتكاكًا طفيفًا في تبرير التكاليف الإضافية مقارنةً باعتماد منصات جديدة تمامًا. وقد أنشأ هذا تدفقًا جديدًا ذا مغزى من الإيرادات مع إمكانية تزايدها مع تسارع اعتماد المؤسسات. على عكس شركات الذكاء الاصطناعي المتخصصة التي تعتمد فقط على اعتماد التكنولوجيا الجديدة، توفر الأعمال المتنوعة لشركة مايكروسوفت - التي تشمل البرمجيات والأجهزة والألعاب وخدمات السحابة والشبكات الاحترافية - الاستقرار. حتى إذا انخفض حماس الذكاء الاصطناعي في السنوات القادمة، فإن الأعمال الأساسية لشركة مايكروسوفت تظل قوية ومربحة للغاية.

طبقة التصنيع: الحاجز التكنولوجي لشركة TSMC

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (NYSE: TSM) ليست سهمًا تقليديًا في الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك، من الممكن أن تكون الأكثر أهمية في تمكين هذه الصناعة بأكملها. باعتبارها المصنع الرائد في العالم لأشباه الموصلات من طرف ثالث، تقوم TSMC بتصنيع تصميمات المعالجات من الشركات “التي لا تملك مصانع” والتي تفتقر إلى القدرة الإنتاجية الداخلية.

في القطاع المتخصص من شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة المخصصة لنشر مراكز البيانات، حققت TSMC شيئًا يقترب من وضع الاحتكار. تفوقها التكنولوجي وكفاءتها التشغيلية يجعلها الخيار الوحيد الموثوق به على نطاق واسع. بينما تحافظ الشركات المنافسة مثل Intel وSamsung على مصانع متقدمة قادرة على إنتاج العقد المتطورة، تواجه كل منهما عقبات مستمرة - اختناقات التصنيع، عوائد دون المستوى - مما يجعلها أقل موثوقية بشكل كبير لمتطلبات البنية التحتية الحيوية لنشر الذكاء الاصطناعي.

ترجمت هذه الهيمنة إلى نفوذ في التسعير. لقد توسع الإيرادات الفصلية وصافي الدخل التشغيلي لشركة TSMC بشكل قوي على مر الفترات الأخيرة؛ لقد تسارعت تركيز شرائح الذكاء الاصطناعي في نمو الأرباح بشكل أسرع حتى من توسع الإيرادات. تعمل الشركة كنقطة اختناق حاسمة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، وهو موقع من غير المرجح أن يتآكل نظرًا للحواجز التقنية أمام المنافسة.

طبقة تصميم الأجهزة: قفل CUDA من Nvidia

نفيديا (ناسداك: NVDA) تحولت من متخصص في معالجات الرسومات إلى المصمم الرئيسي للشرائح التي تدعم بنية الذكاء الاصطناعي الحديثة. إن حصتها القوية في بنية المعالجة المتوازية تفسر لماذا ارتفعت قيمة أسهم نفيديا بشكل كبير، محققةً قيمة سوقية تقترب من 4.2 تريليون دولار.

كان التركيز الأصلي لشركة على معالجات الرسوميات للألعاب، لكنها أدركت مبكرًا أن قدرات المعالجة المتوازية تعالج تحديات حسابية أوسع. مع تسارع الطلب على الذكاء الاصطناعي، تحول نيفيديا بشكل حاسم نحو بنية تحتية لمراكز البيانات. خلال ربعها الأخير، حققت نيفيديا $57 مليار في إجمالي الإيرادات ( مما يعكس نموًا بنسبة 62% على أساس سنوي)، مع 51.2 مليار دولار ( 66% نمو) يأتي من قطاع مراكز البيانات وحده.

بخلاف الأجهزة فقط، قامت إنفيديا بإنشاء ميزة تنافسية أعمق من خلال CUDA — منصة الحوسبة المتوازية وواجهة البرمجة الخاصة بها. تسمح CUDA للمطورين بتحسين شرائح إنفيديا لتطبيقات محددة، وقد اعتمد مجتمع تطوير الذكاء الاصطناعي عليها كمعيار. بشكل حاسم، تعمل برامج CUDA حصريًا على أجهزة إنفيديا، مما يزيد بشكل كبير من تكاليف التحويل للعملاء الذين يفكرون في بدائل المنافسين.

بدأت شركات التكنولوجيا المنافسة بما في ذلك Alphabet و Amazon في تصميم رقائق الذكاء الاصطناعي المملوكة لها، غالبًا بمساعدة Broadcom، ومع ذلك فإن Nvidia تحافظ على تقدم تكنولوجي كبير وتبني واسع النطاق. يبدو أن تآكل حصة السوق أمر لا مفر منه مع توسع سوق رقائق الذكاء الاصطناعي بشكل عام، ولكن يجب أن تظل مكانة Nvidia المطلقة كبيرة نظرًا للنمو الهائل المتوقع في هذه الفئة.

فهم سلسلة القيمة

تشغل هذه الشركات الثلاث مواقع متميزة ضمن تسلسل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تقدم مايكروسوفت طبقة البرمجيات وت monetization المستخدم النهائي، بينما توفر TSMC أساس التصنيع، وتصمم إنفيديا المكونات الأساسية للأجهزة. تقلل أدوارهم التكميلية والديناميات التنافسية المختلفة من المنافسة المباشرة، مما يسمح لكل منها بالاستفادة من التوسع العام في قطاع الذكاء الاصطناعي. بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون المراكز طويلة الأجل في التكنولوجيا التحويلية، تمثل هذه المجموعة تعرضًا عبر سلسلة القيمة الكاملة - من إنتاج أشباه الموصلات إلى تصميم الرقائق وصولاً إلى تقديم التطبيقات المؤسسية.