دليل استثمارات الملياردير: غوص عميق في أكثر الرهانات الاستراتيجية لجيف بيزوس

ما الذي يجعل قرارات استثمار الملياردير تستحق الدراسة؟ عندما يقوم شخص ذو ثروة تتجاوز $184 مليار - مثل جيف بيزوس - بتوظيف رأس المال، فإن المنطق غالبًا ما يكشف عن اتجاهات السوق الأوسع والفرص الناشئة. من خلال أمازون، قام بيزوس بإطلاق ( مركبة رأس المال المغامر الخاصة به )، شركة ناش هولدينغز المحدودة، ومؤسسة عائلة بيزوس، قام مؤسس أمازون ببناء محفظة متنوعة تروي قصة مثيرة حول مستقبل التكنولوجيا والرعاية الصحية والابتكار البشري.

النمط وراء الرهانات: نظرة استراتيجية

تتضمن أطروحة استثمار بيزوس ثلاثة موضوعات متميزة: حل أكبر تحديات الإنسانية ( من الجوع في العالم إلى اكتشاف السرطان )، وتوفير الوصول إلى الأدوات الحيوية ( مثل المالية، والتعليم، والبرمجيات )، ودعم التقنيات التحويلية قبل أن تصل إلى الاعتماد السائد. بعد استقالته من منصب CEO في أمازون في عام 2021 للتركيز على بلو أوريجين، مشروعه الفضائي، حافظ بيزوس على شهيته للاستثمار على الرغم من بيعه أكثر من $2 مليار من أسهم أمازون - لا يزال يتحكم في 9.3% من الشركة.

ما هو ملفت بشكل خاص هو أنه بخلاف اقتنائاته المعروفة مثل واشنطن بوست وWhole Foods، قام بيزوس بهدوء ببناء حصص في شركات تعيد تشكيل الصناعات. إليك ما يكشفه محفظته عن المكان الذي يتدفق فيه المال الذكي.

الرهانات التقنية في مراحلها المبكرة: لعبة البنية التحتية

بيسكامب (2006): قبل أن تتحقق ثورة البرمجيات كخدمة بالكامل، حصل بيزوس على حصة أقلية في بيسكامب، التي كانت في الأصل شركة تصميم ويب. عندما لم يتمكن المؤسسون من العثور على أدوات إدارة المشاريع التي تعمل، قاموا ببناء واحدة - وأصبحت أول تطبيق Ruby on Rails. لم يكن هذا رهانًا ضخمًا، لكنه أشار إلى تقدير بيزوس لحل المشكلات بقيادة المؤسسين.

ستاك أوفرفلو (استثمار مبكر): دعم بيزوس هذه المنصة الموجهة للمطورين عندما كانت لديها بالكاد 23 مليون مستخدم مسجل. في النهاية، حصلت الشركة على سعر استحواذ قدره 1.8 مليار دولار من بروساس في عام 2021، على الرغم من أن دور بيزوس بالضبط بعد الاستحواذ لا يزال غير واضح. الدرس: المجتمعات المبنية حول حل المشكلات المهنية تخلق قيمة كبيرة.

حدود الطباعة ثلاثية الأبعاد: ميكر بوت

في عام 2011، شارك بيزوس في جولة تمويل بقيمة $10 مليون دولار لشركة MakerBot، التي كانت واحدة من أولى الشركات التي ديمقرت الطباعة ثلاثية الأبعاد للاستخدام الاستهلاكي. قامت شركة Stratasys لاحقًا بالاستحواذ على الشركة، مما أكد على الرهان المبكر على تكنولوجيا بدت آنذاك متخصصة ولكنها وعدت بحدوث اضطراب في التصنيع.

البنية التحتية الاجتماعية: لعبة الجوار لـ NextDoor

خلال جولة السلسلة B الخاصة بـ NextDoor في عام 2013، تبعت Bezos Expeditions المستثمر الرائد في رأس المال المخاطر ديفيد سزي إلى منصة التواصل الاجتماعي التي تركز على الأحياء. وقد أثمرت هذه الرهان بشكل كبير: اندمجت NextDoor مع شركة استحواذ ذات غرض خاص وطرحت أسهمها للاكتتاب العام بتقييم قدره 4.3 مليار دولار. اعتبارًا من أغسطس 2024، يتم تداول الأسهم بسعر 2.72 دولار مع قيمة سوقية تبلغ حوالي $1 مليار دولار، ويتم التداول تحت رمز “KIND.”

