كيف يكشف محفظة بيل أكمان عن استراتيجية جريئة للمراهنة المركزة

المستثمر الملياردير بيل آكمان، الذي يدير شركة بيرشينغ سكوير كابيتال مانجمنت منذ عام 2004، مشهور بقدرته على اتخاذ رهانات كبيرة ومركزة بدلاً من توزيع الاستثمارات بشكل ضعيف. حالياً، تعرض محفظته هذه الفلسفة بشكل واضح: حوالي 50% من الأصول مركزة في ثلاث مراكز رئيسية فقط. تعكس هذه الطريقة اقتناعه بفرص محددة يعتقد أنها ستتفوق.

لعبة الذكاء الاصطناعي وروبوتاكس: أوبر تكنولوجيز

تكنولوجيا أوبر تمثل أكبر مركز حالي لأكمان، حيث تشكل حوالي 20% من محفظته الكاملة بقيمة تقديرية حوالي $3 مليار.

ما يجعل هذا المنصب مثيرًا للاهتمام بشكل خاص هو توقيته الحديث. لم تستحوذ شركة بيرشينغ سكوير على أسهم أوبر حتى أوائل عام 2025، ومع ذلك، فقد حققت الاستثمارات بالفعل عوائد قوية. وقد ارتفعت الأسهم بأكثر من 40% منذ بداية العام، مدفوعةً بزيادة الحماس في السوق حول دمج الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا المركبات المستقلة.

تبدو فرضية الاستثمار بسيطة: تعرض أوبر لسوق الروبوتاكسي الناشئة. يتوقع محللو الصناعة أن يصل هذا القطاع في النهاية إلى تقييم عالمي قدره $10 تريليون، مما يجعل المراكز المبكرة محتملة الربحية لأولئك الذين يراهنون على اعتماد النقل المستقل بشكل رئيسي.

زاوية الأصول البديلة: شركة بروكفيلد

شركة بروكفيلد تعمل كمدير عالمي للاستثمارات البديلة، تركز على الأصول غير التقليدية بما في ذلك بنية الطاقة المتجددة التحتية ومشاريع التنمية واسعة النطاق. وعلى الرغم من أنها أقل شهرة لدى المستثمرين الأفراد، فإن الشركة تحقق إيرادات من خلال الاستثمارات المباشرة في الأصول ورسوم الإدارة التي تتقاضاها من العملاء المؤسسيين الذين يستثمرون من خلال صناديقها.

بدأ أكرمان هذا الموقف في أوائل عام 2024، مما يجعله إضافة حديثة أخرى إلى محفظته. لقد أدت الاستثمار بشكل جيد، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 13% منذ بداية العام وحققت عائدًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 101% على مدار السنوات الخمس الماضية. يُظهر هذا الاحتفاظ اهتمام أكرمان بالبنية التحتية والتحولات الطاقية - المواضيع التي من المحتمل أن تظل ذات صلة في السنوات القادمة.

الرهان العقاري: هيوارد هيوز هولدينغز

هولدنغز هوارد هيوز تعمل ككيان عقاري ضخم يدير مجتمعات مخطط رئيسي عبر عدة ولايات بما في ذلك هاواي، نيفادا، فيرجينيا، تكساس، ماريلاند، وأريزونا. هذه في الأساس مدن كاملة مصممة ومبنية من الصفر.

تمتد علاقة أكرمان بهذه الشركة عميقًا - فقد ساعد في تأسيسها في عام 2010 بعد إعادة تنظيم إفلاس شركة جنرال غروث بروبرتيز. على الرغم من مشاركته الطويلة، فإن السهم قد ارتفع فقط بنسبة 20% على مدار السنوات الخمس الماضية، مما يشير إلى فرصة محتملة للقيمة أو رياح معاكسة محتملة في قطاع تطوير العقارات.

ما يكشفه هذا المحفظة

تخبرنا حيازات أكن عن القصة التي يراها من حيث الفرص: disruption التكنولوجيا من خلال المركبات الذاتية والذكاء الاصطناعي، وتحديث البنية التحتية من خلال الأصول البديلة، والقيمة المحتملة في الاستثمارات العقارية التي لا تحظى بالاهتمام. تعكس الطبيعة المركزة لهذه الرهانات فلسفته الاستثمارية التقليدية - عندما تجد أفكارًا تؤمن بها حقًا، التزم برأس مال كبير بدلاً من تخفيف التركيز عبر العشرات من الاستثمارات المتوسطة.