لماذا تعيد الحوسبة الكمية تشكيل استراتيجية استثمار الذكاء الاصطناعي في 2025 - ولماذا قد تكون Nvidia هي أفضل نقطة دخول لك

طفرة الحوسبة الكمية: الحاجة إلى مراجعة الواقع

قطاع التكنولوجيا مدفوع بلا شك بالذكاء الاصطناعي، حيث تحقق شركات أشباه الموصلات مكاسب كبيرة كعوامل تمكين أساسية لتطوير الذكاء الاصطناعي التوليدي. ومع ذلك، فقد استحوذ اتجاه جديد على اهتمام المستثمرين مؤخرًا: لقد ظهرت الحوسبة الكمية كحدود جديدة مثيرة ضمن مشهد الذكاء الاصطناعي الأوسع.

الزخم لا يمكن إنكاره. على مدار أواخر عام 2024، شهدت الشركات التي تركز على الحوسبة الكمية مثل IonQ و D-Wave Quantum و Rigetti Computing و Quantum Computing تقديرًا دراماتيكيًا. كان العديد من هذه الشركات يتداول بأسعار أسهم منخفضة في بداية عام 2024 قبل أن تشهد تقييمات تتوسع إلى مليارات خلال أشهر. تُظهر بيانات الرسم البياني التي تتعقب هذه التحركات قصة مثيرة حول حماس المستثمرين السريع.

ومع ذلك، هنا حيث تصبح الحذر ضرورية. تتميز هذه الشركات بصفة حاسمة: فهي تظل عمليات في مرحلة التطوير مع توليد إيرادات ضئيلة وحرق نقدي مستمر. تعكس تحركات الأسهم الرائعة التي شهدناها سمات الألعاب المضاربة بدلاً من كونها أدوات استثمارية سليمة من الناحية الأساسية. بينما قد تبدو أسعار الأسهم جذابة، تشير مضاعفات التقييم الأساسية إلى أن هذه الأسهم مُسعَّرة بعيدًا عن المستويات المبررة نظرًا لوضعها قبل الإيرادات.

لعبة البنية التحتية: حيث تكمن الفرصة الحقيقية

مبدأ استثماري خالد يقدم إرشادات قيمة هنا: خلال التحولات الكبرى، غالباً ما يظهر البائعون الذين يقدمون الأدوات الأساسية أغنى من أولئك الذين يسعون وراء الفرصة الأساسية. عند تطبيقه على الحوسبة الكمية، تشير هذه الحكمة إلى فرضية استثمارية مختلفة.

ادخل Nvidia (NASDAQ: NVDA)، والتي تُعتبر مزود البنية التحتية الحاسمة لتطوير الحوسبة الكمية. خلال تصريحاته في مؤتمر CES الأخير في لاس فيغاس، اقترح المدير التنفيذي لشركة Nvidia، جنسن هوانغ، أن النطاق الكبير للحوسبة الكمية لا يزال بعيدًا بحوالي عقدين من الزمن. تحمل هذه التقديرات تداعيات مهمة.

بالنسبة للشركات التي تركز على الحوسبة الكمية مثل IonQ وRigetti Computing وD-Wave وQuantum Computing، تشير هذه الجدولة الزمنية إلى أن الإنفاق الكبير على البحث والتطوير واستهلاك النقد سيستمر لسنوات. ومع ذلك، فإن نفس الديناميكية تخلق الفرص في أماكن أخرى.

ميزة الحوسبة الكمية لشركة إنفيديا

تحقيق إمكانيات الحوسبة الكمية يتطلب استثمارات ضخمة في التكنولوجيا الأساسية: وحدات معالجة الرسوميات (GPU)، بنية تحتية لمراكز البيانات، وحلول البرمجيات. تقدم Nvidia جميع المكونات الثلاثة الحيوية، مما يضع الشركة في موقع لا غنى عنه لتطوير الحوسبة الكمية بغض النظر عن أي المنافسين المحددين يحققون في النهاية الاختراقات.

يمنح هذا الترتيب شركة إنفيديا مرونة استراتيجية. تستفيد الشركة من تقدم الحوسبة الكمية دون المراهنة بشدة على أي منافس واحد. مع تخصيص المزيد من المنظمات للموارد نحو استكشاف الحوسبة الكمية داخل نظام الذكاء الاصطناعي، تصبح أجهزة وبرمجيات إنفيديا مشتريات أساسية - وهو ديناميكية من المحتمل أن تظل مقومة بأقل من قيمتها الحالية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على النمو والذين يسعون للحصول على تعرض شامل للذكاء الاصطناعي، تمثل Nvidia زاوية منخفضة المخاطر في الحوسبة الكمية مقارنة بالمراهنة مباشرة على المتخصصين في مرحلة التطوير. تقدم الشركة تدفقات إيرادات راسخة، وربحية، وهيمنة في السوق إلى جانب محركات النمو الناشئة مثل الطلب على البنية التحتية الكمية.

التوقعات على المدى الطويل

تشير أفق تطوير الحوسبة الكمية الذي يمتد لعقود إلى وجود طلب مستدام على حلول البنية التحتية الخاصة بشركة Nvidia يمتد إلى المستقبل. يبدو أن هذا المجال الممتد للنمو غير معكس بشكل كافٍ في الأسعار الحالية للسوق، خاصةً بالمقارنة مع الحماس المضاربي المحيط بشركات الحوسبة الكمية الناشئة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون تعرضهم للحوسبة الكمية في عام 2025 وما بعده، تدعم الأدلة بشكل متزايد نموذج مزود البنية التحتية بدلاً من المشاركة المباشرة في المشاريع الكمية في مراحلها المبكرة. إن القوة المتنوعة لشركة نفيديا في الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، والآن في بنية الحوسبة الكمية، تضع الشركة كعنصر أساسي للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض طويل الأجل في قطاع التكنولوجيا.