التحدي الكبير في الرعاية الصحية: استراتيجية الكشف عن السرطان

Grail ($100 مليون، 2016): استثمرت Bezos Expeditions بشكل كبير في هذه الشركة للكشف المبكر عن السرطان عندما كانت تحاول إحداث ثورة في علم الأورام من خلال اختبارات الدم. جمعت Grail أكثر من $2 مليار وقدمت طلبا للاكتتاب العام في عام 2020، ولكن Illumina استحوذت على الشركة مقابل $8 مليار بعد أسبوع واحد فقط - وهو تأكيد حاسم لفكرة الاستثمار.

جونو ثيرابيوتيكس ($190 مليون إجمالي، 2014): عرضت عمليتان منفصلتان - $56 مليون في أبريل 2014 و $134 مليون في أغسطس - اقتناع بيزوس بنهج المناعية لعلاج السرطان. تمثل استحواذ شركة سيلجين على جونو بقيمة $9 مليار في عام 2018 خروجًا ناجحًا آخر.

الشمول المالي: محفظة التكنولوجيا المالية

فاندبوكس ($50 مليون، 2015): استهدفت هذه الشركة أصحاب الأعمال الصغيرة الذين يكافحون للحصول على رأس المال. كانت الجولة C لشركة فاندبوكس في سبتمبر 2015 قد قيمت الشركة بما سيصبح لاحقًا قيمة أولية متوقعة تبلغ 1.1 مليار دولار بحلول عام 2021، مع وصول إجمالي التمويل إلى $410 مليون.

Remitly (استثمار مبكر): تحويل الأموال الرقمية عبر الحدود - وخاصة إلى الأسواق الناشئة - حصل على دعم بيزوس من خلال بيزوس إكسبيديشنز. تتداول Remitly اليوم بسعر 13.67 دولار للسهم مع قيمة سوقية تبلغ 2.625 مليار دولار، حيث يشير محللو وول ستريت إلى إمكانات لتحقيق مكاسب على المدى القريب.

أوبر ($37 مليون، 2011): في الأيام الأولى، استثمر بيزوس في الجولة B من أوبر. بلغت القيمة السوقية لعملاق خدمات النقل عند الاكتتاب العام في عام 2019 عند $45 سهم 82.4 مليار دولار. اليوم، تسيطر أوبر على قيمة سوقية تتجاوز $143 مليار بسعر 69.01 دولار للسهم، مما يجعل هذا أحد أنجح استثمارات بيزوس في المشاريع.

التعليم وتطوير المهارات: قوة العمل في الغد

إيفيرفي ($190 مليون، 2017): خلال جولة التمويل من السلسلة D، التزم بيزوس برأس مال كبير لمهمة إيفيرفي في التعليم المالي القابل للتوسع، والتعلم العاطفي، والاستعداد في مجالات العلوم والتكنولوجيا والهندسة والرياضيات. استحوذت بلاكبود على إيفيرفي مقابل $750 مليون في عام 2022، مما يثبت الرهان على تقنية التعليم التي تخدم سوق العمل المتطور.

ذكاء الأعمال: لعبة البيانات

دومو ($60 مليون، 2013): حققت المعلومات التجارية في الوقت الفعلي للمديرين التنفيذيين نقطة تحول عندما استثمر بيزوس في عام 2013. تم تسعير الاكتتاب العام الأولي لدومو في عام 2018 عند $21 لكل سهم، مما جمع $193 مليون، على الرغم من أن السهم واجه منذ ذلك الحين رياح معاكسة، حيث يتم تداوله بسعر 7.60 دولار لكل سهم اعتبارًا من أغسطس 2024 مع قيمة سوقية تبلغ $287 مليون. يوضح التباطؤ في عام 2023 أن ليس كل رهان ينتج عوائد كبيرة.

