تحرك بوفيت في المحفظة للربع الثالث: لماذا اختار أكثر الأسهم undervalued من بين سبعة من نخبة التكنولوجيا

تظهر الملفات الفصلية الأخيرة أن وارن بافت قام بخطوة استراتيجية في قطاع التكنولوجيا خلال الربع الثالث، حيث استحوذ على حصة كبيرة في شركة تجسد فلسفة استثماره. تُظهر هذه الخطوة النادرة نحو عمالقة التكنولوجيا أن حتى أكثر المستثمرين حذرًا في العالم يمكنهم تحديد الفرص المثيرة عندما تتماشى التقييمات مع الأساسيات.

القرار الاستثماري الذي يهم

من خلال شركة Berkshire Hathaway، أداة الاستثمار الخاصة بـ Buffett التي تفوقت على عوائد السوق لمدة تقارب ستة عقود، حصل المستثمر الأسطوري على 17,846,142 سهمًا من Alphabet، الشركة الأم لـ Google Search. تشير هذه الإضافة بنسبة 1.6% إلى محفظته التي تبلغ $267 مليار إلى الثقة في أحد اللاعبين الأكثر تأثيرًا في السوق. ومن الجدير بالذكر أن هذه كانت الوحيدة من بين المراكز الجديدة التي تم تأسيسها خلال الربع - نهج مدروس ومنضبط يعكس أسلوبه الاستثماري المنظم.

ما يجعل هذا ملحوظًا بشكل خاص هو تشكك بافيت التاريخي تجاه شركات التكنولوجيا. تم الاستحواذ على حيازاته التقنية الحالية - أمازون وآبل، مع كون آبل أكبر مركز له - فقط بعد أن حدد قيمة استثنائية ومزايا تنافسية طويلة الأجل. لقد زادت استثماره في آبل، الذي بدأ في أوائل عام 2016، بنسبة تقارب 900%، مما يثبت أن الدخول في الوقت المناسب إلى شركات التكنولوجيا عالية الجودة يمكن أن يحقق عوائد تحول حتى في منتصف مسارات نموها.

لماذا استوفى ألفابيت معاييره

خلال الربع الثالث، تداولت ألفابت عند 23 مرة من تقديرات الأرباح المستقبلية، مما جعلها الأرخص بين “السبعة الرائعين” - مجموعة من الشركات التكنولوجية الرائدة التي دفعت مؤشر S&P 500 إلى مستويات جديدة. وقدمت هذه الفجوة في التقييم الفرصة التي يسعى إليها بافيت بالضبط: شركة ذات جودة تتداول تحت قيمتها الجوهرية.

تظل الخندق التنافسي للشركة في إعلانات البحث هائلة، مما يولد تدفقات نقدية متسقة تدعم تخصيص رأس المال والابتكار. بالإضافة إلى ذلك، فإن توسع بنية السحاب لشركة ألفابت وقدرات الذكاء الاصطناعي يضعها في موضع يمكنها من الاستحواذ على حصة في قطاع الذكاء الاصطناعي الذي يقدر بمليارات الدولارات - وهو محور نمو قد يحافظ على توسع الأرباح لسنوات قادمة.

التقييم لا يزال يفضل الدخول اليوم

منذ شراء بافيت، زادت قيمة ألفابيت بشكل متواضع، حيث تتداول الآن عند 26 ضعفًا للأرباح المستقبلية. على الرغم من هذه الزيادة المتواضعة، إلا أنها تظل ثاني أرخص تقييم بين نظرائها من المجموعة الرائعة السبع، متخلفة عن ميتا بلاتفورمز فقط. تشير هذه الخصومات المستمرة مقارنة بالمنافسين إلى أن السوق قد لا يزال يقلل من قيمة قوة أرباح ألفابيت وفرص الذكاء الاصطناعي.

أطروحة الاستثمار الأوسع

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون فيما إذا كانوا سيتبعون خطوات بافيت نحو ألفابت، فإن الأساسيات تدعم كل من المحافظ المحافظة وتلك الموجهة نحو النمو. لقد نمت أرباح الشركة باستمرار على مدار فترات طويلة، وتحافظ على قوة التسعير في نشاط البحث الأساسي لديها، وتمتلك القوة المالية للاستثمار بشكل قوي في بنية الذكاء الاصطناعي.

إن الجمع بين التقييم المعقول، والتنفيذ التشغيلي المثبت، والتعرض للاتجاهات الدائمة في الذكاء الاصطناعي يخلق عرضًا مغريًا للمخاطر والعوائد. عندما يقوم أحد أعظم المستثمرين في التاريخ بشراء تكنولوجيا بشكل انتقائي، فإنه يستحق اعتبارًا جادًا من أولئك الذين يبحثون عن شركات ذات جودة بأسعار عادلة.