الصناديق الاستثمارية العقارية عالية العائد: ثلاثة أبطال نمو توزيعات الأرباح تستحق الاحتفاظ بها على المدى الطويل

فهم قوة نمو توزيعات الأرباح

عندما يتعلق الأمر بالدخل الثابت، فقد تفوقت صناديق الاستثمار العقاري (REITs) بهدوء على العديد من الاستثمارات التقليدية في الأسهم. وفقًا للبيانات من Ned Davis Research و Hartford Funds، فإن شركات S&P 500 التي تدفع توزيعات ارباح قد تفوقت على الأسهم غير المدفوعة بالأرباح بفارق يزيد عن 2 إلى 1 على مدى الخمسين عامًا الماضية. ومع ذلك، فإن الفائزين الحقيقيين هم الشركات التي تزيد من توزيعات أرباحها باستمرار عامًا بعد عام.

يبرز قطاع صناديق الاستثمار العقارية كمصدر غني من فرص نمو توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع. توزع هذه الصناديق توزيعات أرباح كبيرة وزيادة مستمرة، مما يجعلها مرشحة مثالية لمحافظ الشراء والاحتفاظ التي تسعى إلى تدفقات نقدية موثوقة على المدى الطويل.

ريكسفورد للعقارات الصناعية: النمو في سوق ضيق

ريكسفورد للعقارات الصناعية (NYSE: REXR) تتبنى نهجًا مركّزًا في العقارات الصناعية، حيث تركز بشكل حصري على سوق اللوجستيات المتنامية في جنوب كاليفورنيا. مع 420 عقارًا تمتد على 51 مليون قدم مربع، تعمل الشركة في واحدة من أكثر المناطق الصناعية ديناميكية في العالم.

ما يجعل ركسفورد جذابًا هو الديناميكيات السوقية المواتية. يتمتع قطاع الصناعة في جنوب كاليفورنيا بطلب قوي مقترن بإمدادات محدودة. تدعم هذه البيئة معدلات إشغال عالية باستمرار ونمو إيجارات متسارع. متوسط العقود الجديدة الموقعة مؤخرًا كان 23.9٪ فوق المعدلات السابقة، مع نمو سنوي مضمن قدره 3.6٪.

توزيعات ارباح تعكس هذا الزخم التشغيلي. على مدار السنوات الخمس الماضية، قامت شركة ركسفورد بزيادة توزيعات الأرباح بمعدل نمو سنوي مركب مثير للإعجاب يبلغ 15%. العائد الحالي يبلغ 4.2%. مع وجود ميزانية عمومية قوية تدعم المزيد من الاستحواذات ومشاريع التطوير، يبدو أن الزيادات في توزيعات الأرباح قابلة للاستدامة.

تخزين المساحات الإضافية: عقد من النمو المستمر في توزيعات الأرباح

إكسترا سبيس ستوراج (NYSE: EXR) تهيمن على قطاع التخزين الذاتي في الولايات المتحدة، حيث تمتلك حوالي 15.3% من حصة السوق. تدير الشركة أو تدير ما يقرب من 4,200 منشأة بمساحة إجمالية تتجاوز 322 مليون قدم مربع قابلة للإيجار.

تخلق هيكلية محفظة EXR العديد من مصادر الإيرادات. تمتلك 48% من العقارات مباشرة، وتحافظ على مصالح في 11% من خلال المشاريع المشتركة، وتدير النسبة المتبقية 41%. تولد هذه التركيبة كل من الدخل الإيجاري الثابت من الأصول المملوكة ورسوم الإدارة القابلة للتنبؤ من العقارات المملوكة لطرف ثالث.

لقد نمت الشركة بشكل استراتيجي من خلال الاستحواذات وتوسيع المشاريع المشتركة ومنصة الإدارة من طرف ثالث. جاء معلم رئيسي مع الاستحواذ الذي بلغ $15 مليار على Life Storage في عام 2023. لقد أدت هذه الاستثمارات إلى إنجاز رائع: زيادات في توزيعات الأرباح تتجاوز 110% على مدار العقد الماضي. العائد الحالي يتجاوز 6%.

تشير القوة المالية لشركة Extra Space وخطة تطويرها إلى أن نمو التوزيعات سيستمر. توفر منصة الإقراض الجسرية للشركة، التي تمول مطوري التخزين الذاتي، فرصًا للاستحواذ على المشاريع المكتملة بأسعار جذابة. لقد حقق هذا الميزة الهيكلية نتائج مثيرة للإعجاب - حيث تأتي العوائد الإجمالية التي تزيد عن 2400% على مدى 20 عامًا في المرتبة الثالثة بين صناديق الاستثمار العقاري.

Realty Income: 112 ربعًا متتاليًا من زيادة توزيعات ارباح

Realty Income (NYSE: O) تعمل على نطاق أوسع بكثير، حيث تحتل المرتبة السادسة كأكبر شركة REIT في العالم. يمتد محفظة الشركة لأكثر من 15,000 من الأصول التجارية والصناعية وألعاب القمار وغيرها عبر الولايات المتحدة وأوروبا.

تكمن الميزة التنافسية لشركة Realty Income في هيكل الإيجار الصافي الخاص بها. يتحمل المستأجرون جميع نفقات التشغيل - الصيانة، الضرائب العقارية، التأمين - مما يخلق تدفقات نقدية مستقرة بشكل استثنائي للمالك. وقد مكن هذا الاعتماد من تحقيق سجل استثنائي: 112 زيادة متتالية في توزيعات الأرباح ربع السنوية بمعدل نمو سنوي مركب قدره 4.2% على مدار ثلاثة عقود.

يعكس العائد الحالي البالغ 5.7% هذه الاستقرار، وتشير مسار النمو إلى توسع مستمر. تصنف الميزانية العمومية لشركة Realty Income بين الأفضل في القطاع، بينما يتجاوز السوق القابل للتعامل للعقارات التجارية العالمية $14 تريليون. مع هذه الفرصة الضخمة في الأفق، تبدو زيادات توزيعات الأرباح مدعومة جيدًا لسنوات قادمة.

الحكم على الاستثمارات طويلة الأجل في صناديق الاستثمار العقاري

تمثل صناديق الاستثمار العقاري من بين أكثر الوسائل موثوقية لتحقيق دخل توزيعات أرباح دائم. لقد أظهرت Extra Space Storage وRealty Income وRexford Industrial Realty التزامًا لعقود من الزمن بزيادة المدفوعات للمساهمين. إن الأسس القوية لهذه الشركات، والفرص الواسعة للنمو، والسجلات المثبتة تضعها كحيازات مثالية للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تدفقات دخل سلبية دائمة ومتزايدة.

بالنسبة لأولئك الجادين في بناء ثروة دائمة من خلال توزيعات ارباح، فإن هذه الثلاثة تستحق جديا النظر.