مارك43 ($27-38 مليون، 2016-2017): تلقت برامج السلامة العامة دعمًا من كل من جولات التمويل من بيزوس إكسبيديشنز السلسلة B و C. تدعم بنية أمازون ويب خدمات البنية التحتية تطبيقات مارك43 للعدالة الجنائية - تآزر استراتيجي يستفيد من نظام أمازون البيئي.

الزراعة والاستدامة: حل أمن الغذاء

بلنتي ($200 مليون، 2017): ربما تكون واحدة من أكثر الرهانات رؤية، استثمرت بيزوس إكسبيديشنز $200 مليون في تكنولوجيا الزراعة العمودية لبلنتي خلال الجولة B. تستخدم الشركة 1% فقط من المياه التقليدية بينما تحقق تحسينات في إنتاج المحاصيل بمعدل 350x. توضح شراكة حديثة بقيمة $680 مليون مع موارد لبناء مزارع داخلية في الشرق الأوسط إمكانية توسيع نطاق التكنولوجيا. لقد جمعت بلنتي ما مجموعه $500 مليون، على الرغم من أن مستوى مشاركة بيزوس الحالي غير مؤكد.

الابتكار في الصحة النفسية: Mindstrong Health

في عام 2018، ساهمت شركة بيزوس إكسبيديشنز بمبلغ $15 مليون دولار في سلسلة ب من شركة مايندسترونغ هيلث، جنبًا إلى جنب مع دي تشينغ كابيتال. كانت الشركة تهدف إلى تحويل الرعاية النفسية الافتراضية من خلال علوم البيانات. على الرغم من أن مايندسترونغ أغلقت في النهاية، فقد استحوذت شركة سوندرمايند على تقنيتها وفريقها - وهو انتعاش جزئي من رهان على فئة ناشئة.

التحول إلى الذكاء الاصطناعي: أين تحول تركيز بيزوس في 2024

شركة Figure AI ($100 مليون، فبراير 2024): إدراكًا للثورة في الذكاء الاصطناعي، التزم بيزوس بمبلغ $100 مليون في الجولة الثانية من التمويل لشركة Figure AI إلى جانب Nvidia وMicrosoft. تقوم الشركة الناشئة بتطوير روبوتات بشرية للعمل التجاري. تتوقع Goldman Sachs أن يصل سوق الروبوتات البشرية إلى $675 مليار بحلول عام 2035—مما يشير إلى أن بيزوس قد يكون يستعد للموجة الكبرى التالية من الأتمتة.

Perplexity AI $38 $73.6 مليون سلسلة B + (مليون متابعة، 2024$63 : دعمت Bezos Expeditions هذه البديل لمحرك البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي عندما كانت قيمته تتراوح بين 2.5-)مليار. على الرغم من إطلاقه فقط في عام 2022، جذبت Perplexity 46 مستثمرًا وفقًا لبيانات PitchBook، مما يعكس المنافسة الشديدة في فئة بحث الذكاء الاصطناعي التوليدي.

ماذا تكشف محفظة بيزوس

تظهر ثلاثة أنماط: أولاً، يستثمر بيزوس في البنية التحتية غير الجذابة قبل أن تصبح عصرية - أدوات المطورين، أنظمة الدفع، خدمات السحابة، البرمجيات التجارية. ثانياً، يمول مؤسسي المشاريع المدفوعة بالرسالة الذين يحلون مشاكل حقيقية بدلاً من ملاحقة الضجة. ثالثاً، يحافظ على قناعته خلال جولات التمويل المتعددة عندما تثبت الأطروحات صحتها، كما يتضح من استثماراته المتكررة في شركات الرعاية الصحية والتكنولوجيا المالية.

يمتد المحفظة عبر كامل قوس النمو - من شيكات سلسلة B بقيمة $3 مليون إلى رهانات متأخرة بقيمة $10 مليون - مما يدل على إدارة مخاطر متقدمة عبر مراحل الشركات والتقييمات. والأهم من ذلك، أن مليارديرًا يمكنه ببساطة إنفاق ثروته بدلًا من ذلك يقوم باستمرار بنشر رأس المال في نظام بيئي متطور من المؤسسين والتقنيات، مما يوحي بأنه بالنسبة لبيزوس، تظل عملية الاستثمار ممارسة فكرية واستراتيجية حول تشكيل المستقبل بدلاً من مجرد تراكم العوائد.